董事会特征影响会计稳健性吗？—基于我国A股上市公司的经验证据

论文总字数：33854字

目 录

1 绪论 1

1.1 研究背景及研究问题 1

1.2 研究目的及意义 1

1.2.1 研究目的 1

1.2.2 研究意义 1

1.3 研究方法 2

1.4 研究内容及框架 2

2 研究文献回顾 2

2.1 国外研究文献 2

2.2 国内研究文献 3

2.3 文献评述 3

3 董事会特征对会计稳健性影响的相关理论 3

3.1 相关理论概念 3

3.2 董事会特征对会计稳健性的影响分析 4

4 董事会特征对会计稳健性影响的实证研究 5

4.1 研究假设 5

4.2 模型的选择 7

4.3 变量定义 7

4.4 样本的选取和数据来源 8

4.5 实证结果分析 8

5 研究结论及政策建议 20

5.1 研究结论 20

5.2 政策建议 20

5.3 研究局限 21

参考文献 21

致 谢 23

董事会特征影响会计稳健性吗？—基于我国A股上市公司的经验证据

李颖婕

，China

Abstract：The role of the board of directors in corporate governance is particularly important and the conservativeness of accounting is conducive to improving the reliability of the quality of accounting information. If the supervisory function of the board of directors can be effectively performed, it can reduce the managerial opportunistic behavior, reduce the agency cost and also is conducive to the optimization of corporate governance structure. In summary, the characteristics of the board of directors and accounting conservatism are closely related. This paper takes the A-share listed on the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange as the research object,and uses the relevant data from 2013 to 2015 and the Basu model to study the influence of board characteristics on accounting conservatism. The results show that: (1) the size of the board of directors and the accounting conservatism was positively correlated. (2) The separation between the chairman and the general manager and the accounting conservatism were significantly related. (3) The proportion of independent directors was positively correlated with accounting conservatism. (4) The establishment of the Audit Committee has no significant impact on accounting conservatism. (5) The shareholdings of the Board of Directors have no significant impact on accounting conservatism. (6) The number of board meetings has a negative impact on accounting conservatism.

Key words：Board characteristics; accounting conservatism; accounting surplus; Basu model

1. 绪论

研究背景及研究问题

在大多数公司中，所有权和经营权是分离的，所以现代公司中的经理人可能依靠自己作为内部人员获得内部信息的这一优势做出一些利己行为，举个例子来说，在企业财务报告中只报告对自己有利的信息，而隐藏那些损害到自身利益的信息，随之产生的就是代理问题，所以在公司治理中，会计稳健性的作用就显得尤为重要，进而它对公司治理的影响也被越来越多的学者所认可和接受。

此外，在当前经济快速发展的社会中，为了谋求更多的经济利益，越来越多的公司都纷纷选择通过上市这一途径，正因为如此，许多上市公司都越来越重视公司治理这一问题。在一个企业的日常经营管理过程中，不同立场的人或者是不同的利益团体会因为各种各样的问题而产生分歧，与此同时又没有一个完善的监督机制，各方为了替自身争取到更多的利益，就会产生疏忽。所以，有关学者认为只有让董事会对经理层经营行为的监控职能得到充分发挥，才能切实地预防或者避免这一类现象的发生。

从目前的研究状况看，大多数研究都集中于研究盈余管理、公司绩效等和董事会特征之间的相关性；另外，在研究会计稳健性时，大多数文献都在研究会计稳健性的存在性、计量模型以及其与公允价值的关系，而对于董事会与会计稳健性的研究仅有很少的文献涉及到。所以，本文在研究我国A股上市公司董事会特征对会计稳健性的影响时，采用规范分析和实证分析两种方法，从而通过研究得出的结论充分了解两者之前的关系以及其作用机理，进而对于加强董事会监督和控制职能以及提高公司会计稳健性提出一些建设性的意见。

研究目的及意义

研究目的

本文在参考和借鉴了国内外大量文献之后，首先从理论角度分析董事会特征对会计稳健性的影响，然后从实证角度根据我国A股上市公司的经验证据来对董事会特征对会计稳健性的影响进行研究，最终希望可以得出以下结论：（1）证明我国上市公司董事会特征与会计稳健性存在相关关系；（2）通过实证研究结果，对上市公司会计稳健性的提高提出建设性的意见，进一步完善董事会制度。

研究意义

在分析研究意义时，本文从理论和现实两个角度剖析研究意义。从理论角度出发，我国现有文献对于公司治理与会计稳健性两者之间的关系的研究已经较为全面，但是对于董事会与会计稳健性的相关关系研究仍处于起步阶段，大多数都是研究独立董事或者董事会独立性与会计稳健性的关系。本文在新会计准则的背景下，以进一步研究董事会特征对会计稳健性的影响为目的，对董事会特征进行分析选取研究变量，基于我国A股上市公司的经验证据进行理论分析。

从现实意义看，由于越来越多的公司选择上市，公司内部治理的问题也越来越突出，而稳健性原则是解决这一系列问题的方法。本文结合董事会特征和会计稳健性来进行实证研究，从而分析出董事会特征对会计稳健性的影响，最后将得出的结论与实际相结合，对提高公司治理水平以及会计稳健性水平提出切实可行的建议。

研究方法

本文采用两种研究方法，一种是理论研究法，另一种是实证研究法。第一步先采用理论研究法，研究了董事会特征与会计稳健性的理论基础，其中包括对董事会特征的界定，会计稳健性的含义以及董事会特征对会计稳健性影响的分析；在实证分析方面，本文选取了2013-2015我国A股上市公司的数据，采用Basu（1997）模型，用回归分析的方法对所选取的董事会特征变量对会计稳健性的影响来实证研究，由此得出结论。

研究内容及框架

本文一共分为五个部分。

第一部分是绪论，对本文的研究背景及研究问题、研究目的及意义和研究方法进行介绍；

第二部分是研究文献回顾，对国内外对董事会特征和会计稳健性的关系进行研究的文献进行回顾，并进行文献评述；

第三部分是相关理论的介绍以及相关定义的界定；

第四部分是实证研究部分；

第五部分是总结研究结论并提出相关建议。

1. 研究文献回顾
   1. 国外研究文献

Beekes，Pope和Young(2004)他们是选取英国公司的相关数据为研究对象，研究董事会特征与会计稳健性之间的关系，结论表明，公司董事会里外部董事所占的比例对会计稳健性呈显著正向影响，也就是说，公司外部董事所占比例越大，确认“坏消息”的速度就越快，公司的会计稳健性也就越强。

Ahmed和Duellman(2007)以研究董事会特征对会计稳健性的影响为目的，选取了1999-2001年美国标准普尔500的306家公司的数据。结论显示公司董事会中内部董事的人数越多，公司的会计稳健性就会越低。从而可以得出结论，为了降低代理成本，公司可以通过提高会计稳健性来解决内部代理问题。

Krishnan和Visvanathan(2008)对公司审计委员会与会计稳健性的相关关系进行了研究分析。结论显示，在提高公司会计稳健性这一方面，审计委员会中的财务会计专家有着不可或缺的作用，并且他们在完善公司治理这一方面的作用尤为显著。

Lafond和Roychowdhury（2008)认为在解决公司代理问题的时候，会计稳健性具有重要地位。在研究董事会持有股数占发行在外总股数的比例与会计稳健性的关系时，研究结果表明，董事会占公司总股数的份额越大，公司的会计稳健性就会越低，也就是说，当这一比例变小时，公司的代理问题就会越来越突出，从而对会计稳健性的需求就会越高。

Nikolaev和Valeri V(2010)在研究债务契约与会计稳健性的关系时得出结论，会计信息的稳健性越高，则债务契约中限制债务人的条例所发挥的作用也就越显著，并且这种条例与会计稳健性也成正向关系。

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