论文总字数：24550字

摘 要

随着信息技术运用于金融业以及电子商务的发展，互联网金融发展成为新经济时期金融的主要发方向。互联网金融是传统金融业与互联网行业(目前主要是以 W e b2.0为主要特征)相结合的产物,这种崭新的金融模式有着深刻的产生背景。互联网金融的出现既出于金融个体(主要是指金融机构的服务对象)对于降低成本的强烈渴求,也离不开现代信息技术的迅猛发展提供的有力支撑。在防范和管理互联网金融风险方面，不仅要注重金融运行的安全性，更要注重加强制度的建设和国际合作，避免金融危机，从而实现流业经营，提高我国互联网金融业成熟度。中国互联网金融的发展已将近十年时间，取得了许多实质性的成果。但也暴露了中国金融业在技术、管理等诸多方面的问题。

我国互联网金融发展过程中受到了制度与非制度因素的影响，本文首先研究我国互联网金融发展现状，分别通过两个案例进行分析，其次研究互联网金融的成长路径，最后对互联网金融的影响因素进行分析。本文主要结论是从现阶段的发展来看其发展现状仍然存在着许多问题，但是互联网金融产业仍会是未来一个高增长、高增加值的产业。由其发展所带来的经济效益不可估量。电子化的时代需要电子化的经济模式，互联网金融的在未来经济发展中的责任任重道远。

将从非制度因素方面和制度方面进行分析，探究我国互联网金融的发展及非制度与非制度制约因素。

关键词：互联网金融；p2p；交易平台；路径；

Abstract

As information technology used in the development of the financial sector as well as e-commerce, the Internet has become the main issue of financial development direction finance new economic era. In the prevention and management of Internet financial risk, not only to focus on the security of financial operations, but also to focus on strengthening the building and international cooperation system to avoid financial crisis, in order to achieve flow business operators, the maturity of the Internet to improve our financial sector.

In the development process of China's Internet banking has been the impact of institutional and non institutional factors. Firstly, this paper studies the status quo of China's Internet banking development, respectively, through two case analysis, followed by the study of the growth path of the Internet banking, and finally, the analysis of the factors of the influence of Internet banking. The main conclusion of this paper is that there are still many problems in the development of the current situation, but the Internet banking industry is still a high growth and high value-added industry in the future.. The economic benefits brought by the development of the immeasurable. The electronic era requires the electronic economy mode, the Internet financial responsibility in the future economic development in a long way to go.

Financial development of the Internet in our country affected by institutional and non-institutional factors were analyzed aspects of non-institutional factors this article will explore the development of China's Internet banking and non-institutional constraints.

Keywords: Internet banking; p2p；Trading platform; route

目录

摘要 I

Abstract II

第一章绪论 1

1.1研究背景与意义 1

1.2研究内容 1

1.3研究难点与创新点 2

第二章 文献综述 3

2.1 以P2P为代表的互联网金融模式综述 3

2.2 互联网金融与传统金融的比较及影响综述 4

2.3对互联网金融未来发展的综述 5

第三章我国互联网金融发展现状 6

3.1 我国互联网金融发展现状 6

3.2 典型案例分析——阿里金融 6

3.3典型案例分析——余额宝 7

第四章互联网金融的成长路径分析 9

4.1薄利多销 9

4.2代理销售 9

4.3交易平台 9

4.4线上线下互补 10

4.5强强战略合作 10

第五章 互联网金融的影响因素分析 11

5.1互联网金融的盈利驱动因素 11

5.1.1业务规模 11

5.1.2利差 11

5.1.3对非互联网金融业务的提升程度 12

5.1.4管理资产业务风险的能力 12

5.2 制约我国互联网金融发展的非制度因素分析 12

5.2.1思想观念的制约 13

5.2.2业务水平的制约 13

5.2.3网络安全的制约 13

5.2.4业务人才的制约 13

5.3 制约我国互联网金融发展的制度因素分析 14

5.3.1 传统银行业 14

5.3.2 银行系宝宝直销银行横空出世 14

5.3.3银行业“开放”心态仍需重建 15

5.3.4行业洗牌将更剧烈 15

第六章互联网金融发展趋势 16

6.1移动化 16

6.2 个性化 16

6.3 产业化 16

6.4 场景化 17

6.5数据化 17

6.6创新性 17

6.7交互性 17

致谢 19

参考文献 20

第一章绪论

1.1研究背景与意义

中国人民银行发布《中国金融稳定报告(2014)》，报告称P2P网贷等互联网金融有五大积极意义，有助于发展普惠金融，弥补传统金融服务的不足;有利于发挥民间资本作用，引导民间金融走向规范化。

一是有助于发展普惠金融，弥补传统金融服务的不足。

互联网金融的市场定位主要在“小微”层面，具有“海量交易笔数，小微单笔金额”的特征，这种小额、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特点和促进包容性增长的功能，在小微金融领域具有突出的优势，一定程度上填补了传统金融覆盖面的空白。因此，互联网金融和传统金融相互促进、共同发展，既有竞争又有合作，两者都是我国多层次金融体系的有机组成部分。

二是有利于发挥民间资本作用，引导民间金融走向规范化。

我国民间借贷资本数额庞大，长期以来缺乏高效、合理的投资方式和渠道，游离于正规金融监管体系之外，客观上需要阳光化、规范化运作。通过规范发展P2P网贷、众筹融资等，引导民间资本投资于国家鼓励的领域和项目，遏制高利贷，盘活民间资金存量，使民间资本更好地服务实体经济。众筹股权融资也体现了多层次资本市场的客观要求。

三是满足电子商务需求，扩大社会消费。

　　2013年8月，国务院发布的《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》提出，到2015年，电子商务交易额要超过18万亿元，网络零售交易额要突破3万亿元。电子商务对支付方便、快捷、安全性的要求，推动了互联网支付特别是移动支付的发展;电子商务所需的创业融资、周转融资需求和客户的消费融资需求，促进了网络小贷、众筹融资、P2P网贷等互联网金融业态的发展。电子商务的发展催生了金融服务方式的变革，与此同时，互联网金融也推动了电子商务的发展。

四是有助于降低成本，提升资金配置效率和金融服务质量。

　　互联网金融利用电子商务、第三方支付、社交网络形成的庞大的数据库和数据挖掘技术，显著降低了交易成本。互联网金融企业不需要设立众多分支机构、雇佣大量人员，大幅降低了经营成本。互联网金融提供了有别于传统银行和证券市场的新融资渠道，以及全天候、全方位、一站式的金融服务，提升了资金配置效率和服务质量。

五是有助于促进金融产品创新，满足客户的多样化需求。

互联网金融的快速发展和理念创新，不断推动传统金融机构改变业务模式和服务方式，也密切了与传统金融之间的合作。互联网金融企业依靠大数据和云计算技术，能够动态了解客户的多样化需求，计量客户的资信状况，有助于改善传统金融的信息不对称问题，提升风险控制能力，推出个性化金融产品。

1.2研究内容

互联网金融是金融与互联网技术相结合的产物，狭义上讲，是指通过计算机连接终端和网络服务平台所提供的金融服务和金融产品所形成的虚拟金融市场。广义上讲，还包括互联网金融服务提供的实体金融机构以及相关的法律法规等。它具备互联网精神的金融业态，理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。从金融角度来看，互联网金融则应该定义在跟货币的信用化流通相关层面，也就是资金融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融。

互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网"开放、平等、协作、分享"的精神往传统金融业态渗透，对人类金融模式产生根本影响。随着信息技术和移动通讯业务的发展，互联网金融正在成为一种潮流潜移默化的改变着银行业在金融市场中的定位。作为一种互联网与金融业相结合的新兴事物，互联网金融在很大程度上改变了传统货币金融理论框架。

1.3研究难点与创新点

（1）本文通过对互联网金融的理论研究，探讨了互联网金融具体实践，通过对我国互联网金融在现阶段发展情况还有我国互联网金融在演进过程中的主要表现形式分别进行经营模式和发展现状的分析，提出了我国互联网金融发展过程中所出现的问题和机遇，具有独创性。

（2）通过对我国互联网金融发展路径的梳理，总结出我国互联网金融演进的阶段，在对发展现状研究的基础，对我国互联网金融发展趋势进行分析判断，具有一定的前瞻性。

（3）通过对我国互联网金融演进过程的深入探索，发现在其发展过程中暴露的问题，对存在的弊端进行剖析，找到弊端形成的源头，在此基础上提出具有针对性的对策及建议。

第二章 文献综述

随着电子商务在我国乃至世界上的蓬勃发展，互联网企业逐步累积了大量用户，再拥有了这些用户数据之后，了解他们对金融服务的各方面需求，互联网企业涉足了金融服务，以庞大的用户基础展开金融服务，在传统金融市场上引爆了一场创新变革之战，从此产生了互联网金融的概念。

互联网金融是互联网技术与传统金融相结合的新兴产物，英文名称是Internet of Finance，简称IOF。这一概念最早出自IT行业，其是指以互联网为载体，通过在线结算、移动支付、云计算等新兴科技手段提供的结算、理财、融资等金融服务。在目前互联网金融服务的实践中，其狭义概念是指互联网金融公司(通常是非金融业的第三方机构)向公众提供金融服务的行为。

互联网技术，移动通信技术作用到资金融通、支付和信息中介等业务上产生的新兴金融模式，区别于传统的商业银行间接融资模式和资本市场的直接融资模式。2000年后互联网金融逐渐发展出三个趋势，第一个趋势是移动支付替代传统支付业务，例如网银、手机银行等移动支付手段迅速的融入的人们的生活，使支付变得更加方便快捷。第二个趋势是人人贷替代传统存贷款业务，这种中介通过互联网将借贷双方撮合起来的方式，解决了大量中小企业融资难得问题，提高了资源的有效配置。第三个趋势是众筹融资替代传统证券业务，所谓众筹，就是集中大家的资金、能力和渠道，为小企业或个人进行某项活动等提供必要的资金援助，是最近2年国外最热的创业方向之一。阿里的余额宝就是典型的众筹融资，在短短半年多时间里抽走了4000亿银行存款，是互联网金融发展这么多年来对传统商业银行造成的最大冲击，也是互联网金融这个概念迅速活跃起来，学者教授纷纷开始研究互联网金融的各方面问题，监管机构也不得不开始重视起来。

而本文就在此背景下，总结互联网金融产生的10多年来学者的研究成果，对其写一篇综述性质的文章。但由于互联网金融概念过于广泛，而研究者不可能面面俱到，只会选取其中一个角度来研究，所以本文也会对互联网金融研究的某些角度来进行文献综述，不足之处请读者海涵。

2.1 以P2P为代表的互联网金融模式综述

谢平、邹传伟和刘海二（2012）总结了互联网金融这么多年来最重要的三种模式移动支付、网络贷款和众筹融资，并对其选择了案例研究。本文在互联网金融模式中尽选取网络贷款中P2P模式来综述。

P2P（peer-to-peer）融资模式是近年来兴起的一种个人对个人的直接信贷模式。其发展背景是正规金融机构一直未能解决的中小企业贷款难和替代民间贷款，利用互联网的信息技术，大大降低了交易成本和信息不对称，使得个体之间直接金融这一人类最早的金融模式焕发出了新的活力，而且弥补的正规金融机构的不足。全球第一家P2P网络借贷平台是成立于2005年3月的英国Zopa，中国第一家P2P借贷网站是成立于2007年8月的拍拍贷。

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