互联网借贷的网络效应研究

论文总字数：21169字

摘 要

互联网借贷近年来不断发展，P2P由于其灵活、广泛、便捷的特点，成为互联网金融的热门话题。本文以人人贷为例，研究了互联网借贷中有哪些因素影响借贷者的行为，同时研究互联网借贷带来的监管问题。通过建立OLS线性回归，本文发现借款者的信用评级、借款金额、借款利率可以影响投资者的竞标人数。投资者比较偏好拥有较好的信用、简洁的描述的借款项目。因此，借款者应该努力提升信用，注重对借贷的描述。由于借款利率普遍较高，投资者更关心收益背后的风险。由于人人贷等P2P平台大多都是小额贷款，投资者更偏向于借款的金额较大的项目。在监管方面，国家近年来出台了相应的政策以促进互联网借贷的规范化，但是互联网平台还在整改，仍然需要进一步完善监管体系，要加大对消费者的保护，促进信息的披露，建立社会征信系统。

关键词： 互联网借贷， 借贷行为， 金融监管

ABSTRACT

Internet finance in recent years continue to develop, P2P because of its flexible, extensive and convenient features, become a hot topic of Internet finance. This paper takes Renrendai for example, figure out which factors affect the behavior of borrowers in Internet finance, and make a research on the regulatory issues brought by Internet finance. Through the establishment of OLS linear regression, this paper found that the borrower's credit rating, loan amount, loan interest rate can affect the number of investors' bid amount. Investors prefer to those who have a better credit, and choose the project which has a succinct description. Therefore, the borrower should strive to enhance the credit, and pay attention to the description of the loan. As borrowing rates are generally high in Renrendai, investors are more concerned about the risks. As Renrendai and other P2P platforms are mostly small loans, investors are more inclined to have a project with a large loan amount . In the aspect of supervision, our country has released the corresponding policies in recent years to standardise Internet finance. However, the Internet platform is still rectified and we need to improve the supervision system. It should increase the protection of consumers, promote information disclosure and credit information system.

KEY WORDS: Internet Finance, Borrowing Behavior, Financial Regulation

目 录

摘要 ……………………………………………………………………………………………0

Abstract …………………………………………………………………………………… 0

1. 绪论 ………………………………………………………………………………1

1.1 引言 ………………………………………………………………1

1.2 本文的研究目的和主要研究内容 …………………………………………1

1. 文献综述 …………………………………………………………………2

2.1 互联网金融 ……………………………………………………………2

2.2 国内外文献综述 ………………………………………………………………2

第三章 借贷行为的实证研究………………………………………………………4

3.1 数据的选择 …………………………………………………………4

3.2 变量的选择 ………………………………………………………………………5

3.3 假设的建立 ……………………………………………………………6

3.4 实证结果 …………………………………………………………………………7

第四章 文献综述 …………………………………………………………………9

4.1 监管的必要性……………………………………………………………10

4.2 国外的监管措施…………………………………………………………11

4.3 中国的监管 …………………………………………………………12

结论 …………………………………………………………………………………14

致谢 …………………………………………………………………………………15

参考文献（References）……………………………………………………………16

第一章 绪论

1.1 引言

互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。近年来互联网金融不断发展成为热门话题，互联网借贷作为互联网金融的一部分也走向热门。根据艾瑞网的《2016年中国互联网金融发展报告》显示，由于政策的收紧，监管力度的上升，互联网金融逐渐褪去热潮，但是不能否认他仍然占据着重要的位置，对金融行业产生较大的影响。

互联网借贷是互联网金融中一个重要组成部分，一直在飞速发展。P2P借贷则是互联网借贷的一个重要的金融表现。P2P最早来源于英国，第一家P2P贷款平台是Zopa，此后P2P借贷平台在国际中传播发展。P2P是一种点对点的资金融通方式，借贷双方在平台上自由竞价，撮合成交，具有受众广泛，投资门槛低，方式灵活等特点（钱智通、孔刘柳等，2016）。

从P2P网贷行业的数据来看（数据来源：网贷之家），从2014年起，P2P网贷行业的投资人数以及投资金额不断增长。2014年1月份，平台投资人数为17.19万人，人均投资金额为68458元，而2017年4月份，平台投资人数已增长至405.48万人，人均投资金额为55469元。2017年3月P2P网贷行业的成交量为2508.43亿元，创出单月历史新高，环比2月上升了22.76%。 P2P网贷行业历史累计成交量达到了41052.69亿元，去年3月底历史累计成交量为17450.27亿元，可见过去的一年网贷行业累计成交量超过去年同期历史累计成交量。粗略可见互联网借贷在不断扩张，参与人数也在不断上升，交易金额也不断上涨。

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