放开存款利率上限管制背景下我国商业银行盈利的影响因素研究

论文总字数：20353字

目 录

摘要·······················································1

ABSTRACT···················································2

1绪论·····················································3

1.1研究背景及意义··························································3

1.2文献综述及评述··························································3

1.3 研究内容·······························································3

2 放开存款利率上限管制与商业银行盈利能力的相关分析·········5

2.1 我国存款利率改革进程···················································5

2.2 商业银行盈利来源·······················································5

2.3 放开存款利率上限管制对商业银行盈利能力的影响···························7

3 实证分析················································10

3.1 变量及数据选取························································10

3.2 描述性分析····························································11

3.3 计量分析······························································11

3.3.1 模型确立·······················································11

3.3.2 模型估计与回归·················································12

3.3.3 结果分析·······················································13

4 对我国商业银行的发展建议及小结··························14

4.1 对商业银行的发展建议···················································14

4.2 小结···································································15

参考文献··················································16

致谢······················································17

放开存款利率上限管制背景下商业银行盈利能力的影响因素研究

王明明

，China

Abstract: In 2012, for the first time, China relaxed the ceiling for deposit interest rates. After that, China's deposit-loan spread has decreased. The reduction in deposit and loan balance will inevitably have a significant impact on the profitability of China’s commercial banks. This paper selects panel data of 18 commercial banks in China from 2012 to 2017, and conducts panel data model regression analysis on the selected data, explores the background of China's open deposit interest rate ceiling, and affects the profitability of commercial banks. The main factors, and put forward constructive suggestions on how commercial banks maintain their profitability.

Key words：Deposit interest rate cap regulation；Commercial bank；Profitability

1绪论

• 1. 研究背景与意义

在现代经济中，利率作为资金的价格，对整个经济有着重大的影响，是现代国家金融与经济的核心。由于利率对于一国的金融与经济有着极其重大的影响，各个国家对于利率的控制都很严格。20世纪七十年代爆发的石油危机对世界经济造成了巨大的冲击，在这次经济危机之后世界上许多发达国家认识到严格的利率管制已经不再适用于当前的经济发展现状。在此经济背景下之，麦金农和肖提出了过度的利率管制会使得利率位于市场均衡水平之下从而引发金融抑制并对一国的金融体系的发展造成阻碍。政府对于利率的过度管制会使得金融机构发展进程缓慢从而阻碍了经济的发展。为了恢复遭受打击的经济，推动金融市场向前发展，许多国家开始进行利率市场化改革，推动利率放松管制走上历史舞台。到目前为止，美国、日本、阿根廷等世界上大部分国家已经完成利率市场化改革。

由于我国金融市场发展不够成熟，为了稳定金融市场，我国长期实行严格的利率管制，商业银行的存贷款利率只能在央行规定的区间进行有限浮动。随着中国与全球经济发展的联系越来越紧密以及我国金融市场的迅速发展，政府对于利率采取严格管控的政策已不能够适用于我国当前的经济发展形势，利率市场化成为必然趋势。我国于1996年开放银行间从业拆借利率，利率市场化改革就此开始。在开放银行间同业拆借利率之后，我国又陆续出台了一系列的政策不断推进利率市场化的改革进程。在政策推动下我国先后放开了对于债券市场利率的管制以及存贷款利率的管制。2015年10月我国取消了对存款利率上浮区间的限制，这标志着我国利率市场化改革已经基本完成。

存款利率市场化作为整个利率市场化进程中最为重要的一步，对于一个国家的金融与经济发展有着深远的影响。对于我国来说，由于我国金融市场的建设并不完善，且商业银行的存贷款利率常年处于利率管制，因而存款利率市场化必然会对商业银行的经营以及其盈利能力造成很大的影响。中国于2012年放宽对于存款利率的上限的管制，这一举措使得我国利率浮动区间进一步扩大。这势必会使商业银行面临更激烈的竞争压力，增加其经营成本。同时存款利率管制的放开会使得净利差缩减，进一步影响到商业银行的盈利能力。所以说，在放开存款利率限制的经济环境下，我国商业银行需要加强风险防范，转变经营模式保证自身的盈利能力。

在我国金融体系中商业银行占有主体地位，因此商业银行稳定与健康的发展对于一国的金融以及经济发展有着极其重大的影响。所以本文以2012年我国首次放宽存款利率上限为时间节点，研究放开存款利率上限管制背景下我国商业银行盈利能力的影响因素。通过对我国18家商业银行的实证研究与分析，指出放开存款利率上限管制背景下影响我国商业银行的盈利能力的主要因素，为商业银行改善自身业务结构，提升自身盈利能力给出更具有现实意义的建议。

• 1. 文献综述及评述

国内外许多学者从各种不同的角度研究和分析了利率市场化对商业银行方方面面的影响与冲击，对利率市场化是从哪些方面影响着商业银行及其盈利能力进行了深入的研究，本文选取了一些具有代表性的国内外文献进行回顾。

（1）国外文献综述

20世纪七十年代爆发的石油危机对世界经济造成了巨大的冲击，在这次经济危机之后世界上许多发达国家认识到严格的利率管制已经不再适用于当前的经济发展现状。在此经济背景下之，麦金农和肖提出了过度的利率管制会使得利率位于市场均衡水平之下从而引发金融抑制减缓金融市场发展从而阻碍了经济的发展。他们认为利率应该与市场供求关系来决定。这两个理论为利率市场化改革打下了理论基础。

有许多国外学者研究过利率市场化与商业银行盈利能力两者之间的关系。其中Sami Ben Naceur,Mohamed（2008）^[16]通过对突尼斯的利率市场化的分析得出不完全的利率市场化会对商业银行的盈利能力造成负面影响，而完全的利率市场化则能够增加银行利润，增强其盈利能力。菲兹罗、颇特和泰科斯（2009）^[14]研究利率市场化对中国商业银行造成的影响，他们认为中国的银行要转变现有的业务模式，加强金融创新能力来应对存贷利差收窄对盈利能力的冲击。Nicholas Lardy（2012）^[19]认为如果长期控制商业银行的存款利率，商业银行将很难改善自身的经营模式并且会对其盈利能力造成很大的负面影响

（2）国内文献综述

国内的学者也从多方面的角度分析了利率市场化对于我国商业银行盈利能力可能产生的影响并提出了许多具有现实意见的发展意见。倪美蓉（2011）^[9]选取十四家商业银行的数据运用面板数据模型进行实证分析，研究得出在利率市场化的经济环境之下银行的资产规模，不良贷款率，信贷资产规模以及资产费用率都会对商业银行的盈利能力产生很大的影响。巴曙松、严敏、王月香（2013）^[11]认为，我国商业银行的营业利润有很大的一部分还是出自于利息收入的贡献，而利率市场化会使得存贷利差收窄从而降低银行的利息收入进而对银行的盈利能力造成冲击。吴霜（2014）^[8]对利率市场化进程对商业银行的影响进行了研究。他认为随着利率市场化改革进程的推进，我国商业银行现有的经营模式以及整体业务结构会得到显著改善，商业银行营业收入主要来源于利息收入的情况会有所改变。同时他还认为对于不同类型的商业银行，利率市场化的影响不尽相同。康峰，徐华，王兆华（2018）^[10]年选取银行利息收入、利息支出和资产等数据采用Flannery的部分调整模型来研究市场利率波动对金融机构产生的影响，实证模型以2009年1季度到2016年1季度为考察期间。研究发现当利率波动时，商业银行资产负债组合的调整步调不一致，容易形成利率风险。

在利率市场化的改革进程之中，国内学者对于我国商业银行该采取何种措施来应对利率风险保持盈利能力提出了自己的看法。陆静，王漪碧，王捷（2014）^[12]三位学者认为商业银行发展中间业务能够有效应对利率市场化对商业银行盈利的冲击，但是商业银行不能仅仅局限于发展中间业务这一点上，在发展中间业务的同时，商业银行也要不断完善自身的风险管理与风险控制机制。

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