论文总字数：25583字

摘 要

互联网金融借助于大数据等现代技术，凭借着着便捷、普惠等特点迅速发展。其衍生出了若干的金融新生态，取得了惊人的成果，对传统金融体系造成了某种程度上的颠覆。

本文将互联网金融模式划分为第三方支付、众筹金融、p2p网贷、数字货币四种模式，从支付、融资、货币三个方面讨论它们，并从传统金融中选出对应的模式进行比较，分析互联网金融的优势与劣势。本文认为，相比传统金融，互联网金融的几大模式的发展借助于网络平台，方便、快捷的同时，也降低了用户的交易成本，其服务也多面向传统金融所忽视的中小客户，这些都是它的优点。同时，互联网金融在技术的安全性、平台的专业性、政府的监管等方面都存在着问题，需要进一步地完善。

此外，本文还结合数据定量分析了第三方支付对货币供需的影响，从这一角度探讨互联网金融对传统金融的影响。显著的结果表明，以第三方支付为代表的互联网金融促进了货币的流通，增大了货币供应量，对国家货币政策的实施也有影响。这些都表明了国家监管的必然性与必要性。

关键词：互联网金融，传统金融，第三方支付

Abstract

Internet finance has developed rapidly with the help of modern technologies such as big data, and it has been characterized by convenience and popularity. It has spawned a number of new financial eco-systems and achieved remarkable results, causing some degree of subversion to the traditional financial system.

This paper divides the internet financial model into three modes: third-party payment, crowd-funding finance, p2p online lending, and digital currency. It discusses them from the three aspects of payment, financing, and currency, and selects the corresponding model from traditional finance for comparison. This article believes that compared to traditional finance, the development of several major modes of Internet finance rely on the Internet platform, which is convenient, fast and at the same time reduces the transaction costs of users. Its services are also oriented toward small and medium-sized customers that are overlooked by traditional finance. It is its advantage. At the same time, Internet finance has problems in terms of technical security, professional platform, and government supervision. It needs further improvement.

In addition, the author also quantitatively analyzes the influence of third-party payment on money supply and demand, and from this perspective, explores the impact of Internet finance on traditional finance. Significant results show that Internet finance, represented by third-party payments, promotes the circulation of money, increases the amount of money supply, and has an impact on the implementation of national monetary policies. All these indicate the necessity and necessity of national supervision.

KEY WORDS: Internet finance, traditional finance, third-party payment

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目 录

摘要 I

Abstract II

第一章 绪论 1

1.1 研究背景和意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究意义 1

1.2 研究思路与研究方法 1

1.2.1 研究思路 1

1.2.2 研究方法 2

1.3 创新点与不足 2

1.4 论文基本框架 2

第二章 文献综述 4

2.1 国外互联网金融研究综述 4

2.1.1 关于定义的研究 4

2.1.2 关于具体模式的研究 4

2.2 国内互联网金融研究综述 4

2.2.1 关于定义的研究 4

2.2.2 关于具体模式的研究 5

2.3 本章小结 5

第三章 互联网金融与传统金融的模式分析 6

3.1 支付手段比较 6

3.1.1 传统的支付方式 6

3.1.2 第三方支付 6

3.1.3 比较分析 7

3.2 融资手段比较 8

3.2.1 传统的融资手段 8

3.2.2 互联网金融中的新型融资手段 9

3.2.3 比较分析 10

3.3 两种金融在货币方面的模式比较 10

3.3.1 传统金融中的信用货币 10

3.3.2 互联网金融中的数字货币 11

3.3.3 比较分析 11

3.4 本章小结 12

第四章 互联网金融对传统金融影响的实证研究 13

4.1 第三方支付对货币供需影响的途径 13

4.2 第三方支付交易规模对货币供给影响的实证研究 13

4.2.1 第三方互联网支付对货币供给的影响 13

4.2.2 第三方移动支付对货币供给的影响 16

4.2.3 实证研究结论 17

第五章 结论与展望 18

5.1 本文的研究结论 18

5.2 研究展望 18

致谢 19

参考文献 20

绪论

研究背景和意义

研究背景

1. 近些年，随着互联网相关技术与移动通讯技术的发展，我国开始进入移动互联网的新时代，互联网的用户规模也呈现爆炸式的增长。据统计，截止2017年12月，中国的网民规模达到了7.72亿，其中手机端占比97.5%，网民的周平均上网时长高达27小时。互联网在公众中的地位已不可取代，它帮助用户获取信息、网上购物，甚至日常生活的缴费都能借助互联网完成。其服务渗透到了大多数行业，其中便包括金融业。结合了互联网的金融衍生出了若干的金融新生态，取得了惊人的成果。无论是以支付宝、京东金融为代表的第三方支付，还是以蚂蚁花呗、京东白条等代表的电商贷款，都是对传统金融体系某种程度上的颠覆。仅从第三方支付来看，移动端支付的交易规模从2012年的0.2万亿扩张到了2016年的58.8万亿元，成几何倍数增长。现如今谈论中国的经济，已经绕不开互联网金融这个庞然大物了。

研究意义

1. 传统金融在西方历经几百年的发展，在规模与功能上已相当成熟，仅凭自身难以实行大的创新，但借助于网络力量的互联网金融却做到了。其在支付、货币、融资等方面皆颇有建树，且运作模式上与传统金融也有所不同，正是这些差异造就了而今互联网金融在部分方面与传统金融的“分庭抗礼”之势。传统金融根深蒂固，难以被互联网金融完全取代。未来很可能是互联网金融与传统金融融合的趋势，传统金融若想顺应时代继续发展，必然要借助互联网技术，从互联网金融的模式中汲取优点以弥补自身不足。
2. 同时，我国目前征信体系不够完善，监管制度也有待健全，市场现有的条件无法满足迅速发展的互联网金融，这必然会带来很多的问题。事实上，e租宝等事件的爆发，p2p行业大量问题平台的揭露，都表明互联网金融中存在着一些乱象。而借鉴拥有完整体系的传统金融，也是互联网金融问题完善自身的一大途径。因此，研究两种金融模式间的差异，无论是对互联网金融还是对传统金融而言，都具有一定的现实意义。

研究思路与研究方法

研究思路

本文主要采用理论分析与数据分析结合的方法，首先查阅大量文献及资料初步明确互联网金融的相关概念，对互联网金融方面的学说进行简要的分析，并借鉴现有的模式理论提出本文互联网金融模式的分析框架。然后分别从支付、融资、货币三个方面对互联网金融与传统金融分别存在的模式进行分析，比较它们各自的优缺点。之后从第三方支付的角度，利用数据分析探讨互联网金融对传统金融产生的影响。最后，结合两种金融的比较分析对互联网几种商业模式的发展提出一些建议，并对其未来作出展望。

研究方法

（1）对比分析法

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