运用TOPSIS法对我国汽车制造业上市公司进行财务分析

论文总字数：24266字

目 录

摘要 1

1 绪论 3

1.1 研究背景与研究意义 3

1.2 研究方法 3

1.3 研究内容 4

2 我国汽车制造业上市公司概述 4

2.1 我国汽车制造行业的基本情况 4

2.2 我国汽车制造行业近年来发展现状 4

3 汽车制造业上市公司财务状况指标分析 4

3.1 选取的汽车制造业上市公司的基本状况和指标 4

3.2 偿债能力分析 5

3.2.1 短期偿债能力指标分析 5

3.2.2 长期偿债能力指标分析 8

3.3 营运能力分析 10

3.3.1存货周转率指标分析 10

3.3.2总资产周转率指标分析 11

3.4 获利能力分析 12

3.4.1 营业利润率指标 12

3.4.2净资产收益率指标分析 13

3.5 发展能力分析 14

3.5.1 总资产增长率指标分析 14

3.5.2 营业利润增长率指标分析 15

4 基于双基点法的综合分析 17

4.1 权重的确定方法 17

4.2 层次分析法(AHP) 17

4.2.1 理论及模型的建立 17

4.2.2 层次分析法的客观评价 18

4.3 变异系数法 18

4.3.1 变异系数评价方法 18

4.3.2 客观地分析变异系数法 18

4.4 TOPSIS综合分析 19

4.4.1 TOPSIS的基本原理 19

4.4.2 TOPSIS的模型建立 19

4.5 实证分析 20

4.5.1 权重的计算 20

4.5.2 计算汽车制造业上市公司的各项指标值 23

5 改善汽车制造业上市公司财务现状的策略 25

5.1 增强偿债能力的策略 25

5.2 增强营运能力的策略 26

5.3 增强获利能力的策略 26

5.4 增强发展能力的策略 26

6 结 论 27

参考文献 27

致 谢 29

运用TOPSIS法对我国汽车制造业上市公司进行财务分析

谢柳依

，China

Abstract：This paper selects Shanghai and Shenzhen five listed companies in the automotive industry as the main object of study, its 2013 --2015 financial statements based on data, to analyze the financial situation. First, in order to understand the listed company's financial profile, this article from four financial indicators - solvency, operating capacity, profitability, development capacity, to analyze the financial situation of the automotive industry 5 listed companies. Then refer to more objective decision Closure Ideal Solution (TOPSIS method) constructed automobile manufacturing companies listed on the financial ability of TOPSIS comprehensive model and empirical analysis of the data processing, the automotive industry is discharged five listed companies' financial situation Priority inferior order, at the same time, from the side reflects the conviction of TOPSIS method. Finally, the case for the above sort, to find the appropriate measures to make five listed companies in the automotive industry in the future have more room for development.

Key words：automotive industry; AHP; coefficient of variation; TOPSIS; financial analysis

1 绪论

1.1 研究背景与研究意义

二十一世纪，汽车成为了我们生活中不可缺少的交通工具之一，便利了我们的生活，拉近了世界的距离。汽车制造业也成为了工业发展的重要组成部分，并在一定程度上体现了一个国家的生产力水平。

我国的汽车制造业发展在近两个十年呈明显加快的趋势。2001年12月11日，中国正式成为WTO成员。汽车消费需求逐年增长，中国车市空前繁荣，汽车产量达到325.1万辆，比上年增长38.8%，是自1993年以来增长最快的一年;2003年，汽车产量达到444.37万辆，增长36.7%;2004年汽车产量520.3万辆，增长17.1%。车型更是从数十款发展至今天的200余款。

与此同时，企业经营环境发生了巨大的变化，传统的制造业上市公司财务分析系统的不足开始暴露，主要表现在不能综合揭示业绩改善的关键因素。此外，上市公司加强了对其未来发展潜力的重视度，不但要达到良好的获利状况，而且要提高上市公司所获利润的质量水平。

本文运用选取的算法，来对收集的汽车制造业上市公司的财务数据进行计算、分析与研究，期望发现我国汽车制造业上市公司拥有的优势和当下的缺陷，针对优点，继续保持，针对不足之处，则需要找出有效的策略来加以更正，为我国汽车制造业上市公司的管理者提供良好的参考，从而规避因财务决策失误给公司带来的风险，提升整个行业的竞争力，使我国汽车制造业企业在世界汽车制造业中更具有竞争力。

1.2 研究方法

财务分析即财务报表分析，通过阅读企业财务报表，对表中各个会计数据进行归纳分析，评估企业运行情况，指出不足，有助于企业对发展前景进行预测，从而做出合理的决策。财务分析作为一门独立的学科已有近百年的历史，所以国内外研究学者对财务分析方法有很多的研究成果。本文对汽车制造业上市公司进行财务绩效综合分析，以此来发现该企业现存的问题和未来的发展空间。

传统的财务绩效综合分析，往往运用一定的指标体系，通过财务报表各数据间的关联，分析企业的财务状况，以及剖析企业的经营成果，为各方面提供企业财务信息。在分析方法的发展和运用中，主要有沃尔评分法、杜邦财务分析体系、平衡积分卡法、经济增加值（EVA）评价法等。但是，上述分析方式有些采用单项指标评价排名，不利于全面、整体地评价公司业绩，即使有些建立多元指标体系，但由于许多指标之间存在较强的相关性，且各指标权重的确定多取决于主观判断，缺乏严谨性和科学性，相应的，一定程度上也会影响财务分析结果的准确和客观。

为了完成本文目标：通过分析各财务指标的相对重要程度，以此来整体评价企业的经营状况，文中运用了层次分析法以及一种特殊的排序方法(TOPSIS)。TOPSIS方法是一种多目标决策方法，被称为在决策中一种逼近于理想解的排序方法，由Wang和 Yoon 于 1981 年首次提出。TOPSIS法与其他传统的多元统计方法相比，具有原理分析直观，计算相对简便，样本量要求较小等特点。其理论建立在分析数据来源的可靠性。用TOPSIS分析企业的财务状况能综合考虑企业的各方面影响因素，以及相互影响程度，克服了其他财务分析方法在理论与技术方面的不完善和企业评价范围的限制，有效地实现了综合分析。

1.3 研究内容

本文包括六大部分:首先，大致交代了全文的研究背景和研究意义，所运用的研究方法，以及研究内容；紧接着，进行了对我国汽车制造业上市公司的概述，包括汽车制造行业的基本情况和汽车制造行业近年来取得的成就；在第三部分中，主要利用了财务分析方面的四个因素，详细地分析了我国汽车制造业现今的财务状况；第四部分、权重的确定方法；第五部分、运用双基点法（TOPSIS）来综合对汽车制造业上市公司进行财务分析；第六部分、改善汽车制造业上市公司财务状况的建议。

2 我国汽车制造业上市公司概述

2.1 我国汽车制造行业的基本情况

汽车制造业不同于其他产业，它的产成品是一个综合性极高的最终成果，在这个过程中，除了各环节的协作生产，还得有相关产业链与之相配套，简而言之，这是一个复杂的社会化经济工业。我国汽车制造业经历了60年的发展，已经具备了较好的产业基础，跃升为全球汽车第一大产销国，但是与发达的汽车制造业相比，还有一定的距离。

2.2 我国汽车制造行业近年来发展现状

1. 总量迅速增长，产业规模显著扩大。

2. 产业集中度显著提高。

3. 零部件工业落后于整车发展。

4. 产业组织结构不合理，未形成规模效益。

5. 产品水平低，产品开发能力不足。

6. 引进外资缺乏统筹安排。

7．缺乏培育汽车市场和汽车人才的有效手段。

3 汽车制造业上市公司财务状况指标分析

3.1 选取的汽车制造业上市公司的基本状况和指标

上市公司是经过国家严格审批才可以挂牌上市的，所以上市公司相对于非上市公司来说其信息更加公开透明化、相关财务数据更容易获取；本文选取了5家汽车制造业上市公司作为研究对象，运用一定的算法对了这5家上市公司的财务数据进行处理，并分析其结果，针对所出现的问题，一一对应地提出策略来解决，并且进一步延伸到我国的整个制造业行业的财务状况和现状，从而为汽车制造业上市公司的管理者提供相关参考意见，并希望其依据相关数据能够规避相关风险。对于汽车制造业行业的潜在的投资者，可以为其投资决策做一个更好的参考，从而获得更大的利润。对于政府监管部门，可以方便相关监管者认识制造业上市公司的业绩状况，以便采取一些必要措施来维护、促进、提高他们的收益和管理水平；提升监控监管水平。

本文选取的5家汽车制造业上市公司的基本资料如下表所示：

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