论文总字数：39958字

摘 要

我国早在2006年就提出建成创新型国家的目标，使科技创新成为推动国家的繁荣和经济的发展的引擎。但是当前我国正处于经济转型的特殊时期，我国企业中腐败现象逐年增多，腐败的社会影响也愈加严重，腐败形式的也愈加多样，给国家和企业带来了巨大损失。

本文的重点便是研究反腐败活动对企业创新投入和创新产出的影响。本研究样本选取了我国2007-2017年沪深股市Ａ股上市公司，利用了面板数据双向固定模型进行实证分析。再对总样本回归分析后，又进一步根据股权性质、市场化程度将样本进行分组回归，探究反腐败对不同性质的公司创新水平的显著性是否具有异质性。

本研究发现了以下结论：i）反腐败力度对公司创新投入和产出的影响均呈现正U型关系，而非简单的线性关系；ii）反腐败对创新投入的影响在非国有企业中更显著，反腐败对创新产出的影响在国企中更显著；iii)反腐败对高市场化地区的企业创新（投入和产出）影响更为显著。根据本研究的结果对于我国下一步的反腐败政策的实施提出了以下建议：反腐败一旦开始，就要做好全方位、高力度、不松懈的长期作战准备；加快市场化的进程，形成更加公平的市场竞争体制；为非国有企业提供更加多元化的融资渠道和更加公平良好的经营环境。

关键字：反腐败，公司创新，股权性质，董事长特征

Abstract

As early as 2006, China has put forward the goal of building an innovative country, and technological innovation has become an engine to promote the country's prosperity and economic development. However, at present, China is undergoing a special period of economic transition. The corruption in China’s enterprises has been increasing year by year and the forms of corruption have become increasingly diverse, causing huge losses to the country and the enterprise.

The focus of this study is to study the impact of anti-corruption activities on corporate innovation investment and innovation output. The sample of this study selects China's A-share listed companies in Shanghai and Shenzhen stock markets from 2007 to 2017, using the panel data fixed model for empirical analysis.

This study comes to following conclusions: i) The impact of anti-corruption efforts on corporate innovation inputs and outputs presents a positive U-shaped relationship rather than a simple linear relationship; ii) The impact of anti-corruption on innovation input is more pronounced in non-state-owned enterprises, however the impact of anti-corruption on innovation output is more pronounced in state-owned enterprises; iii) Anti-corruption has a more significant impact on corporate innovation (input and output) in highly marketized regions. The results of this study can provide some policy recommendations for the implementation of China's next anti-corruption policy: i) Once anti-corruption begins, it must have a comprehensive, high-strength, unremitting long-term operational preparation; ii) The process of marketization should be accelerated so that a more fair market competition system will be formed; iii) Non-state-owned enterprises will be provided with more diversified financing channels and a fairer and better business environment.

KEY WORDS: Anti-Corruption, Corporate Innovation, Equity Ownership, Board Chairman Characteristics

目录

摘要 I

Abstract II

第一章 绪论 1

1.1研究背景 1

1.2研究意义 2

1.2.1理论意义 2

1.2.2现实意义 2

1.3研究方法和研究内容 2

1.3.1研究方法 2

1.3.2全文结构 3

1.4本文可能的创新点 5

第二章 文献综述 6

2.1腐败概念 6

2.2腐败对企业创新影响 6

2.2.1腐败对企业创新影响 6

2.2.2反腐败对企业创新影响 8

第三章 理论和假设 9

3.1反腐败对企业创新的影响 9

3.2反腐败对不同股权性质企业创新的影响 9

3.3不同市场环境下的反腐败对企业创新的影响 10

第四章 数据与模型 12

4.1样本选择与数据来源 12

4.2模型设定与变量选取 12

第五章 实证分析 16

5.1描述性统计与相关性分析 16

5.2回归结果分析 21

5.2.1总样本回归 21

5.2.2股权性质分组回归 23

5.2.3市场环境分组回归 24

5.3稳健性检验 26

第六章 结论与研究展望 29

6.1研究结论 29

6.2基于本研究的政策建议 29

6.3研究不足与未来展望 30

致谢 31

参考文献 32

第一章 绪论

1.1研究背景

当前，我国正处于经济转型的特殊时期，腐败我国企业中腐败现象逐年增多，腐败的社会影响也愈加严重，腐败形式的也愈加多样，给国家和企业带来了巨大损失。习近平同志领导下的党中央对反腐倡廉工作高度重视、大力推进，对政府官员进行了严厉的监督，大量的贪污腐败官员受到了处分，五年来因职务犯罪被检察院立案侦查的人数高达254419人，较前五年上升幅度达到16.4%。其中不乏一部分身居高位的官员受到了严厉追究，我国反腐败政策已经进入“新常态”。我国人民检察院2018年3月发布的工作报告显示，自党的十八大以来，检察机关已经一百多位原省部级以上的高级干部开展了立案侦查、并提起了公诉，不断打破以往所谓的惯例，反腐的新常态体现了党中央廉政治国、从严反腐的决心，使党风、政风为之一新。作为我国政府反腐的主要部门之一，五年来检察院的反腐工作取得了巨大的进展，为国家挽回的经济损失高达553亿。同时自2013年6月第一轮中央巡视组开启以来，已经对我国港澳台外的31个省级行政区域进行了全面的巡视检察，并且已经对部分省级行政区进行了巡视再回头，发挥上下联动，将上级检察和群众监督相结合，不断对反腐败制度进行改革。

我国目前已经是经济总量位居世界第二的经济大国，但创新水平还有很大提升。而创新是推动一个国家向前发展和社会不断进步的重要力量，，通过创新能够提高重要行业产品的国际竞争力，有利于我国在国际市场上获取主动地位，从而在国际分工中占据有利地位。从宏观角度来看，我国正处于产业升级、结构转型的重要时期，创新是提升市场活力、创造社会财富等方面的重要保障，有利于我国现代化科学体系的建设，加快我国经济转型。我国早在2006年就提出了我国要在2020年建成创新型国家的目标，十八大更是提出了要走具有中国特色的社会主义自主创新道路、实施创新驱动发展战略。2015年的政府工作报告指出，经济增长不仅需要高速增长，也需要高质量增长。即发展经济不应该过度依赖于传统的要素投入的粗放型发展模式，而是要优化经济结构，通过科技手段提高创新水平，为保持我国经济持续发展提供动力。十九大也提出了加快创新型国家建设的任务与目标。为了对我国的创新水平发展状况及趋势有一个客观展现，以便更好地实现我国十八大提出的创新驱动发展战略，我国统计局社科文司专门研究编制出了能反映我国创新水平的CII指数。图1-1就显示了2005年至2016年我国统计局发布的中国创新指数CII的发展趋势，发现从2005年以来我国创新指数、创新投入、创新产出指数都在不断稳步提升，在2005年以100为基准，到2016年时创新指数已经达到了181.2，而创新投入指数、创新产出指数分别为172.2、223.3，十一年来均得到了大幅提升。从微观角度来看，企业作为创新的主体，更加需要调整自身发展策略，要想在当今激烈的市场竞争中保持可持续的竞争优势，创新能力和创新水平需要被不断提升，逐渐降低对高投入、低产出的粗放型发展模式的依赖度，转变为低投入、高产出的创新驱动发展模式。

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