论文总字数：25859字

摘 要

商业银行的主要营业目标是获取利润，在提供各类服务、获取收益的过程中，风险不可避免。银行对风险的感知程度及应对措施与其命脉息息相关。货币环境是金融市场的一项重要表征，其对商业银行风险承担有着显著的影响。互联网金融的发展引人瞩目，其对银行的存贷款等主营业务也构成了威胁与挑战。当货币环境和互联网金融产生交流接触时，商业银行的风险承担发生了新的变化。

本文在这一背景下，首先从货币环境和互联网金融两个方面，对商业银行的风险承担情况进行了理论分析；再是通过对比所得结论，基于Wind、Bankscope等数据库，搜集了2014第一季度至2016第一季度共计九个季度国内16家上市商业银行的相关数据，并利用实证分析研究货币环境、互联网金融与商业银行风险承担之间的关系。最后依照结论，提出了相关的政策建议。

据实证结果显示，货币政策与商业银行风险承担呈反向关系，即低利率货币环境会导致银行风险承担的加剧。互联网金融发展水平和银行不良贷款率呈现正向关系，即互联网金融将增加商业银行的风险；与此同时，互联网金融发展通过对货币政策施加影响，进而使其对不良贷款率的影响下降。

关键词：货币环境，互联网金融，商业银行，风险承担

Abstract

Commercial banks make profits by taking risks and managing risks. In monetary policy transmission mechanism and economic cycle fluctuation, bank risk identification and risk preference are two key factors. Therefore, the monetary environment has a significant impact on the risk taking of commercial Banks. With the accelerated development of Internet finance in recent years, many functions of Banks have been impacted by Internet finance. Under the interaction of the development of Internet financial and monetary environment, the risk taking of commercial Banks has undergone new changes.

In this context, firstly, the paper analyzes the risk taking of commercial banks from two aspects: monetary environment and Internet finance. Then, by comparing the conclusions, based on databases such as Wind and Bankscope, we collect data on 16 listed commercial banks in China from the first quarter of 2014 to the first quarter of 2016. The relationship between monetary environment, Internet finance and the risk taking of commercial banks is studied by empirical analysis. Finally, according to the conclusion, relevant policy suggestions are put forward.

The empirical research shows that monetary policy has a negative correlation with commercial banks' risk-taking, that is, a low-interest-rate monetary environment will lead to aggravation of bank risk exposure. At the same time, there is a positive correlation between the development level of internet finance and the non-performing loan ratio of banks. That is, internet finance will increase the level of commercial banks’ risk exposure. The development of internet finance will affect monetary policy and then it reduces the impact on non-performing loan ratios.

Key words: monetary environment, Internet finance, commercial banks, risk-taking behaviors

目 录

摘要 I

Abstract II

第一章 导论 1

1.1 选题背景 1

1.2 研究目的及意义 2

1.3 研究方法与论文结构 2

1.4 相关概念的界定 3

1.5 研究的关键点与难点 4

1.6 可能的创新点与存在的不足 4

第二章 国内外相关文献综述 6

2.1 货币环境与商业银行风险承担 6

2.2 互联网金融与商业银行风险承担 7

2.3 小结 8

第三章 理论与假设 9

3.1 互联网金融对商业银行风险承担的影响机制 9

3.2 货币环境对商业银行风险承担的影响机制 9

3.3 货币环境、互联网金融对商业银行风险承担的影响机制 10

第四章 变量选取、数据来源与模型设定 11

4.1 变量选取与数据来源 11

4.1.1 商业银行风险承担变量 11

4.1.2 货币环境变量 11

4.1.3 互联网金融变量 11

4.1.4 控制变量 12

4.2 模型设定 13

第五章 实证分析 15

5.1 实证分析和结果 15

5.1.1 变量描述性统计 15

5.1.2 变量相关性 15

5.1.3 模型结果 15

第六章 结论与建议 20

6.1 结论 20

6.2 建议 20

6.2.1 有关货币环境方面的建议 20

6.2.2 有关互联网金融方面的建议 20

6.2.3 有关商业银行方面的建议 21

致谢： 22

参考文献 23

第一章 导论

本章首先介绍了选择这一课题的背景，其次阐述了研究目的及意义，接着描述了研究方法和论文结构，再对商业银行风险承担、货币环境及互联网金融等相关概念进行了界定，然后指出了研究的关键点与难点，最后，说明了研究可能的创新点与存在的不足。

1.1 选题背景

长期以来，大多数传统的货币理论风险管理理论已经假定商业银行和其他金融机构具有风险中性。货币当局使用商业银行等金融机构只是作为货币政策的中介机构，但相信它们不会对货币政策变化做出反应，但自20世纪80年代以来，监管机构开始监测商业银行的资本。与此同时，全球大多数国家和地区普遍接受并努力满足新资本协议中的资本要求，商行对风险的敏感度随着这种变化而增加。风险承担行为也显示出对货币政策信号的动态反应。货币政策的变化影响了商业银行的业务经营、风险预期和资本融通。众多研究者持有这样的观点，金融领域的货币政策风险是在过去发生的全球金融危机的主要原因之一。

学者们认为，2002年美国发起的低利率货币政策导致了投机泡沫和证券化信贷产品的扩张，增加了金融机构和贸易公司的风险偏好，从而导致因高额货币积累造成的危机。危机过后，货币政策变化与金融机构风险承担之间的关系学者和从业者的关注。2008年，Borio和Zhu构造了一个先前被忽视的货币政策传导渠道——货币政策的冒险通道（Risk-taking Channel）以描述二者之间的关系。商业银行在货币政策对实体经济施加影响的过程中发挥着极其重要的作用。

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