论文总字数：16599字

目 录

1绪论 1

1.1论文研究目的 1

1.2国内外文献概述 1

1.2.1国外 1

1.2.2国内 2

1.3研究的思路与内容 3

1.4本文的创新与不足 3

2我国P2P网络贷款分析 3

2.1 P2P网络贷款定义 3

2.2 P2P网络贷款模式与代表平台类型 4

2.3我国P2P网络贷款业务发展现状 4

2.3.1 P2P网贷平台数量分析 4

2.3.2 P2P网络贷款成交额现状 4

2.3.3 P2P网贷平台地区分布 5

2.3.4注册资本金分析 6

2.4我国P2P网络贷风险原因 6

3信用风险 7

3.1信用风险的定义 7

3.2信用风险的特征 7

3.3个人信用风险定义以及评估 7

3.4 P2P网贷客户个人信用风险 7

4 P2P网贷客户个人信用评估模型 8

4.1模型基本假设 8

4.2数据来源 8

5 P2P网络贷款客户个人信用评估模型的实证分析 9

5.1还款总额随机模型 9

5.2客户工资收入对客户个人信用风险的影响 10

5.3客户房产价值对客户个人信用风险的影响 12

5.4客户的违约记录对客户个人信用风险的影响 14

5.5模拟结果分析 14

6总结与建议 15

6.1总结 15

6.2建议 15

P2P网络贷款个人信用风险研究

刘旭东

，China

Abstract: Beginning in 2007, P2P network lending business developed rapidly and achieved good results. As a new thing, P2P networks loans there are many problems. Among these problems, risk of problem is that people are most concerned about.In the known types of risk, the biggest problem of P2P network lending itself facing credit risks, especially credit risk type of individual credit risk. Personal Credit risk is the primary risk of P2P platforms in operation are to be considered, the most important issue is the P2P network lending in our country to promote the process to be solved. Plat form recycling liquidity, get the benefit of an important prerequisite and fundamental guarantee is to address and reduce the risk of personal credit. At the same P2P network lending in our country is just emerging, compared with other countries China's development time is not too long. So for mon -itoring and managing credit risk, our country is still not fully done, the network client loans credit assessment is still accurate, the evaluation system is still not perfect. So each individual platform is particularly concerned about credit risk, the platform constantly find ways to reduce personal sum -mary and analysis of credit risk. This paper analyzes the value of net loan personal credit risk of customers, from the willingness to repay customers, clients and customers who have annual income of these three aspects of the property to establish a model to analyze the impact of these factors, and to lower the risk of personal credit recommendations.

Key words： P2P; network loan; personal credit risk

1绪论

1.1论文研究目的

随着经济发展，经济形势不断变化，资金的供求双方便有了新的需求，而P2P网络贷款这种方式恰巧符合了这种新需求，在整个市场中发挥着自己独特的重要作用。所以从2007年开始，P2P网络贷款取得了巨大的发展，逐渐成为了主流，取得很好的成绩。

但是作为新兴事物，P2P网络贷款也存在问题，例如行业定位模糊、风险监管不足、评估评价体系不健全。所以人们对P2P网络贷款始终持怀疑的态度。但是随着各种利好消息与政策，P2P网络贷款平台得到了快速发展，人们逐渐开始使用和信任这种贷款方式。而从2013年开始，由于监管体系逐渐建立，信用风险因素等逐渐暴露，大批P2P平台倒闭，与P2P网络贷款相关的大量人遭受损失，人们又开始不信任这种贷款方式。但是经过这次倒闭浪潮，人们逐渐认识到了对风险监控的重要性，开始思考如何控制风险。

在已知的风险中，P2P网络贷款业务本身所面临的最大问题是信用风险，信用风险其按照类型可分为四种：个人信用风险（违约风险），市场风险，收入风险（并非工资收入风险而是投资回报的风险）以及购买力风险。而在这四种风险中对P2P网络贷款业务影响最为主要的是个人信用风险。在P2P平台运行过程中只有充分考虑到个人信用风险，才能保证平台回收资金，取得良好的收益。

同时P2P网络贷款业务在我国才刚刚兴起，与国外相比我国发展时间还不算长。因此我国对于信用风险的监控和管理仍不全面，对网络贷款客户的信用评估仍不准确，评价体系仍不健全，人们的信用观念也比较淡薄。所以各平台对个人信用风险尤为关注，平台在不断地总结与分析找到降低个人信用风险的方法。本文研究目的是分析客户个人信用风险产生的主要原因，为P2P平台降低个人信用风险提供自己建议。

1.2国内外文献概述

1.2.1国外

国外对于P2P的研究较为全面，其中有代表性的有Agarwal,Hauswald（2008）按照行业周期理论将国际上盈利性的P2P平台做了一个划分，大致分为三个时期。其中，英美P2P已经进入成熟期，德日P2P处于成长期，其他国家由于自身社会环境和文化制度的不同，P2P仍然处于发展期。[1]

Berger S, Gleisner F（2009）从风险管理的操作层面考虑，当前P2P行业对于担保资源的依赖仍然客观存在，因为担保资源是规避行业起步阶段市场不确定性风险的有效工具。但担保资源会导致社会融资人(借款人)成本难以下降。虽然有担保资源，社会投资人也不能完全信任社会融资人(借款人)。[2]

Herzenstein ,Dholakia ,Andrews（2010）强调信息集中化，在收集、整理、分析和挖掘风险信息的过程中，为了加快业务响应及提升风险决策体系的整体效率，P2P公司都比较强调信息集中化处理，构建内外部相结合的统一数据处理平台，将社会投资人和社会融资人(借款人)的双向交易行为都进行实时跟踪记录，建立风险策略搜索引擎和快速审核机制，基于风险评估模型及测算结果，对融资项目进行集中化信息交换匹配，实现资金交易撮合。[3]

Ravina ,Beauty（2007）推进系统化评价，社会舆沦对于“P2P跑路平台”的欺诈风险十分关注，也使得P2P行业自身谋求能尽快建立起具有公信力的平台市场化评价机制。因此，从风险管理的框架体系考虑，加快推进P2P行业的系统化评价正成为一项重要工作，但又不能仅仅理解为一般的金融机构评级，而是基于平台信息中介服务效率、信息透明度、风控管理水平、市场化定价能力、信用增级手段和资本运营实力等综合因素的系统化评估，不能误解为资信评级。[4]

Freedman, Jin（2008）认为需加强资源共享，从降低风险管理的全社会成本角度出发，P2P行业在加强资源共享方面已经形成了一定的共识，包括共享黑名单、互相打开资产包、联合融资、交换信用信息等。实际上，目前在社会融资人(借款人)方面的信息共享还是相对充分的，主要反映在跨界的金融合作之中，但在社会投资人方面，则各方共享资源的积极性不够，更多表现为竞争性行为。[5]

1.2.2国内

我国对于P2P的研究刚刚起步，其中有代表性的是：监管制度上李焕洲，刘益和，李华（2008）提出了P2P网络贷款信誉等级和访问控制等级，并通过访问控制等级进行安全分级，保证信誉等级的正确性、及时性、有效性[6]。张慧慧（2010）则提出了信任度的二元表示法,交易失败后的补偿机制和恶意嫌疑节点的标记方法，提高了P2P系统的交易成功率[7]。

发展前景上，邹志鹏（2012）指出英国Zopa网上互助借贷公司是首个个人对个人借贷网络平台。同时指出中国P2P贷款业务虽然刚刚开始发展,但凭借着中国的人口的优势，中国P2P网络贷款业务势必会成为该领域的佼佼者[8]。回振彪、于歌（2013）认为网络借贷平台将直接的影响和冲击商业银行信贷业务[9]。而叶湘榕（2014）认为P2P借贷作为一种新的金融组织形式,是对传统金融体系的补充，有利于金融体系的发展[10]。

在P2P网络贷款现状研究上，吴晓光，曹一（2011）阐述了P2P网络借贷的基本概念、发展情况和积极意义。着重分析了P2P网贷业务流程中可能引发的风险，认为应将网络借贷纳入监管体系，引导其健康发展[11]。李钧（2013）主要阐述了P2P借贷的性质与风险监管。认为直接透明、灵活高效、风险分散、门槛低、渠道成本低是P2P平台的特点，但如果不能找到一种切实有效的法律追债机制，没有大数据、征信报告和对借款端的控制，则前述这些好的特点都不值得一提[12]。

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