论文总字数：18253字

目 录

摘要 I

Abstract II

1 引言 1

1.1 研究背景及意义 1

1.2 文献综述 1

1.2.1国外文献 1

1.2.2国内文献 2

1.2.3文献评述 2

1.3 研究方法 3

1.4 研究框架 3

2 第三方支付概述 3

2.1 第三方支付定义 3

2.2 第三方支付的特点 4

2.3 第三方支付发展现状 4

3 第三方支付对商业银行盈利能力影响的理论分析 5

3.1 对商业银行的资产业务的影响分析 5

3.2 对商业银行的中间业务的影响分析 6

3.3 对商业银行的负债业务的影响分析 6

4 第三方支付对商业银行盈利能力影响的实证分析 6

4.1样本的选取 6

4.2变量的选择 7

4.3模型的设定 7

4.4 实证分析过程 8

4.4.1对全体银行的实证分析 8

4.4.2对国有银行的实证分析 10

4.4.3对股份制银行的实证分析 10

4.5 实证结果分析 11

5结论及对策建议 12

5.1 结论 12

5.2 对策及建议 12

参考文献 14

致谢 16

第三方支付对商业银行盈利能力的影响研究

陈思宇

, China

Abstract: The profitability of commercial banks has been affected by the rapid development of third-party payments. This paper analyzes the current situation of third-party payment and commercial bank development. Then it analyzes the impact of third-party payment on the three main businesses of the bank’s assets, liabilities and intermediate businesses, this in turn affects the profitability of commercial banks. The paper selects the data of 15 banks from 2006 to 2016 and adopts a panel data regression model to conclude that third-party payment has a negative impact on commercial banks which attacks the commercial bank's various business capabilities. Finally, on the empirical results, it makes suggestions for the future development of commercial banks.

Key words： Third-party payment; Commercial bank; Profitability

1 引言

1.1 研究背景及意义

随着计算机技术的快速发展，越来越多的人了解、使用互联网，从而导致支付方式从传统的现金支付转变成以电子支付为主流。一种更为快捷便利的购物方式应运而生，那就是电子商务。但在发展初期，电子交易过程中，由于信用问题，导致交易双方难以达成一致，交易双方皆不肯先冒险支付货物或是钱款。这一现象阻碍了电子商务的发展。到了2004年，以第三方支付平台为基础的第三方支付体系的出现，解决了电子商务中在线交易的信用难题，促进了电子商务的发展。

而随着电子商务渗透进人们生活的方方面面，第三方支付平台作为其信用中介也进入高速发展的阶段。人民银行从2011年开始发布第三方支付的牌照，这一行为促使人们提高对第三方支付的信任度，也从此开通了话费充值，水电煤气费用缴费等与生活息息相关的服务，使得第三方支付的用途更加广泛。近年来，智能手机、平板电脑等移动终端设备的高速发展及普遍运用，也极大程度上推动了第三方支付的进一步发展，扩大了其交易规模，截止至2017年，央行总共发行了271张第三方支付牌照。

随着第三方支付的规模日益壮大，业务范围同样日益扩大，而其业务与银行的部分业务不免有些重合。虽然在计算机技术发展的大背景下，商业银行认识到网络业务的巨大发展潜力从而发展了网上银行等网络支付的相关业务，但由于第三方支付的发展较早且仍存在巨大的市场，因此商业银行的网上银行业务使用率较低。因此，二者的关系则由第三方支付产生之初的合作关系逐渐转变为了竞争与合作的关系。

商业银行是我国金融业的代表，不仅作为信用中介或是支付中介，它在国民经济中占有重要地位并负担重大责任，它的发展和我国经济发展有着密不可分的关系。因此商业银行的发展历来是一个重要课题，本文将先从理论方面探究第三方支付对商业银行盈利能力的影响程度，再从实证方面检验，从而在其中找出商业银行应对第三方支付快速增长的对策，为商业银行进行业务改革调整提供方法，促使商业银行持续健康的发展。

1.2 文献综述

1.2.1国外文献

国外的第三方支付发展早于我国，初期主要研究第三方支付平台的安全性，Pauline（1999）提出了在B2B方式下交易会因信息不对称而产生道德风险，而 Andres Guadamuz（2004）以PayPal为例分析了C2C的支付系统、其自身存在的漏洞和相关法律制度不严等问题，提出不仅企业需加强开发安全技术，同时监管部门也需要对其加强风险监控。从商业银行盈利能力方面来讲，Aladwan（2015）认为宏观经济对商业银行的盈利能力有一定的影响，宏观经济越繁荣，银行的盈利能力则越强。Bilal（2016）回归分析了巴基斯坦商业银行2008-2013的内部财务因素对盈利能力的影响，指出越高的资本使得银行的盈利能力越强，而贷款、负债等因素的质量如果较差则会削弱银行的盈利能力。

1.2.2国内文献

对于商业银行和第三方支付之间的关系，不同的学者有不同的看法，但大致可分为三类，分别是第三方支付对商业银行的不利影响、有利影响以及两者之间的相互促进。

有些学者认为第三方支付对商业银行具有有利影响，二者之间有着互补与合作关系。李瑞红（2013）认为商业银行提供的技术接口是第三方支付的发展的基础，在交易过程中实际是利用了银行的结算功能，在使用第三方支付的过程商业银行也能从中获得利润。郑璇（2011）提出在第三方支付的发展过程中能发现大量潜藏的网银客户，随着第三方支付的普及，商业银行的网上交易量也随之提高，第三方支付的发展能间接促进了商业银行网上业务的发展。张劲松（2010）认为第三方支付的客户大部分是中小企业及个人，而商业银行的客户多是大企业且其支付连接商品交易与清算者，二者优势互补，银行体系的创新发展能促使第三方支付更好的发展。

余额宝的出现可以说是一个研究第三方支付和商业银行之间关系的转折点，在这之前的研究多集中在第三方支付影响了银行的中间业务或是其沉淀资金分流了银行的存款等，但在以余额宝为首的第三方理财产品出现后，学者们的研究重心逐渐向第三方理财产品对商业银行的存款压力等研究内容转移。有学者认为第三方支付的高速发展对商业银行发展造成负面影响，压缩了商业银行的盈利空间，也有学者认为第三方支付还处于初始发展阶段，并不是真正意义上的冲击。贝为智（2011）指出第三方支付对商业银行的发展是一把双刃剑，在拓宽商业银行结算业务以及网上银行业务的同时，对商业银行的基础的支付业务以及中间业务造成较大影响，抢走了部分商业银行的客户。商业银行的服务人群主要是大客户，而第三方支付企业在成立之初只为小微客户提供服务，但是随着第三方支付市场的扩大，第三方企业的实力迅速增强，与商业银行争夺网络支付等网上银行业务（付俊平，2012）。在支付宝推出余额宝这一理财产品之后，纪照寒（2014）认为余额宝的高流动性及其较高收益率使其在许多方面都优于银行推出的理财产品，受到人们的欢迎，因此银行的理财以及存款业务受到第三方支付理财产品的冲击。同样邱勋（2013）指出，人们为了获取更高的收益比起选择银行的活期存款业务，更加愿意将现金存入余额宝当中，这一改变使得银行的基础存款业务受到冲击，影响了银行吸收存款的能力，并且和银行的理财产品形成竞争，抢夺了银行的许多客源，阻碍了银行的可持续发展。

还有些学者指出第三方支付和商业银行之间不单是竞争或是合作中的某一方面，可能既有合作又有竞争。叶伟超、祝健（2017）利用VAR模型研究得出第三方支付在短期内对商业银行的盈利能力有影响，但中长期时二者互相影响建立合作关系，第三方支付的影响将减弱。

1.2.3文献评述

从国内外文献中可以看出，第三方支付处于初始发展阶段，相关制度、法律法规并不完善。商业银行和第三方支付二者之间的关系是竞争与合作并存，第三方支付的发展虽然离不开商业银行，但同时它又抢夺了商业银行的部分客源。在以往文献中，多数学者利用定性分析、博弈论模型或是敏感性分析来研究第三方支付对银行盈利的影响。由于第三方支付发展速度迅猛，变化较大，因此本文尽量选取最新的数据选用面板数据回归模型来研究这二者之间的影响关系。

1.3 研究方法

本文将采用定量分析和定性分析相结合的分析方法来研究第三方支付对商业银行盈利能力的具体影响。

首先，从理论方面分析商业银行的资产业务、负债业务以及中间业务受到第三方支付的影响。其次选取7个与商业银行的银行盈利能力相关的指标，选取15家商业银行11年的面板数据以及第三方支付规模数据构建面板数据模型回归分析第三方支付如何影响商业银行，从侧面验证定性分析的结果。

1.4 研究框架

本文简单分析了第三方支付和商业银行的现状，探究第三方支付对商业银行盈利能力的影响能力，分别从资产、负债、中间业务三个方面具体分析第三方支付产生的影响，使用面板数据模型进行实证研究，最终对商业银行今后的发展提出建议。

研究背景及意义

文献综述

研究方法及思路

引言

第三方支付概述及现状

理论分析

实证研究

结论及建议

对资产业务的影响

对中间业务的影响

对负债业务的影响

图1研究框架图

2 第三方支付概述

2.1 第三方支付定义

第三方支付属于支付结算业务中的非金融机构支付，它是一些具有一定经济实力和良好信誉的第三方独立机构通过和国内外银行签约，在一些缺乏信用保障的交易过程中提供支持的支付平台，其实质就是沟通银行、买方、卖方这三者的中介渠道。

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