论文总字数：19782字

目 录

1导论 1

1.1研究背景及意义 1

1.2国内外研究现状及评述 1

1.2.1国外研究现状 1

1.2.2国内研究现状 2

1.2.3国内外研究现状评述 3

1.3研究内容及框架 3

1.3.1研究内容及技术路线 3

1.3.2研究方法 3

1.3.3论文可能创新点 4

2宏观经济波动于金融安全的概念界定 4

2.1宏观经济波动的概念 4

2.2金融安全的概念 5

3 基于金融安全指数基础下的实证分析 6

3.1数据的选取与分析 6

3.1.1金融安全体系的建立 6

3.1.2数据的选取 7

3.1.3数据的标准化处理 8

3.1.4金融安全指数的计算 8

3.2模型构建 9

3.2.1实证检验与结果分析 9

3.2.2相关性检验 9

3.2.3影响因素实证分析 10

4 总结与不足 11

4.1总结 11

4.2研究不足之处 12

4.2.1样本选取方面 12

4.2.2模型选用方面 12

参考文献： 13

附录： 14

致谢 16

宏观经济波动对我国金融安全的冲击效应研究

肖啸

, China

Abstract: Macroeconomic fluctuations in the environment of the world economy has become the norm, it has a great impact on country's economic situation, social development and advancement , and then inevitably has some impact on China's financial security. First of all, by reading literature which are related to it, and through the establishment of evaluation index system of financial security, the whole system is composed of four subsystems, and selecting 23 indicators in the subsystem, and select 16-peroid-year data from 1995 to 2010 as the sample, after the data were standardized ,by the principal component analysis,the weighted average method and then calculate the financial safety index. In this paper, we first use correlation analysis to test the fluctuations in the exchange rate, inflation rate, benchmark deposit rate and GDP growth rate, and the financial safety index, acquiring the R values of each index . Inflation rate, and the financial safety index correlation coefficient is about 0,so that inflation rate can be ignored. In multiple linear regression models were built, through the establishment of model finally, fluctuations in the exchange rate and GDP growth rate have positive influence to financial safety index, and benchmark deposit rate of financial safety index has negative effects.

Key words:Macroeconomic financial security;index correlation analysis;

multiple linear regression analysis

1导论

1.1研究背景及意义

在当前金融业快速发展的背景下，经济全球化和金融一体化已经成为世界经济发展的一个发展趋向。金融全球化给金融与经济发展带来益处的同时，必然也会对我金融市场的安全带来一系列的问题,特别是自从亚洲东南亚金融危机之后，我国学者甚至是全世界的学者都把金融安全问题作为一个新的研究课题。

本文基于以前研究金融安全文献中提出的金融安全评价指标体系的基础上，结合最近样本数据，对数据进行标准化处理，并用主成分分析法、加权平均法计算出金融安全指数。并阅读大量有关宏观经济波动以及金融安全文献，加以筛选和利用。对计算出的金融安全指数与所选取的宏观经济指标变量之间的线性关系建立回归模型。

理论意义：第一，通过金融安全评价指标体系的建立对各项指标数据进行观测和分析，并根据得出的金融安全指数数据对各年份的金融安全状况进行分析。第二，利用查找到的样本数据，以及线性回归模型的建立为各类学者针对金融安全问题提供一个新的课题。第三，巩固我国针对宏观经济波动造成金融不安全的研究体系。

实际意义：通过相关性分析和多元线性回归分析，对我国宏观经济波动冲击效应对金融安全指数的影响分析以及主要影响因素方差贡献度分析，找出对我国金融安全影响最大的因素，使得政府针对这些情况通过宏观经济措施调控来应对这些风险，以降低对我国金融安全的冲击度。同时寻找一些对我国金融安全具有积极效应的因素并加以重视。论文从宏观经济波动和金融安全两个话题入手，目的在于探索各指标特别是宏观经济中相应的最主要的指标，比如GDP增长率等，通过建模，最后得出各指标对金融安全的影响度，在此基础上能够总结出自己的观点，并对政府相关部门提出自己的建议，以巩固我国的金融安全问题。

1.2国内外研究现状及评述

文献综述部分分别从国内和国外两个地区进行分类，以时间和研究进程为顺序展开陈述。

1.2.1国外研究现状

最开始研究金融安全的是Richard Cantillon（1775）著作的《论一般商业性质》，该书从银行金融安全进行分析。

到了十九世纪，最为代表性的是经济学者John Stuart Mill（1848）在《政治经济学原理》中分析的将金融危机与信用之间的关系相结合，发现信用风险是引起金融危机的重要因素。

对金融安全进行定义的是Fisher（1933）写的《大危机的债务》，提出金融危机发生的原因是因为通货膨胀和债务的过度累积，在此之后研究金融安全都是从这两个方面开始考虑，并以此为基础进行研究。

美国教授Haner(1972)通过对宏观经济状况、国家政局情势风险进行分析，得出一种可以测算经济风险的指数--富兰德指数。它主要由三个评级系统组成，分别是定性评级、定量评级以及环境评级，通过计算出的富兰德指数可以测定风险程度，富兰德指数越高风险越低。

Frankel、Rose（1996）通过研究以往年份所发生的金融风暴等与金融不安全相关的事件，研究分析过去的样本数据，以此当做模板，对样本数据进行分析，并得出最大似然估计值，再算出每个要素的权重，这也是FR模型的基本定理。

Loannidou(2008)在前人研究基础上，从内在和外生，时间和空间两个角度研究金融安全，测试不同外部状况对国家金融安全状况的影响，利用统计好的数据，总体分析财务系统的运作，最后确定金融安全预测体系。

Moriyama(2010)通过运用综合指数法构造出金融压力指数，来测试新兴国家金融安全程度，并研究了2007年美国次贷危机对中东新兴国家的影响。

Negro M，Schorlheide F(2015)用建立DSGE模型的方法，对美国金融市场近几年金融安全状况与宏观经济变量之间关系进行研究。

1.2.2国内研究现状

自东南亚金融海啸之后，我国在遭受金融安全问题威胁之后开始重视对此类问题的研究，国内部分学者对金融安全也作出了自己不同的定义，提出了不少具有实际意义的建议。并发表了许多具有开创性意义的相关著作，形成了许多针对我国实情的金融安全指标体系，为我国在将来面对可能发生的金融不安全事件提供有效的防范机制和应对措施。

王元龙（1998）认为一切与货币在市场上面流通相关的金融问题都属于金融安全的领域；与资本流动、国际收支平衡、对外贸易等都与金融安全相关；他提出金融安全就是国家在发展历程中，拥有能够抵御外在风险的能力，并保证自身金融市场稳定发展的一种形态。

梁勇（1999）他提出金融安全问题必须是一个受到国家重视的问题，他将此问题与国际关系学将结合。通过跨学科的研究，将两个学科两个领域的情形相结合对金融安全提出了自己的定义。金融安全是一个可以保护本国金融市场状况不受国外经济波动冲击，或是即使收到了国外市场的影响，也能进行自我保护，拥有本国和经济安全的能力。

李怀珍（2000）金融安全是一个国家遵从规则，通过国家宏观政策调控，金融机构的监管，使得金融业具有应对风险发生的措施、自我保护机制，以至于能够稳定运行。这个机制主要由金融机构、监管部门、政府三方面共同组成。

陈松林（2002）从三个方面进行分析，分别是宏观、中观、微观经济学来构建金融安全指标，分别从国家总体经济安全、地方经济安全和金融机构安全三个方面构建指标系统在映射出国家经济安全程度、各地方整体金融安全程度、以及市场运行单位金融机构安全程度。

刘锡良（2004）筛选出十六个经济指标，运用因子分析法对我国20世纪末金融安全状况进行研究，最后算出金融安全指数。

谭亚玲（2007）年指出，最近几年贸易顺差的变大不仅仅是依靠近些年人民币汇率的提高，同时还需要国家积极实施相关的货币政策和财政政策，以维持我国的金融安全，防止金融风险问题危害到社会。另外，也有许多经济学家从别的角度来处理金融行业安全问题，他们得出的结论是，金融是否安全与金融机构能否正常运行完全相关。

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