论文总字数：24292字

目 录

1引言 1

1.1研究背景、目的和意义 1

1.1.1研究背景 1

1.1.2研究意义与目的 1

1.2国内外研究综述 2

1.2.1国外绩效评价体系与方法研究发展 2

1.2.2国内绩效评价体系与方法研究发展 2

1.2.3国内外关于风电企业绩效的研究发展 3

1.3研究思路、内容和方法 3

2企业绩效相关理论分析 4

2.1概念界定 4

2.1.1风力发电产业链 4

2.1.2绩效与企业经营绩效评价 4

2.2相关理论 4

2.2.1利益相关者理论 4

2.2.2战略管理理论 4

2.3评价绩效的基本方法对比 5

3风电绩效评价体系构建与实证法介绍 5

3.1风电行业现状 5

3.2绩效评价体系构建原则 6

3.3风电企业评价体系的构建 6

3.4因子分析法介绍 7

3.4.1因子分析的原理和过程 7

3.4.2因子分析的优势 8

4 我国风电企业绩效实证分析 8

4.1可行性检验结果 8

4.2主因子提取 8

4.3因子得分的计算 10

4.4结果分析 12

4.4.1主因子得分评价 12

4.4.2综合得分分析 12

4.4.3分行业得分评价 13

4.4.4同行业对比分析 13

4.4.5各地区得分评价 14

5结论与建议 14

5.1结论 14

5.2建议 15

参考文献 15

附录 17

致谢 19

我国风电企业的综合绩效评价

——基于2015年上市公司的数据

侯煜菲

， China

Abstract: The power industry is an important area for the supply side reform. The development of new energy power is the only way to sustainable development, and comprehensively evaluate the wind power enterprises in China, which is conducive to promoting the healthy development of the industry and improving the comprehensive performance system. In this paper, we study the data of wind power enterprises in2015 in China, and use the comprehensive performance evaluation method to establish the evaluation system. The factor analysis method is used to rank and analyze the comprehensive performance. It is found that profitability plays a key role in overall performance, but companies cannot ignore the strengthening of other capabilities．The development of the enterprise is not only related to the enterprise itself, Chain links and specific business and other factors closely related, such as wind power parts manufacturing industry performance is relatively good, machine manufacturing performance is poor;　the level of development of wind power in different regions is uneven,　North and East China have advantages.　Therefore, the wind power industry to take the industrial chain integration, smart grid construction and other measures, is committed to the road of sustainable development.

Key words: wind power enterprise; comprehensive performance method; factor analysis method

1引言

1.1研究背景、目的和意义

1.1.1研究背景

随着人类大量的开采和利用煤、石油等传统能源，其储量已经不能满足人类日益繁重的需求、甚至导致了严峻的环境形势，我国是个发展中的大国，储备量有限、对环境造成不可恢复伤害的传统能源不符合中国发展的需求，其消费结构不具备可持续性。探索新能源的现代利用方式是当今社会热点和趋势。我国新能源产业的合法化从2005年《中华人民共和国可再生能源法》的诞生开始，由于风能具有分布范围广、对环境影响相对小、可再生等特点，它是新能源重要的组成部分。

经济社会的快速发展伴随着严峻的能源供应形势的同时，我国的电力行业是受到冲击最大的行业之一。首先，生活和商业都离不开电力供应，电力能源行业是国家经济的基础；其次，目前我国电力供应以火电为主，给环境带来了较大压力，因此电力改革也是供给侧改革的重要领域。毫无疑问，电力改革的方向是逐渐减少以火电为基础的电力供应，将其转变成风电等更环保、可持续的电力供应模式。

1.1.2研究意义与目的

任何事情都有两面性，风电项目也面临着一系列问题和挑战，比如局部地区高居不下的弃风率、困难的风电消纳等；另外，受限的电力运输源于风能资源分布不均，其导致低效的资源利用率；在行业内，我国对风机的核心技术掌握程度有限，而且我国市场机制也不完善，企业间存在不公平竞争，这不仅会导致企业的盈利能力下降，更不利于行业的良性发展。

本文的主要内容是评价我国主要风电企业的年度绩效。

从综合绩效的角度来说，对风电行业进行绩效评价，丰富了现有关于行业经营绩效评价研究的理论体系。从可持续发展角度来说，发展风电产业对我国降低碳排放、保护环境、实现经济结构的调整具有重大意义；从风电行业本身来说，客观地评价各个企业业绩，发现行业存在的问题，会对企业产生一定的激励效果、提升企业管理能力，从而使整个风电行业的发展更健康、积极，推动经济和社会的双赢。

1.2国内外研究综述

1.2.1国外绩效评价体系与方法研究发展

威廉·比弗认为预测企业的财务绩效只通过单一的财务指标的变化趋势。1990年后，企业绩效评价从单一评价体系向综合绩效评价阶段跨进，Kelvin Cross和Richard Lynch把企业总体战略与财务和非财务指标结合，在1990 年提出一个评价企业绩效的业绩金字塔。Han(1995)把财务和非财务评价指标相结合，强调了企业内外部因素对企业绩效的影响^[17]。Klassen等（1996）认为当公司发生环境事件或奖励的时候，股票收益将随之下降和上升，评价绩效时要把环境要素考虑进去^[18]。Simpson和Kohers（2002）认为企业的社会责任状况关系到企业绩效，所以比较研究了美国的国有银行，比较了经济指标和社会责任指标后得出结论证实了原先的猜想^[19]。之后Perera，Chaminda（2012）也对社会责任进行了研究，其结论是企业经营绩效评价指体系中应融入社会责任指标^[20]。Tseng（2009）的企业绩效评价指标体系中，一共涵盖财务与非财务指标共十六个，包含创新度、制造力等五个维度^[21]。

西方对绩效评价研究方法的探究要较早， Zadeh（1965）根据模糊数学理论提出了至今仍是理论前沿的模糊评价法，它可以客观计算企业综合得分并给企业评定相应等级。West.(1985)描述美国近2000家银行的绩效评价体系中的指标联系运用了因子分析法，得出了与绩效相关的四大因子^[22]。Chaners等运筹学家开创了DEA模型，即数据包络法。Feng，R.T.Wang(2000)通过自行构建的财务比率指标体系，利用灰色关联分析法选出一些重要指标并进行了实证检验，他表示财务比率指标是绩效体系的基础^[23]。EVA 是上世纪末就发展起来的一种新的具有启发性的绩效评价的方法，Tortosa-ansim（2008）认为要更有预见性的评价企业绩效，EVA方法是较好的选择，因为经营绩效指标和EVA值之间有紧密的关系^[24]。Fu, Ou（2013）的研究认为将主成分分析方法（PCA）同DEA相结合来，可以提高企业绩效评价的有效性^[25]。

总体而言以美国为首的西方发达国家对企业绩效研究起步最早，也最完善，他们不仅建立了有不同优缺点的绩效评价体系，也在以更完善的评价企业绩效而不断改进评价方法。我国学者对该方面的研究大部分是基于国外已有的研究体系和方法，同时结合了国情和时代发展需要，对企业绩效评价进行延伸研究。

1.2.2国内绩效评价体系与方法研究发展

我国的企业绩效评价工作起步于上世纪末，张娟（2010）分析企业的财务状况时，将指标分列在盈利、偿债、营运和成长能力这四个板块之下^[01]。另外，非传统财务指标逐渐纳入绩效评价体系中。胡曲应（2012）选择了我国上市公司的四年年报数据，用OLS回归分析验证了环境绩效与企业绩效呈正相关 ^[02]。王诗卉等（2014）择取固定效应的面板数据模型进行了相关性实证研究，结果表明社会责任有必要加到绩效体系中去^[03]。

李冬妍、黄韵（2009）基于传统体系和国外对EVA的研究构建了以EVA为基础的新的绩效评价体系^[04]。张耘（2011）着眼于五个方面——财务指标、顾客、内部管理，学习成长、安全与环境，构建了基于 EVA 的企业绩效评价指标体系，通过层次研究法对石油行业进行实证研究^[05]。邓文昊（2011）基于平衡计分卡的理论，从静态层次分析法的四个维度出发，构建公司绩效评价指标体系研究科技企业，对企业划定评级^[06]。刘艳（2006）把财务和非财务指标结合，运用因子分析法与改进的 AHP 加权主成分分析法对 28 家公司进行了实证研究^[07]。杨德权（2012）创新性地提出了超效率 DEA-IAHP 法，该方法一定程度上弥补了国外DEA-AHP 法的不足，以此评价了物流企业绩效^[08]。

1.2.3国内外关于风电企业绩效的研究发展

Abbott(2005)利用DEA模型研究了澳大利亚供电企业在特定时间内的经营绩效^[16]。Tsoutso（2009）在希腊一地区的可再生能源规划中运用到了重要的多属性决策法PROMETHEE法，探索了风电、光伏发电和生物质发电的混合发电模式^[26]。

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