“沪港通”的改革开拓之路

论文总字数：14765字

摘 要

课题名称：“沪港通”的改革发展之路

本片论文主要介绍和初步分析了“沪港通”的政策内容和背景，结合香港联合交易所和上海证券交易所之间不同之处，包括：经营模式，监管方式等等。再自己在股市中操作的亲身经验等，来帮助散户认清市场形势，展示对正在酝酿的“深港通”的示范作用，以及阐述“沪港通”对我国证券市场改革的积极推动作用。

本篇论文主要在网上查阅“沪港通”相关的资料和阅读相关的证券投资、税务书籍，同时亲身体验“沪港通”，在股市中进行实际操作，从而由外而内的解读“沪港通”这一新政策对证券改革的重要意义。本论文主要采用理论与新闻，实际操作想结合，首先对“沪港通”进行基本介绍，包括：沪港通是指由在2014年4月10日正式开展的证券互联互通机制试点。随后通过对南北车的最近股票形势进行分析，来对“沪港通”开通对股市刺激作用进行举例。随后主要是其影响，主要分两个方面，影响较大的是上市公司，而对于散户则影响较少。最后就是对于我国证券市场改革的推动作用，包括人民币国际化，资本市场的推动作用，以及上海，香港两地的经济作用。同时，对于“深港通”的开通有着基础作用。

最后能够得出的结论：“沪港通”的开通，有利的推动了人民币国际化进程，为我国的证券市场的改革打下了坚实的基础，同时提供了额外的思路及措施，对于我国在国际经济地位的提示有着不可忽视的作用。

关键字：沪港通；深港通；证券改革；人民币国际化

"Shanghai and Hong Kong through" the road of reform and development

Abstract

This paper mainly introduces and analyzes the "Shanghai and Hong Kong through" policy content context, including the combination between the Hongkong stock exchange and Shanghai stock exchange differences, mode of operation, supervision and so on. Then in the stock market in the operation experience, to help investors recognize the situation, to show the brewing "Shenzhen Hong Kong through" demonstration effect, and expounds the "positive role in Shanghai and Hong Kong through" on the reform of China"s securities market.

This paper mainly on the web "of Shanghai and Hong Kong through the" relevant information and reading related securities investment, tax books, at the same time to experience "in Shanghai and Hong Kong", the actual operation in the stock market, so as to interpret the significance of "from outside to inside of the Shanghai and Hong Kong through" the new policy on the stock reform. This paper mainly uses the theory and practical operation of news, to combine, the first of the "Shanghai and Hong Kong through"are introduced, including: Shanghai and Hong Kong through content, mainly refers to the Shanghai and Hong Kong through the Chinese Commission officially approved in April 10, 2014 to carry out a pilot interconnection mechanism. Then based on the north and South car recently stock analysis of the situation, to the "Shanghai Hong Kong Tong" opened on the stock stimulation for example. Then is the influence, mainly consists of two aspects, the influence of listing Corporation, and for retail is less affected. Finally is to the reform of China"s securities market role, including the internationalization of the RMB, the capital market promotes the economic role, and Shanghai, Hongkong. At the same time, has a basic role for the opening of "Shenzhen Hong Kong through".

Finally to the conclusion: "the opening of Shanghai and Hong Kong", favorable to promote the process of internationalization of the RMB, and lay a solid foundation for the reform of China"s securities market, and provides additional ideas and measures, has played an important role in our country in the international economic status tips.

Keywords:Shanghai and Hong Kong；Shenzhen Tong；The internationalization of RMB

目 录

摘 要 I

Abstract II

第一章 绪 论 1

1.1 研究背景 1

1.2 研究的意义 1

1.3 研究思路及内容 1

1.4 论文框架 1

第二章 证券投资及股票投资文献综述 3

第三章 “沪港通”的基本内容 5

3.1 沪股通 5

3.2 港股通 5

3.3 沪港通 5

第四章 实际股票案例分析 7

第五章 “沪港通”主要影响 9

5.1上交所和联交所的区别................................................................................................................................9

5.1.1 实施“沪港通”后的影响....................................................................................................................9

5.2 对于我国证券市场改革的作用..................................................................................................................9

5.2.1人民币国际化作用................................................................................................................................9

5.2.2 增加资本市场综合实力.......................................................................................................................9

5.2.3 巩固上海和香港的经济地位.............................................................................................................10

5.3 为“深港通”的开拓道路.........................................................................................................................10

第六章 结束语 11

参考文献（References） 12

第一章 绪 论

1.1 研究背景

前些日子，证监会为了促进内地与香港资本市场共同发展于2014年4月10日正式批复开展互联互通机制试点，11月17日正式开闸。“沪港通”是股票市场的一项制度变革。在”沪港通：推出之前，为方便内地投资者投资香港股票市场，我国建立了QDII（合格境内机构投资者）制度，同时为了方便境外投资者投资内地股票市场，我国也建立了QFII（合格境外机构投资者）制度，但这两项制度一则额度有限，二则仅限于机构投资者。“沪港通”建立了全新的合作机制，实现了境内外股票市场的互联互通，既有利于上海、香港股票市场各自的独立发展，又推进上海和香港股票市场之间的一体化进程，从而提高我国股票市场在全球的综合竞争力。

1.2 研究的意义

本篇论文通过分析“沪港通”的政策内容和背景，结合香港联合交易所和上海证券交易所之间不同的经营模式，以及一些在两所上市公司的过程，自己在股市中操作的亲身经验等，来帮助散户认清市场形势，展示对正在酝酿的“深港通”的示范作用，以及阐述“沪港通”对我国证券市场改革的积极推动作用。

1.3 研究思路及内容

要详细区别香港联交所和上海证券交易所之间不同的经营模式，认清不同体制下 不同的交易机制。选取一些鲜明的，有影响的案例，从而结合案例来说明上证所的一些公司信息严重不透明，操作不规范，影响散户投资者的投资操作，从而指出“沪港通”有助于加快A股市场的国际化进程，从公司治理、信息披露到市场操作的规范性，乃至投资理念等等，都会逐步走向成熟。“沪港通”的税收政策中所得税，印花税和营业税主要这三方面的具体优惠措施，结合自己所学税收专业知识来分析该项税收政策。由于“沪港通”刚刚于11月17号正式开始实施，所以资料文献较少，缺少相关数据。选取具体的一支股票进行重点讨论，但该按照什么样的标准进行选取,选取的案例应具有那些特征，还要值得考虑。

通过在网上查阅“沪港通”相关的资料和阅读相关的证券投资、税务书籍，同时亲身体验“沪港通”，在股市中进行实际操作，从而由外而内的解读“沪港通”这一新政策对证券改革的重要意义。

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