论文总字数：28904字

目 录

1 绪论 6

1.1选题背景及研究意义 6

1.1.1选题背景 6

1.1.2研究目的 7

1.1.3研究意义 8

1.2文献综述 8

1.2.1 国内研究综述 8

1.2.2 国外研究综述 9

1.3研究内容和研究方法 9

2研究设计 10

2.1模型构建 10

2.2变量定义及假设 12

2.3调查问卷设计 13

2.3.1问卷设计 13

2.3.2量表设计 13

2.3.3 调查问卷预测及发放 14

3 实证分析 15

3.1描述性统计分析 15

3.1.1人口特征的描述性统计分析 15

3.1.2变量的描述性统计分析 17

3.2信度分析 18

3.3因子分析 19

3.4相关性分析 22

3.5回归分析 24

4 结论及建议 26

4.1研究结论 26

4.2对于提高投资者购买意愿的建议 27

参考文献 28

致谢 30

附录 31

投资者对互联网理财产品的购买意愿的影响因素分析

袁依然

, China

Abstract: With the frequent iteration of information technology, Internet technology has become more mature and pervasive, and has gradually marched to Finance sector. Shopping, bills, and wealth management are slowly being internet-enabled in our daily life.As the beginning of Internet banking, alibaba joint celestica fund issued a product named "balance" in January 2013. This domain has developed for four years, the growth of the number of Internet users who have bought Internet financial product has leveled off. Internet banking industry is facing a tough task of innovation and breakthrough. How to better understand the needs of customers to improve the investors' willingness to buy, is a problem urgently to be solved in the industry.

In this paper, the research model and research hypothesis are designed based on the technology acceptance model, entered into the relevant theories of behavior finance and some references to the previous research results. Then, the data were collected and analyzed by given out questionnaires. The empirical analysis is based on a variety of analytical methods, which are more accurate and reliable to the seven hypotheses of this paper, and finally the conclusion is reached. At the end of the article, the author puts forward several proposals for the development of the Internet finance industry, and hopes to contribute to the development of the industry.

Key words: Internet Banking; Purchase Intention; Factors

1 绪论

1.1选题背景及研究意义

1.1.1选题背景

随着互联网信息科技的高速迭代升级，人们的生活越来越高效便捷。现如今，人们的衣食住行都充斥着互联网的身影。其中，互联网金融更是展现出了活力与生命力。互联网技术对传统金融进行了一番改造，从而形成了现在的互联网金融，整个行业都进行了一定程度上的革新与成长。市场环境和国外的新兴技术与理念催生了这场金融行业的大变革，也为投资者们带来了新的机遇和挑战。

互联网金融爆发的开端，还是要属2013年1月阿里巴巴联合天弘基金发布的“余额宝”这款产品，第一年的用户量就超过了1亿人次，交易量甚至超过了5,700亿元人民币，迅速的风靡金融市场，甚至跻身世界第四大货币基金。其后，多家互联网企业以及银行等金融机构也陆陆续续推出了“宝类”理财产品。互联网理财产品的概念也开始流行了起来。

目前，越来越多的有理财需求的家庭会选择投资互联网理财产品来使得家庭理财的配比更加合适。根据今年1月，国家社科院联合腾讯金融联合发布的第一份《国人工资报告》[^[1]]显示，互联网理财规模在居民金融资产中的比重这一指标，从2013至2016年三年间涨幅竟超四倍。互联网理财的规模也三年间的涨幅也接近七倍之多，并且据估算2020年这一数字有望达到16.74万亿元。同时，现阶段我国居民使用互联网理财的意愿率已经超越了基金、股票、期货等，达到了11.15%。

但与此同时，近期也有不少研究表明，我国的新增网民数量和互联网理财新增用户的数量都逐渐趋于平稳，网络理财行业的规模也在稳步提升。根据CNNIC（中国互联网络信息中心）所发布的《2016年第39次中国互联网络发展状况统计报告》[^[2]]（下称报告）显示，2016年我国曾经投资过互联网理财产品的网民规模已经有9890万之多，较之2015年底的水平增加863万人，可见用户规模的增长已步入平稳时期。2015年-2016年中国网民各类互联网应用的使用率见下表（表1-1）：

表1-1 2015年-2016年中国网民各类互联网应用的使用率

续表1-1

数据来源：CNNIC中国互联网络信息中心

这一方面意味着投资者对互联网理财产品的熟悉程度逐渐达到顶峰，另一方面也意味着互联网理财的发展逐渐遇到了瓶颈，要想进一步突破，互联网金融机构更应该从客户角度考虑，设计出更多可以为投资者带来保障的理财产品，同时也要进行模式上的创新，从而增加其吸引度。一款可以称之为好的互联网理财产品，必须在能够为投资者带来较高收益的同时，也能够降低其投资风险，优化其资产配置。而由于互联网本身具有一定风险，所以投资者更加倾向于选择稳健型的互联网理财产品，此类产品也因此收获了较好的口碑。

1.1.2研究目的

投资互联网理财产品已经越来越成为大多数家庭会考虑的理财方案之一，但是互联网理财产品仍处在发展阶段，还存在着模式创新较少、风险监管尚未完全到位等问题。所以对于影响投资者的购买意愿的调研就显得十分有必要。而通过查阅大量文献笔者发现，目前这一领域的研究主要集中于新型的互联网理财与传统理财的不同之处，互联网理财存在的种种风险等，从投资者角度进行的研究分析也有一些，但研究因素往往又多局限于技术接受模型和消费者行为理论。所以，本文将引入一些研究较少的因素，在技术接受模型的基础之上，进一步对网络理财产品的购买意愿进行研究和分析。目前互联网理财的发展逐渐进入平台期，亟待革新和突破，笔者希望本文的研究可以为互联网理财产品今后的发展提供一些助力和思路。

1.1.3研究意义

据CNNIC 2016年发布的《第39次中国互联网络发展状况统计报告》^[]显示，投资互联网理财产品的网民规模的增长趋势逐渐放缓，网络理财产品似乎逐渐进入了一个平稳发展的时期。如若有新的产品想要进入互利网理财市场，并企图迅速打开一片天地也就变得尤为困难。同时，这一市场想要进一步扩大规模增加效益，则也需要对产品内容、销售模式等进行革新和突破。另一方面，国家对于互联网理财的监管也逐渐严格，产品供应商也需要更加关注在为投资者带来高收益的同时，尽可能的减少其可能遭受的风险。本文以调查问卷的形式收集了大量数据，以实证分析的方式对数据进行了全面且较为准确的分析，来研究影响投资者采纳意愿的因素，并依据结果从多个角度提出有效建议，从而能够为互联网理财行业的进一步发展献策献力。

1.2文献综述

1.2.1 国内研究综述

早期，国内对互联网理财的研究大多在于其自身的特点、其所面临的风险和监管以及将互联网这种新型模式应用于金融体系与传统理财的区别等方面。杨松玺（2015）介绍了我国目前互联网理财的主要类型和运作机理，同时也指出了其优势和不足[^[3]]。何泽婷（2014）以余额宝为例，对货币基金型的互联网理财产品进行了分析和风险评估，并提出了风险应对措施和监管建议[^[4]]。于寒（2014）从投资者权益保护的角度进行研究，并提出我国互联网理财产品现阶段对投资者权益的保护不够重视的观点，也给出了相应的对策，他强调应该通过立法来提升互联网理财产品的说明义务，并且使宣传收益的方式更加合法合规，建立投资者保护机制等[^[5]]。高小雅（2016）分析了互联网理财产品对传统银行的业务和业绩的影响，并提出商业银行应该更多的利用大数据等技术对他们的理财产品进行创新[^[6]]。贺永正（2016）以余额宝为例，通过对其建立了风险预警模型以判断其所处的风险阶段，来对整个互联网理财行业提出相应的风险防范建议和监管机制[^[7]]。

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