基于结构方程模型的我国商业银行绩效研究

论文总字数：23854字

目 录

1.引言 1

2.文献综述 1

2.1国外研究现状综述 1

2.2国内研究现状综述 2

2.3综述小结及本文研究内容 2

3.结构方程模型的介绍 3

3.1结构方程模型基本理论 3

3.2 SEM的分析步骤 3

3.3 结构方程模型的指标选取 5

4.实证分析 6

4.1数据的选取及处理 6

4.1.1 样本数据的选择 6

4.1.2 样本数据的标准化 6

4.2商业银行绩效研究的初始结构方程模型的构建 6

4.3 模型的识别与分析 7

4.3.1描述性统计分析 7

4.3.2 一阶验证性因子分析 7

4.3.3 二阶因子分析 9

4.3.4 2007-2015年度商业银行平均综合绩效评价 10

5.结论和建议 13

5.1结论 13

5.2对策建议 13

参考文献 14

致谢 16

基于结构方程模型的我国商业银行绩效研究

孙吉兰

，China

Abstract: This paper selects the data of 45 commercial banks in China from 2007 to 2015. Besides, the structural equation model was used to study the factors that affect the performance of commercial banks. Five indicators including the capital adequacy, asset quality, management level, earning, and liquidity of camel rating system were chosen as latent variables, and the selection of 14 observation variables. The paper finally established a confirmatory factor analysis model. The research indicated that listed joint-stock banks and state-owned commercial bank's overall business performance are better than city commercial banks, and China Merchants Bank, Bank of Beijing and Shanghai Pudong Development Banks’ operating performance is far better than the four state-owned commercial banks. The management level and profitability of listed joint-stock banks and state-owned commercial bank is much higher than the city commercial banks, but the city commercial bank has advantages in capital adequacy, asset quality and liquidity. Commercial banks should fully improve the level of capital adequacy, focus on asset quality while making profit, keep good liquidity, and ultimately improve the overall business performance.

Keywords: Commercial bank; Performance appraisal; Structural equation model; CAMEL rating system

1.引言

近年中国经济飞速发展，国内银行业得到跨越式发展。自2007年中国银行业全面对外开放以来，新型金融机构与金融形势的出现不断冲击着传统商业银行的经营发展。民营资本的介入、商业银行的股份制改革、民营化改革都表明了我国银行业正在积极改进发展模式，实现经营模式的转型，从而提高银行的竞争力。但是2013年至今，银行的经营并不容易，国家大力推进利率市场化改革，互联网金融蓬勃发展，民营银行试点的建立，银行存贷比的取消，加剧了银行间的市场竞争。另外，随着工业结构变化、各行业的转型减速等，实体经济经受着巨大的考验。作为依赖于实体经济的金融业，国内商业银行在经济蓬勃发展阶段产生的资产规模和质量、管理弊端日益显现，因此商业银行不得不重视这些问题。在新的市场环境下，我国商业银行必须与时俱进，通过对自身绩效评价分析，找到促进自我完善发展的创新方法，从而在日趋激烈，多元化的市场竞争中脱颖而出。商业银行的绩效研究不仅是为了总结自身过去业绩，寻找到经营管理中的弊端和原因，对未来经营管理的规划，更是比较不同银行间经营方法的差距，借鉴经营效益杰出的商业银行的管理经验，从而提升自身的经营效率和综合竞争力。另外，商业银行经营的安全、稳健与否，严重关系到一国国民经济，影响整个金融体系的健康运作和发展，而且还关乎整个国家的宏观经济运行。本文通过建立结构方程模型的方法探索验证影响商业银行绩效的各潜在因素，并通过改善各影响因素，进而提高商业银行的经营绩效。

2.文献综述

2.1国外研究现状综述

结构方程模型是由Joreskog and Sorbom等人于20世纪70年代提出的，是一种评估变量间关系的研究方法，依赖变量间的协方差矩阵。

目前，SEM 的方法被国内外学者广泛运用。Lloréns，Molina and Verdú（2005）选择了欧盟国家中403家欧洲企业，建立了制造系统灵活性、公司战略变革和绩效影响因素的结构方程模型，研究发现内部资源对绩效的影响，制造系统的灵活性是公司策略变革过程的关键影响因子。Pla-Barber and Alegre（2007）选择121家法国生物技术产业作为样本，运用结构方程模型评价了出口强度、企业规模和创新之间的关系，结果表明企业规模不是出口强度与企业创新的决定因素，创新与出口强度之间有较强联系，所以科技型企业的决策者需要促进企业进一步创新。Chien and Hu（2008）分析了2003年可再生能源对116个经济体GDP的影响，结构方程结果显示可再生能源对资本形成有显著的正向影响，对贸易平衡没有显著影响，最终确立了可再生能源与GDP间的路径关系。Yee，Yeung and Cheng（2010）运用结构方程模型，实证研究了在服务行业中员工忠诚度、服务质量与企业绩效的关系，结果证明服务质量取决于员工的忠实水平，进而影响了客户的满意度和客户忠实度，最终决定了高服务行业的公司获利能力。Voon（2012）利用结构方程模型分析了自2008年金融危机后中国家庭的消费支出和储蓄情况，进而反应出不同消费群体如就业工人和失业、退休人员的心里状态，该研究能够帮助政府的工作人员评价所施行的公共政策是否良好。Cao，Baker and Schniederjans（2014）选择了205个调查样本，运用SEM方法研究了企业关系、牛鞭效应和公司绩效的关系，作者发现企业关系能够提高公司的经营绩效，并且能够降低牛鞭效应，然而，高度竞争的环境会弱化企业关系与公司经营绩效之间的联系。Alves，Canadas and Rodrigues(2015)将上市企业的股权结构、董事及监管层结构、公开披露的信息、组织绩效、股票交易率、股票买卖差价作为潜在指标，建立了影响股票价格和股票流动性的结构方程模型，发现信息披露的程度是影响股票价格的关键因素。Alve，Canadas and Rodrigues (2015)年利用SEM法分析了顾客的信任对事业关联营销的零售企业成功作用，结果发现事业关联营销引起的消费者对企业的信任、对零售店的忠诚度具有促进企业实现成功经营的作用。

2.2国内研究现状综述

国内学者使用结构方程模型的方法做了大量的实证研究，研究领域涉及行业广泛。国内学者易丽蓉（2006）曾建立了区域旅游产业的竞争力SEM模型，为使得地区旅游产业更具竞争优势提供理论基础。林德钦（2010）通过结构方程模型（SEM）的方法，实证分析了上市公司的并购绩效。武文杰、刘志林和张文忠（2010）选取了从2004开始的五年内的北京市的土地的交易数据，建立了估计地价的SEM模型，从而得出了市场化改革背景下生活、交通、环境设施便利性、工作的便利性对中国城市居住地价格的显著影响。学者黄德森、杨朝峰（2011）基于SEM对中国的动漫产业做了分析研究，发现社会、经济、技术环境变化与动漫产业绩效之间的关系。张旭、刘超（2012）研究了影响我国上市公司的盈利的因素，将盈利能力、资本结构、短期偿债水平、成长性和营运水平等作为潜在变量，结构方程模型结果表明盈利能力与成长性、营运能力与短期偿债水平之间正相关，营运能力则通过其余潜在变量与盈利能力产生相关性。许立等（2013）将问卷调查和结构方程模型相结合，设计了一系列项目来衡量职工的责任感、积极性，以评估工作人员的敬业程度，最终确定了组织认同、工作态度、精神状态和责任效能的四个潜在变量。习勤等（2015）通过结构方程模型，从个人特征、使用成本、收益和风险、意向等多个维度出发，文章表明社群关系与用户使用移动支付的意愿之间存在显著地相关性，其余潜在变量较轻程度的促进或抑制着用户的使用意向。刘立军等（2017）选择了多年度的31个省份的面板数据，利用结构方程模型评价金融发展诸如金融发展的规模、结构、深度等与我国现代农业间的关联性，文章表明我国金融的发展在各方面对现代农业有不同程度的显著作用，而且当前的金融发展水平有待提高以进一步促进我国农业发展。

我国学者除了利用以往的方法对商业银行的绩效做广泛研究以外，也基于结构方程模型做过相关分析。最早岳云康（2010）选取2008年44家银行的截面数据，选取商业银行经营的三原则和成长能力作为潜在变量，利用SEM研究商业银行的绩效。潘明慧（2011）从银行的流动性、安全性、盈利性、成长性原则出发加上产权制度，通过结构方程模型，研究这些因素与银行竞争力关系。周连超（2014）也通过类似方法评价银行的绩效，并着重比较了上市银行，提出改善建议。罗瑞敏等（2009）基于结构方程的方法，截取2002至2007年16家上市银行的面板数据，研究了我国商业银行早年的竞争力，实证表明盈利性和安全性能力较大程度影响商业银行的竞争力，而经营发展和流动性能力的作用相对较小。宋晓华等（2012）认为客户价值是提高商业银行绩效的重要原因，因而选取了资产、负债和中间业务价值及交易成本在内的8个潜变量，利用结构方程模型对客户价值做了深入分析，从而方便银行更好的维护与客户的关系。易传和等（2015）研究了我国商业银行的盈利能力，研究方法则通过建立资本监管、存贷扩张、资产质量和盈利能力的结构方程模型，其中资本监管不仅直接影响商业银行的盈利水平，而且通过存贷扩张和资产质量与其存在间接关系。对于商业银行绩效的研究，国内外其他学者采用从单一要素的衡量到定性与定量相结合，及模型实证分析。任冠红（2016）使用了经济增加值的方法来研究商业银行的绩效，研究了分支机构的经济增加值绩效、职能部门经济增加值绩效、管理者和员工的经济增加值绩效，认为经济增加值推动着商业银行绩效考核水平，促使商业银行更具竞争优势。张玲等（2016）运用关联两阶段DEA 跨期对比方法，衡量了资本监管要求下的银行业经营效率，再通过调整投入冗余比例和产出缺失比例，隔期比较了DEA 两阶段效率。研究表明为了进一步改善我国商业银行的经营水平，各商业银行可以加速资本周转，加强风险预防和管理的水平。陈国伟（2016）考虑了我国银行在经营管理过程的各项特征，通过平衡计分卡法分析商业银行的绩效水平，建立了财务、客户、内部经营和学习与成长四个管理维度下的绩效评估指标模式，并提出了新型考核机制来推动我国商业银行的平稳经营和完善发展。

2.3综述小结及本文研究内容

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