论文总字数：33787字

摘 要

农产品供应链履约率低是我国农产品供应链发展面临的一个重要障碍。本文针对采购商和农户的二级供应链作为研究对象，在结合了国内外相关课题的研究成果的基础上，对于农产品供应链违约的风险进行识别，指出具体的风险来源以及识别办法。并将主要的违约风险来源限定于市场价格波动风险。而期权可以有效识别并规避市场价格风险，杠杆作用明显。由此本文应用了供应链理论、期权理论、概率论、随机过程等知识，建立了农产品供应链违约风险的期权管理数学模型。然后利用Matlab进行仿真分析，得出可以通过够买合理的期权数量，并制定合理的订单量，使得期权规避违约风险的策略达到最大效用，且具有可行性。同时我们在市场各条件变化，如农产品市场价格波动、期权执行价格变化以及违约率变化的情况下，提出了相应的采购商的违约风险管理策略。

关键词：农产品供应链；违约风险；期权；仿真分析

Default risk management of Agricultural Supply Chain

On the basis of Options trading

Abstract

Low compliance rate is a major obstacle to the development of the supply chain of agricultural products. In this paper, the supply chain of farmers and one buyer is the research object. On the basis of the research achievements related, we try to point out the risks of default and to identify them. In this paper, the main risk of default is from the change of market price .The options can effectively identify and avoid the risk from the market price. In this paper, the theory of supply chain, knowledge of option theory, probability theory, stochastic processes are used to establish the mathematical model. We then use Matlab to analyze the model and verify the feasibility. Buyers can buy a reasonable number of options, and make a reasonable amount of orders to avoid the risk of default and get greater utility than without using any risk management strategy. Meanwhile, with the market conditions changing, such as the volatility of agricultural market price, lower strike price changes as well as changes in the case of defaults, we put forward the corresponding buyer's risk management strategy.

Key words: Agricultural supply chain；Default risk；Options；Simulation analysis

目录

摘 要 I

Abstract II

第一章 绪论 1

1.1 研究背景及意义 1

1.2 研究方法 2

1.3 研究对象 3

1.4 研究内容 3

1.5 研究思路 4

第二章 文献综述 5

2.1 供应链违约风险的研究综述 5

2.2 农产品供应链违约风险的研究综述 6

2.2.1 农产品供应链违约风险产生原因的研究综述 6

2.2.2 农产品供应链违约风险管理的研究综述 7

2.3 利用金融衍生工具规避供应链风险的研究综述 8

第三章 农产品供应链违约风险 10

3.1 农产品供应链违约风险的来源 10

3.1.1 农户违约 10

3.1.2 采购商违约 11

3.2 双方违约风险之间的关系及化解条件 12

3.3 农产品供应链违约风险的识别方法 13

第四章 期权在农产品供应链违约风险管理中的应用 15

4.1 期权理论 15

4.1.1 期权的含义 15

4.1.2 期权的分类 16

4.1.3 期权的作用 16

4.2 期权对于农产品市场价格风险的识别 17

4.3 期权在农产品供应链违约风险管理中的具体应用 17

第五章 基于期权理论的农产品供应链违约模型的构建 19

5.1 模型假设 19

5.2 模型构建 20

5.2.1 采用期权管理违约风险的模型 20

5.2.2 不采用期权管理违约风险的模型 22

第六章 模型数值分析 23

6.1 理论分析 23

6.2 利用期权规避农产品供应链违约风险的可行性检验 25

6.3 农户违约率变化时的违约风险管理策略 27

6.4 期权的执行价格变化时的违约风险管理策略 28

6.5 农产品市场价格波动变化时的违约风险管理策略 30

第七章 结论与展望 32

7.1 主要结论 32

7.2 展望研究 33

参考文献 34

致 谢 36

附 录 37

基于期权交易的农产品供应链违约风险管理

绪论

1.1 研究背景及意义

近些年由于经济全球化的蓬勃发展以及技术的进步，产品生命周期越来越短，产品种类

越来越多。大部分企业已不是传统意义上的单个公司，而是它所在供应链的一个关键环节。从而市场上的竞争已不是企业与企业之间的单纯竞争，而是企业所在供应链之间的竞争。由于目前的市场环境是多变且难以确定的，导致了原材料价格的波动，产品需求的改变，消费者兴趣的转变等等，这些外部环境的变化，对于供应链来说就是不确定的经营风险。

市场变化导致的风险影响着供应链内部成员间的运作与协调。面对风险时，供应链内部有效的合约、机制在一定意义上可以维持供应链处于一个持续有效运行的状态，而这是建立在供应链成员面对风险时依然坚持合约的执行，遵守契约精神的情况上的。一旦供应链的某个成员面对市场变化时选择了违约，那么这不仅会影响到某一企业，还会波及到供应链上游的以及下游的企业，从而破坏了整个供应链系统的有效运行，甚至导致整个供应链的破裂。

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