上市公司利润质量分析---以上海申通地铁股份有限公司为例

论文总字数：13908字

摘 要

会计利润作为会计信息中的核心指标，通常被投资者作为评价分析上市公司经营成果好坏的依据，正是因为会计利润不仅反映了在过去一段时间内企业的经营状况，更是可以预测企业在未来一段时间内的发展前景，因此利润指标可以说是与企业发展息息相关。

然而伴随着改革开放，中国经济政策的进一步放开，挂牌上市的“国产”企业越来越多，其间的利润质量分析标准确是鱼龙混杂，有些企业利用利润指标对企业的财务报表进行大肆粉饰，从而掩盖企业真实的经营状况，甚至公司高层也采用随意变更会计处理方式的方法拔高企业利润哄抬股价从而操纵证券市场达到中饱私囊的目的。这些令人无法忽视的问题都在提醒着全社会：如何确立科学合理的利润质量分析标准，保证证券市场的健康运营已经迫在眉睫。

本文正是在这样一个前提下，采取理论与实际相结合的方法，以上海申通地铁股份有限公司为例，分析企业利润质量分析的要点，并借鉴前人的理论研究成果，探索如何规范分析企业的盈利状况，继而提出意见和建议。

关键词：会计信息；利润指标；上市公司；质量分析

The research on the quality of the profitability of listed 

companies--Take Vanke Co., LTD for example

Abstract

The quality of the profitability of listed companies has been a sensitive topic, It is directly related to the investors, creditors, government financing body vital’s interests. But in recent years, the profitability of listed companies’ financial reports reflect duplicity, the frequently burst on the number of listed companies in the domestic and foreign securities fraud scandal, hazards and impact not only related to the stakeholdes, but also led to the credit ctisis of listed companies. These fraud scandal with whitewash profit, the profits of the financial statements of many listed companies tend to be higher than the actual making investors and creditors’ decision more than a cautions and questioning at the same time, they are no longer only looking to stay on the financial reports of listed companies, but more concerned about the quality of the profitability of listed companies analysis. The real estate industry as a pillar of the national economy, Vanke is the largest real estate development companies in China, based on this background，this paper take Vanke Co., LTD for example, from the statement analysis and index analysis two aspects to analysis the quality od the profitability of listed companies.

Keywords: quality of earning; listed companies; statement analysis; index analysis

目 录

摘 要 I

Abstract II

第一章 绪论 4

1.1 研究背景及选题意义 4

1.1.1 研究背景 4

1.1.2 选题意义 4

1.1.3 研究思路 4

1.2 文献综述 5

1.2.1国外上市公司利润质量分析研究现状 5

1.2.2国内上市公司利润质量分析研究现状 5

1.3 利润质量特征分析 6

1.3.1 现金保障性 6

1.3.2 持续性 6

1.3.3 成长性 6

第二章 利润质量分析指标设计和评价标准 7

2.1 利润质量分析指标 7

2.1.1 现金保障性指标. 7

2.1.2 持续性指标 7

2.1.3 成长性指标 8

2.2 利润质量评价标准…… … …… …… …… …… … …… …… …… …… …… … … .…… …… … …… … … … … …… …… …….8

第三章 样本分析—以上海申通地铁股份有限公司为例 9

3.1 基于资产负债表的盈利质量研究 9

3.1.1 资产计量与盈利质量 9

3.1.2 负债计量与盈利质量 10

3.1.3 所有者权益计量与盈利质量 10

3.1.4 总结 11

3.2 基于利润质量分析指标的研究 12

3.2.1 基于利润的现金保障性指标分析 12

3.2.2 基于利润的持续性指标分析 12

3.2.3 基于利润的成长性指标分析 12

3.2.4 总结 12

第四章 改善上市公司利润质量的建议 13

4.1 上市公司角度 13

4.2 投资者角度 13

4.3 监管部门角度 14

参考文献 15

第一章 绪论

1.1研究背景及选题意义

1.1.1 研究背景

上个世纪九十年代改革开放后社会主义市场经济迅速发展，随着证券市场的不断壮大，上市公司已然成为了国民经济的中坚力量，并在经济发展中起着举足轻重的作用。截止至2012年底，我国境内的上市公司就已经达到了将近三千家。上市公司的盈利能力总体上来说要比其他类型的公司强得多，但是长期以来，人们非常关注上市公司盈利的数量特征，而忽视了其质量特征，这是非常不科学的判断方式。

由于经济市场中普遍存在信息不对称的弊端，投资者盲目追求上市公司财务务报表的盈利数量特征，而忽视其中的质量分析，其实是风险非常大的。据可靠调查来源显示，在沪深两地的上市公司中，光是各类违规操作事项就多达300多起；2009年9月，著名的五粮液集团在因为涉嫌违反证券法规受到证监会立案调查后，消息一出股价便应声狂跌不止，短短两小时内市值迅速蒸发57亿元，使投资者们蒙受了巨大损失；2010年，四川长虹电子控股集团遭到多人举报称其管理层虚增销售收入约50亿元等等……这些真实的事例无不在告诉着我们上市公司中的违规问题其实非常突出，上市公司的管理层为了提升公司盈利的数量特征，对财务报表进行粉饰，用夸大利润的不正当手段骗取投资者，这样的行为不仅损害了投资者和债权持有者的正当利益，更是不利于金融市场的健康、稳定发展，因此，如何科学地对上市公司进行利润质量分析就显得尤为重要了。

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