上市公司环境会计信息披露影响因素的实证分析——来自造纸及纸制品业的经验证据

论文总字数：21534字

目 录

1引言………………………………………………………………………1

2文献综述…………………………………………………………………1

2.1国内学者的相关研究………………………………………………………………………1

2.2国外学者的相关研究………………………………………………………………………4

2.3相关文献述评………………………………………………………………………………4

3实证研究设计……………………………………………………………4

3.1样本选取……………………………………………………………………………………4

3.2研究假设……………………………………………………………………………………5

3.3变量定义……………………………………………………………………………………6

3.4模型构建……………………………………………………………………………………6

4实证研究过程……………………………………………………………7

4.1描述性统计…………………………………………………………………………………7

4.2相关性分析…………………………………………………………………………………7

4.3回归分析……………………………………………………………………………………9

4.3.1模拟拟合优度分析…………………………………………………………………9

4.3.2模拟显著性检验 …………………………………………………………………10

5研究结论与建议 ………………………………………………………10

5.1实证研究结论 ……………………………………………………………………………10

5.2相关建议 …………………………………………………………………………………11

6结束语 …………………………………………………………………12

参考文献…………………………………………………………………13

致谢………………………………………………………………………16

上市公司环境会计信息披露影响因素的实证分析——来自造纸及纸制品业的经验证据

陈佳蓓

, China

Abstract: In recent years, with the overall advancement of industrialization, urbanization, and marketization, although people's living standards have been improved, the various environmental issues that followed have caught the attention of the public. Investors in enterprises can understand the company's relevant information more comprehensively through environmental accounting information disclosure and make better decisions accordingly. This paper selects annual reports and social responsibility reports of listed companies in the papermaking and paper products industries as samples, makes reasonable assumptions from factors that may affect the quality of environmental accounting information disclosure, and uses environmental accounting information disclosure indicators as dependent variables. The model also analyzes the correlation and finally concludes that there is a significant positive correlation between the level of disclosure of corporate environmental accounting information and the proportion of independent directors and profitability of listed companies.

Key words: papermaking industry; influencing factors; environmental accounting information disclosure; empirical research

1引言

1.1研究背景

随着人们对纸制品的需求日益提高，造纸行业在如火如荼发展的同时也面临着一些新的问题，就是环境保护。众所周知，造纸及纸制品业的特点是对自然资源消耗度大，会对环境造成各种污染。目前，我国造纸及纸制品业就面临着行业集中度低、缺乏足以支撑发展的资金支持以及会对环境造成严重污染等种种问题，处境非常尴尬。根据中国造纸协会的统计，国内具备一定规模的造纸企业有3000余家，大中型企业的数量占据11.8%且销售收入占整个造纸行业的64%，除了大规模的企业，剩下的小型造纸企业技术水平较低，是造成污染的重要原因。由于国内的环境保护成本比较高，大部分造纸企业选择将生产时诞生的大量化学废料不经过处理而直接排放在环境中，而仅仅是为了节约生产成本。

国家为了解决目前造纸及纸制品业面临的问题，也陆续出台了一系列规定。今年五月《制浆造纸工业水污染物排放标准》的出台，和各地方发布的关于限制工业企业排放污水的规定给这些造纸企业带来了很大的挑战，如果再不加快转型，这些企业将面临着倒闭的危险。因此,造纸工业的趋势在未来几年将是优化产业结构。那么，管理层又该如何决策？此时，提高关于环境会计信息披露的研究水平就显得尤为重要了。并且，造纸及纸制品业身为重污染行业也有责任去满足社会公众对于环境保护的诉求，通过接受监督以及提高自身环境会计信息披露水平等途径来完成。

1.2研究目的

这篇论文结合挑选出的26家造纸及纸制品业上市公司的各项数据，通过对这些上市公司的各项数据进行回归分析、相关性分析等，以盈利能力、公司规模、董事会规模、独立董事比例、资产负债率这些要素作为因变量，目的是探索与讨论环境会计信息披露质量与这些变量的关系，并且其结果可以为提高我国造纸业上市公司的环境会计信息披露质量提供参考，开启造纸及纸制品企业披露环境会计信息的新进程。

1.3研究意义

从理论上来说，本文就是对现有的环境会计信息披露研究的补充和完善。在环境会计学的研究初期，学者们多以规范研究切入，然而随着时间的推移，实证研究的重要性越发的显现出来。

从当下会计学界的角度来看，环境会计信息披露是一种有效的污染控制手段，如果结合政府的强制举措，那么就可以使那些企业由于顾忌而更加注重环保的投入，减少污染排放。但是，由于目前我国环境会计信息披露方面的法律法规还不完善，并没有将所有的企业纳入到强制披露的范畴，这就会导致部分企业故意不披露。所以，本研究在规范研究的基础上，继续进行实证研究，希望为以后的种种研究尽一份力，为中国环保事业做出贡献。

2文献综述

2.1国内学者的相关研究

当今，环境问题引发了社会问题的加剧，社会矛盾十分尖锐，我国的学者们从不同行业和不同时间段的上市公司的年报出发对环境会计信息披露的影响因素进行分析，最后得出不同的结论，这些结论归纳为以下的几个方面：

2.1.1环境会计信息披露水平与企业盈利能力之间相关性的研究

通常来说，规模大的公司会需要比规模小的公司筹集更多的资金以维持自己的运营。因此，为了获得投资商的青睐以及降低营业成本，盈利能力好的公司会更加注重于加强环境会计信息的披露。并且，盈利能力越强的公司对资金的利用程度也越强，越有可能更多的投入环保，公司管理者也越有可能选择披露环境会计信息以显示其工作效益。张俊瑞、郭慧婷、贾宗武、刘东霖的研究结果证明了这个推测，他们根据研究发现企业环境会计信息披露水平和上市公司的盈利能力呈正比。李朝芳通过对上海市污染行业的数据进行实证研究，得出了大体相同的结论。李朝芳通过对企业在不同组织变迁阶段的环境战略和环境会计信息披露的不通气性及其相互之间关系的研究，得出企业环境会计信息披露与环境战略及企业组织变迁是相互影响的，并且随着企业组织变迁程度的大小以及环境战略水平高低的变化，总体趋势是增加的结论。童涛通过研究发现我国环境会计信息披露水平在1%的显著水平上与公司盈利能力和公司规模呈显著正相关。柏冬兰对煤炭业上市公司进行研究得出的结论与童涛大体相同。耿建新、刘长翠发现盈利能力好的公司能够更加合理地配置以及充分利用有限的资产及资源去提高环境会计信息质量。卢秋声和干胜道的实证结论表明：企业在市场中所占份额越大越重视企业在环境保护方面的绩效，更加关注于社会公众对于企业形象的评价，从而提高企业环境会计信息披露质量与主动性。谢宇、胡双 、朱思晓通过实证研究发现企业环境会计信息披露水平和公司规模成正比，因为规模大的公司会更加重视在社会责任报告中披露环境会计信息这一内容。辛惠琴和王聪睿的通过研究发现，企业规模、资本结构等因素和农业上市公司环境会计信息披露水平呈显著相关，从而得出影响上市公司的环境会计信息披露水平的因素是多种多样的结论。

但是，这个观点并未得到所有学者的认可，蒋麟凤的实证研究结果表明企业盈利能力和企业环境会计信息披露水平无显著相关性。连晓姝通过对创业板公司相关数据进行分析，发现公司规模这个因素和环境会计信息披露水平在1%的显著性水平上有着显著的正向影响，而盈利能力这个影响因素呈负数。谭庆美和徐华敏通过实证研究发现：企业规模、所有权结构、董事会规模、董事会独立性，以及管理层持股这几个影响因素和企业环境会计信息披露水平呈正相关，盈利能力这个影响因素和企业环境会计信息披露水平呈负相关。赵凯琴在研究中表明盈利能力较好的上市公司反而会忽视环境保护而把重心放到生产经营上。赵选民和杨梦琳通过对我国资源型上市公司的环境会计信息披露水平进行分析，得出企业的盈利能力对于披露的环境会计信息水平无影响的结论。

2.1.2环境会计信息披露水平与独立董事比例之间相关性的研究

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