论文总字数：28064字

摘 要

2016年5月1日金融业纳入“营改增”试点范围，从征收5%的营业税，改征6%的增值税。金融业增值税征收计划施行时间尚不长远，处于改革的过渡时期，“营改增”以后金融业是否达到结构性减税的效果，以及该政策带来的具体影响成为国内外关注的焦点。

为研究“营改增”前后金融企业流转税税负变化（2015年的营业税税负和2017年的增值税税负变动），并就“营改增”对企业经营绩效的作用做出影响因素分析，本文基于国内沪深A股上市金融公司在“营改增”前后（2015、2017年）的财务数据，通过描述性分析和多元回归分析等方法，分别从增值税抵扣效应和区域金融发展程度两方面因素进行实证分析。实证结果表明：“营改增”在整体上增加了金融业企业的流转税税负，降低了企业的经营绩效水平。其中，可抵扣效应在初期与企业经营绩效没有显著相关性，金融发展程度与经营绩效显著负相关。

关键词：营改增，金融业，流转税，经营绩效

ABSTRACT

On May 1st, 2016, the financial industry was included in the scope of the trial of ｔｈｅ“ replace the business tax with a value-added tax”, from the 5% business tax levy to the 6% VAT levy. The implementation of the VAT acquisition plan for the financial industry is not yet in the long-term, and it is still in the transitional period of reform. The effect of the reform on whether the financial industry has achieved structural tax reductions and the specific impacts it brings have become the focus of attention at home and abroad.

To study changes in taxation of turnover taxes of financial enterprises before and after the reform (the change between the taxation of business tax in 2015 and the VAT taxation in 2017), and to analyze the factors that influence the effect of the reform on business performance. This paper is based on the financial data of domestic CSI A-share listed financial companies before and after the reform (2015, 2017). Descriptive analysis and multiple regression analysis were respectively used to analyze the effects of VAT deduction and regional financial development, as two factors of financial development are analyzed. The empirical results show that: The reform has increased the turnover tax burden of financial industry enterprises as a whole, which has reduced the financial performance of enterprises. Among them, there is no significant correlation between the deductible effect and the company's operating performance in the initial period, and the financial development level is negatively correlated with the business performance.

KEY WORDS: replace the business tax with a value-added tax, financial industry, turnover tax burden, business performance

目录

摘要 I

ABSTRACT II

第一章 绪论 1

1.1 研究背景和意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究意义 1

1.2 研究内容及方法 1

1.2.1 研究内容 1

1.2.2 研究方法 2

1.3 论文框架结构 2

第二章 文献综述 4

2.1 国外文献综述 4

2.1.1 针对增值税本身特点的研究 4

2.1.2 针对金融业增值税征收的必要性以及征收范围、税率高低的研究 4

2.1.3 针对征收增值税的影响的研究 4

2.1.4 针对企业对增值税政策的应对措施及反逃税、避税行为的研究 4

2.2 国内文献综述 4

2.2.1 金融业“营改增”政策实施前 4

2.2.2 金融业“营改增”政策实施后 5

2.3 文献评述 5

第三章 理论分析 6

3.1 金融业“营改增”必要性 6

3.1.1 税收中性原则 6

3.1.2 减税 6

3.1.3 出口 6

3.2 “营改增”对金融业企业流转税税负影响理论测算 6

3.2.1 小规模纳税人的税负影响 6

3.2.2 一般纳税人的税负影响 7

3.3 “营改增”对金融业企业流转税税负及经营绩效的影响 7

3.3.1 流转税税负及经营绩效影响 7

3.3.2 增值税抵扣效应因素分析 8

3.3.3 金融发展程度因素分析 9

3.4 提出假设 9

3.5 本章小结 9

第四章 实证分析 10

4.1 样本选择 10

4.2 变量选取 10

4.2.1 被解释变量 10

4.2.2 解释变量 10

4.2.3 控制变量 11

4.3 模型建立 13

4.4 描述性分析 13

4.4.1 各变量描述性统计 13

4.4.2 假设一验证结果 14

4.5 相关性分析及模型优化 15

4.5.1 相关性分析 15

4.5.2 多重共线性分析及模型优化 16

4.6 多元回归分析 18

4.6.1 假设二验证结果 18

4.6.2 假设三验证结果 19

4.7 稳健性测试 19

4.7.1 异方差检验 19

4.7.2 替换控制变量 20

4.8 本章小结 20

第五章 研究结论与展望 21

5.1 研究结论 21

5.2 对策建议 21

5.2.1 企业层面 21

5.2.2 政策层面 21

5.3 研究展望 22

5.4 本章小结 22

致 谢 23

参考文献 24

绪论

本章主要论述本文的研究背景及意义，并描述研究内容、方法及框架结构。

研究背景和意义

研究背景

营业税、增值税同时征收模式自1994年分税制改革后开始施行，而其弊端随着经济发展日益凸显：营业税征收模式下，出现商品流转过程中的重复征税问题，并且服务业内部及整个产业增值税抵扣链处于断裂状态，部分行业税负过重，对企业活力的释放、产业的转型升级形成阻碍。

为消除重复征税现象、完善增值税抵扣链条，2012年1月1日起，我国分行业逐步推行“营改增（营业税改增值税）”政策。直至2016年，“营改增”在试点行业减税初见成效。2016年5月1日起，金融业纳入增值税征收模式，从征收5%的营业税，改征6%的增值税。

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