论文总字数：14753字

目 录

目 录 1

1 导论 6

1.1 研究背景及意义 6

1.2 国内外研究现状及评述 6

1.2.1 国内研究现状 6

1.2.2 国外研究现状 6

1.2.3国内外研究现状评述 7

1.3 主要内容及研究框架 7

1.3.1 主要内容 7

1.3.2 研究方法 7

1.3.3 论文可能创新点 8

2 互联网金融概述 8

2.1互联网金融的概念 8

2.2互联网金融的发展特点 8

2.2.1 准入门槛低、客户体验感强 8

2.2.2 信息处理更加快速、运作更加高效 9

2.2.3 交易成本降低、资源配置更合理 9

2.3互联网金融的发展趋势 9

3 互联网金融对证券行业的影响分析 9

3.1 互联网金融背景下证券行业的发展现状 10

3.2 互联网金融给证券行业带来的机遇 10

3.2.1 推动证券公司业务的转型 10

3.2.2 推动价值实现方式的改变 11

3.2.3 推动券商不断优化业务流程 11

3.3 互联网金融给证券行业带来的挑战 11

3.3.1 行业竞争加剧 11

3.3.2 技术水平不足 12

3.3.3 专业人才缺乏 12

3.3.4 市场环境不完善 12

4互联网金融对证券行业影响的实证分析 13

4.1数据说明与变量设定 13

4.2实证分析 13

5 结论及相应政策建议 13

5.1研究结论 13

5.2研究的不足之处 14

5.2.1 数据选取方面 14

5.2.2 观点提出方面 14

5.3政策建议 14

参考文献： 15

致 谢 16

互联网金融对证券行业的影响

戴雪梅

，China

Abstract: With the rapid development of network technology, the Internet financial inoculation Financial industry as an important component of the securities industry has begun to actively explore the Internet financial model, each big brokerages off-site actively tried to open an account and online products, such as the development of the business. According to the existing relevant literature, this paper further perfect, in-depth analysis of the securities industry in the era of the Internet financial facing opportunities and challenges, and selected 19 listed securities company as the securities industry research sample, using multivariate linear regression model for empirical analysis. Results show that the new market environment for the securities industry has brought the more complex risks, but also significantly reduce the transaction cost, make its value growth rate reached a new peak, on the whole Internet financial brings more opportunities than challenges to the securities industry. Our government departments need to publish relevant laws and regulations, improve the comprehensive regulatory framework, so as to protection of rights and interests of all parties, and at the same time the securities firm shall establish a new mode and operation mechanism and risk management system to enhance their competitiveness.

Key words: internet finance; securities industry; impact; the empirical research

1 导论

1.1 研究背景及意义

随着全球化进程的加快和现代网络科技的进步，金融市场环境以及客户需求都出现深刻变化。互联网金融将各式服务送给客户，使经济活动的价值实现方式发生变化。证券行业是金融业的重要组成，同样受到了来自互联网金融迅猛推进的巨大冲击，其正在改变着证券行业的产业结构及价值理念。毋庸置疑当前证券行业的发展是得益于互联网金融的发展，因为交易成本的降低以及信息传递的速度和渠道得以提升和拓宽，使证券业达到前所未有的一个价值增长水平。但同时，大数据的安全处理问题和互联网证券的出现以及不够完善的市场环境对证券行业都是不小的挑战。

本文将重点分析互联网金融对证券行业的各种影响，并通过分析现状和对现有数据的统计分析提出相关建议和对策，最终阐明证券行业在互联网经济迅猛发展的大背景下如何发挥自身优势来提升竞争能力。

1.2 国内外研究现状及评述

文献综述分别从国内和国外两个部分阐述了一下互联网金融对证券行业所产生影响的现状，因为是对国内的数据进行分析研究，所以主体侧重于国内的现状分析。

1.2.1 国内研究现状

国内关于互联网金融对证券行业的影响研究中，邱勋（2013）主要认为互联网金融创新逐步打破了传统商业银行在金融业务等方面一直以来的垄断，是传统金融模式在监管之外的一种生存形态，其中证券行业的经营管理环节正在被改变。顾飞（2014）认为互联网金融的发展影响着金融界的各个行业，比如支付宝与天弘基金的合作，余额宝销售了中国第一支互联网基金，经过这些年的发展互联网货币基金有望取代线下基金。董书生（2015）随着我国证券市场的深层次发展，证券公司不断出现专业人才缺乏和资产质量偏弱等问题，这些问题制约着他们的长远发展。互联网金融的高效发展将使证券行业进行服务模式的探索创新，间接推动整个行业向便捷高效、低成本、注重客户体验的方向发展，证券市场的整体结构将进一步得以完善。孟亚文（2015)对金融业应对互联网金融挑战提出了两点建议，第一全面培养复合型人才并且大力提升科技创新的水平，在与互联网金融的合作发展中求同存异寻求共同利益。第二金融业自身需要加快转型和创新的步伐，积极利用互联网信息技术进行精准营销并且着力发挥技术创新的有利作用。

1.2.2 国外研究现状

国外关于互联网金融对证券行业的影响研究中，Lee Ashley[2015]认为互联网金融是传统的金融和互联网信息技术相结合的发展模式，互联网金融的快速发展离不开科技信息技术提供的技术支持，更加是金融主体对其降低成本的渴望。Richard C[2014]通过对文献资料、数据进行统计研究，得出互联网金融使得证券业成为竞争更为激烈的行业，因为它使证券服务产品以新的形式出现，模糊了证券机构间的界限。证券业需要找到超越物理网络和地理位置的竞争优势，深入实施创新驱动发展战略。Ramsey;Labored[2014]认为互联网金融低成本、高效率的特点使其缩短了客户在时空上的距离，能够给客户提供高效便捷且多样化的金融服务产品。互联网金融可以弥补传统证券业在信息处理和资本效率等方面的不足，促进了券商的自我转型。但同时要处理好市场监管与创新发展以及行业自律的关系。

1.2.3国内外研究现状评述

通过查阅国内外的相关文献，可以发现已有的关于互联网金融迅猛发展对各行各业的影响的研究都比较多，同时研究成果也比较显著。但是具体的涉及到互联网金融对证券行业的深入影响的研究并不是很详细，且存在一些不足之处：

（1）国内学者关于互联网金融的研究，多数是以传统银行单一视角进行的，很少有以全面的视角进行探讨影响力。

（2）关于互联网金融对我国的证券行业产生的具体影响，大部分都是理论分析，这些都是对某个体系纯文字的规范研究，缺乏部分的实证分析，故而观点就缺少一定的说服力。

（3）从目前的国内外关于这一论题的研究现状来看，虽然已经有很多文献讨论了关于这一问题的建议和对策，但还是没有列举出相应的具体措施，缺乏指导意义，应加以改进和完善。

1.3 主要内容及研究框架

1.3.1 主要内容

根据已查阅文献的研究分析，论文研究内容概括如下：

1. 导论。首先介绍论文的研究背景和意义。进而分析国内外学者对互联网金融对证券行业影响的研究现状，然后进行一个总体的评述并且找出当前研究的一些不足，从而确定论文的具体研究内容和具可操作性的研究方法。
2. 互联网金融概述。阐述其概念，对互联网金融的发展前景和发展现状做一个概述，继而具体的论述一下它的优劣势，通过剖析它的发展特性及前景，从而引出对证券业的影响的观点。
3. 互联网金融对证券行业的影响分析。从证券业受到互联网金融快速发展的各种影响以及证券业发展所面临的机遇和挑战来进行分析。
4. 互联网金融对证券行业影响的实证分析。通过变量的设定和模型的选择来对所选的实证进行研究分析和检验，从而得出结论。
5. 结论与政策建议。通过对论文的分析得出结论，对互联网金融大背景下证券业发展的研究和对相关数据的统计分析给出对未来证券业发展方向的建议。同时指出本文需要改进和完善的地方。

1.3.2 研究方法

本文将使用文献调查法和数据分析法相结合的方式对相关问题进行分析。因为想要获得足够多的资料信息和相关数据就必须通过网络技术和文献库检索查找，通过对国内外相关文献进行分析和研究以及对数据的统计分析，吸收和借鉴他人相关研究成果的同时对证券行业在互联网金融大背景下的机遇和挑战进行分析和探讨，从而为我国的证券行业提出一定的建议和对策。

1.3.3 论文可能创新点

鉴于国内外的研究较多是对各个领域的剖析和评估，研究内容较为分散且缺乏一定的针对性，故其可能的创新点如下：

（1）研究思路的创新，由于近些年互联网金融的迅猛发展，其日益增长的影响力不容小觑，国内外学者的研究领域纷纷涉及到有关互联网金融的各个行业。自2014年下半年开始的证券行业是一个为人瞩目的焦点，因为其步过漫长的“熊市”阶段，渐渐走牛，市场交易日益火爆。所以关于“互联网 ”对券商的系统论述和研究分析具有一定的话题性和参考价值。故而本文选题比较新颖且贴合当下金融市场的热点，具有一定的实际价值。

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