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摘 要

公平与公正待遇（FET）是国际投资条约中最重要的保护机制之一，但是投资者在国际投资仲裁中对FET的高援引率及高胜诉率已经对东道国的外资管制权造成威胁。其根本原因在于FET标准一致性缺失：不仅实践中FET标准的形式规范和实体内容存在分歧，而且理论中对FET标准的规则属性和内容也存在学理冲突。造成FET标准一致性缺失的原因有二：其一是条约规定含糊不清， FET标准的义务来源和实质内容多样，造成解释和适用的不确定性；其二是ISDS机制中仲裁员选拔和外部监督程序问题，导致仲裁庭裁量权的扩张，从而使得FET标准要素不断膨胀。

随着缔约实践及投资争端解决实践的发展，对应然要素进行界定成为必需。但是由于仅依赖仲裁庭谨慎的裁量和判断，不能解决根本问题，所以必须从FET标准模糊的内外部原因出发，对条约规定和仲裁机制进行完善，从而限制仲裁庭适用FET标准的裁量权，平衡投资者和东道国的利益。

关键词：公平与公正待遇 标准 投资条约 投资仲裁

Abstract

Fair and equitable treatment (FET) is one of the most important protection mechanisms in international investment treaties, but the high quoting rate and high success rate of investors in international investment arbitration have already threatened the host country’s foreign capital control rights. The root cause is the lack of consistency in FET standard: not only does the FET standard have various formal rules and substantial content in practice, but there are also theoretical conflicts in the FET standard rule attributes and the content. There are two reasons for the lack of FET standard conformity: one is that the treaty provisions are ambiguous, the sources and substances of the FET standard are varied, resulting in uncertainty in interpretation and application; the second is the problems included in the selection of arbitrators and the external supervising procedure in the ISDS mechanism, which has led to the expansion of the arbitral tribunal's discretionary powers, and further resulted to the constant expansion of FET standard elements.

With the development of treaty practices and investment dispute settlement practices, it is necessary to define the corresponding elements. However, due to relying on the arbitral tribunal’s discretion and judgment, it cannot solve the fundamental problems. Therefore, it is necessary to proceed from the internal and external causes of ambiguous FET standard. The treaty provisions and arbitration mechanisms must be perfected, thereby limiting the discretion of the arbitral tribunal to apply the FET standard and balancing the interests of investors and the host country.

Key words: fair and equitable treatment, standard, investment treaty, investment arbitration

目 录

摘 要 I

Abstract II

引言 1

一、FET标准的实践分歧 1

（一）FET标准的形式分歧 1

（二）FET标准的实体分歧 2

1. 缔约文本差异 2

2. 仲裁适用差异 3

二、FET标准的学理冲突 4

（一）FET标准规则属性的辩证 4

（二）FET标准规则内容的差异 5

三、FET标准一致性缺失的原因分析 6

（一）内在原因 7

1. 国家利益博弈导致的文本妥协 7

2. 规则属性不明导致的解释差异 7

（二）外在原因 7

1. 仲裁员公正性瑕疵 8

2. 外部监督机制缺位 8

四、FET标准的应然界定及完善建议 9

（一）FET标准的应然界定 9

1. 拒绝司法和正当程序 9

2. 专断和歧视性措施 10

3. 投资者合法期待 11

4. 透明度 12

5. 强制和侵扰行为 13

（二）FET标准的完善建议 13

1. FET标准缔约文本的完善方案 13

2. 仲裁庭裁量权限制的对策建议 15

结论 17

参考文献 19

致 谢 21

引言

公平与公正待遇（FET）最早出现于1948年《哈瓦那宪章》。该宪章规定了国际贸易组织可以建议、促进各国将FET订入投资协定，从而保证投资者的企业、资本等能在成员国内获得公平与公正的待遇。虽然《哈瓦那宪章》最终未能生效，宪章中的规定对成员国也没有实质约束力，但是FET却在随后签订的国际投资条约中得到了广泛的援用。

FET的目的在于保护外国投资者，避免投资者因为东道国不合理或者歧视性的措施而受到损害。有学者调研显示，在近2000份国际投资条约中，没有规定FET条款的仅有不到5%。^[1]因此现代绝大多数国际投资条约中都已经规定了东道国有义务给予外国投资者公平与公正待遇。但随着投资者和东道国投资争端案件的增加，投资者援用FET起诉东道国几乎达到了无案不涉的地步，且取得了相当的成功率。^[2]因此，在当代国际投资条约的保护机制中，FET已经成为关键，并且得到了学界极大的关注。

FET的广泛适用虽然更好地保护了投资者，但从仲裁实践看，投资者援用FET的胜诉率之高，在某种程度上威胁了东道国，尤其是发展中国家的外资管制权。而造成这种现象的关键在于FET标准一致性缺失。FET标准即FET的内容。从实践角度看，不仅东道国在缔约实践中规定的FET标准大相径庭，而且仲裁庭对FET标准适用情形的判定也不尽相同。这反映了东道国在国际投资条约中表明愿意承担的FET义务与仲裁庭认为其应当承担的义务不具有一致性，无异于课以东道国一系列不稳定、不明确的义务，给东道国，尤其是发展中国家的外资管理行为埋下了一颗“炸弹”。这种现象自然引起了国内外学者对FET的研究，但是从理论角度看，学者对于FET标准的属性和FET标准的内容也存在分歧，没有统一的观点。因此FET标准不仅是FET的研究重点，也是本文研究之目的所在。

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