论文总字数：18290字

目 录

1.绪论 1

1.1研究背景以及目的和意义 1

1.1.1研究背景 1

1.1.2目的和意义 1

1.2文献综述 2

1.2.1国外研究现状 2

1.2.2国内研究现状 2

1.3研究内容 3

1.3.1内容框架 3

1.3.2研究方法 3

1.4创新和不足 3

2.商业银行中间业务透析 3

2.1银行中间业务概述 3

2.1.1中间业务的定义 3

2.1.2中间业务的变革 4

2.2商业银行中间业务的特点 4

2.3中间业务产品发展介绍 5

2.3.1总体情况 5

2.3.2结构变化 5

2.3.3中间业务发展分析 7

3.变量的选取以及模型的建立 10

3.1变量的选取 10

3.1.1被解释的选取 10

3.1.2解释变量的选取 11

3.2样本数据 11

3.3模型的建立 11

4.实证分析 11

4.1单位根检验 11

4.2协整检验 13

4.3霍斯曼检验 14

4.4实证总结 15

5.对中国中间业务发展的建议 15

5.1加大中间业务产品的创新 15

5.2对现行的中间业务市场制度和监管制度进行改革 16

5.3摒弃传统的银行业务营销和服务理念 16

5.4人才培养和科研投入双管齐下 16

参考文献 17

致谢 19

中间业务对商业银行绩效的影响

张九壬

，China

Abstract：As it comes to the 21st century，banking industry has been developing rapidly, but the traditional loan business is short of its development force and fails to provide its power to the banking industry. Innovation becomes the main direction of the development of banking industry, and the intermediary business becomes the main target of the banking financial innovation because of its characteristics. The development of intermediary business is related to the future of China banking industry. This article regards China’s 16 listed banks in banks as the research objects and studies how the intermediary business influences the performance of the commercial banks. The result shows that there is a correlation relationship between the intermediary business and the performance of the commercial banks. However, due to the small scale and stagnated development of China commercial banks, the influence was negatively correlated, thus indicating the importance of developing the intermediary business in order to improve the performance of the commercial banks. Besides, my personal opinions about how to develop the intermediary business are covered in the article.

Key words： commercial banks；the intermediary business；Performance

1.绪论

1.1研究背景以及目的和意义

1.1.1研究背景

中间业务在进入二十一世纪后实现了飞跃性的蜕变，大有成为商业银行最有前景的业务的趋势。在进入本世纪之前我国银行业的中间业务收入占比在10%以下，就算处在领先位置的中国银行也仅达到17%，而同时期的美国银行业中间收入占比已经达到44%，像花旗银行这一水平的一流银行已经超过50%。巨大的差距显而易见。进入二十一世纪之后，中国的银行业呈现出高歌猛进的姿态，在《银行家》2015年的世界银行排名中，工行和建行分列前二甲，四大行全进前十。由此可见中国银行业在世界上举足轻重的地位。而中间业务，作为银行业未来发展以及金融创新的主要领域，在中国国内的银行业受到了越来越多的重视。到2015年其收入占比已经翻番。虽然与西方发达国家相比仍然相形见拙，发达国家一些先进的银行已经达到80%，但是考虑到我国银行收入基数巨大，对于这十五年的中间业务发展是可以给予肯定的，但显然二者间仍存在巨大的差距。由图表1-1反映结果可以得出，近六年以来中间业务收入占比稳步提升。并且不难发现，该项数值受季度影响明显。每年的一季度，中间业务收入占比都是一年中的峰值随后三个季度逐步下行。这是我国中间业务发展一个不容忽视的特点，应该与一些理财型中间业务在春节前后热销，以及贷款相关业务与农历年末的买房热的关联等等因素有关。总而言之，我国现阶段中间业务仍处于相当落后的位置，差距明显，与我国银行业在国际中的地位以及我国的国际政治地位甚是不符。所以提高中间业务水平是我国银行业现阶段不容马虎的环节之一。

图 1-1

1.1.2目的和意义

（1）目的

通过对中间业务的介绍透析以及实证研究结果,理清出其对银行绩效的影响，最终可以得出对其发展相对合理的规划。使得我国银行中间业务获得更优的发展环境,达到提高银行业整体绩效的目的。

（2）意义

中间业务是非利息收入中最主要的组成，是现代金融创新的重要题材。由于其与银行的传统业务相比，其具有自由度较大、风险较分散、高杠杆作用等优点，中间业务不仅作为一项稳定的低成本低风险的收入来源，丰富了银行的运营和风险防范手段，而且随着社会的进步人民生活和水平的日益提高以及金融市场的逐步开放，中间业务的需求亦日渐增大。但是现阶段的国内中间业务普遍存在着品种单一、竞争水平低、运作不规范以及管理监管缺失等种种问题。所以本文探讨的问题不仅现阶段来说具有提高银行竞争力现实意义，且对整个金融服务行业具有深远的发展意义。

1.2文献综述

1.2.1国外研究现状

1952年3月，诺贝尔奖获得者哈瑞.M. Markowitz发表了《投资组合选择》，从此资产组合理论诞生，对中间业务的发展研究起到众所周知的影响，其主要观点组合投资在某种程度上能降低非系统风险直接促进了投资手段向多样化发展，由此作为分散投资手段的中间业务蓬勃发展。1984年，N.J. Kane提了规避管制理论，其主要阐述了金融创新发展的目的——为获取更多的利润而巧妙化解规避政府宏观调控层面的管控约束的禁锢，这同样对中间业务的研究发展起到指导性作用。

除此以外，中间业务研究中，与本文研究相关联的研究不胜枚举。1994年，M. K. Hassan研究了部分上市的商业银行的股价和中间业务之间的关系，进一步认证了资产组合理论对中间业务直接的关联。其结论为中间业务可以降低商业银行的风险，而且中间业务几乎可以说是系统性风险绝缘体。2008年，Vincenzo. Chiorazzo和Carlo. Milani对商业银行中间业务与其盈利水平的联系进行研究。发现中间业务可用促进银行的资产回报比率，且就规模在水平以下的商业银行中间收入的边际效益与占比是呈负相关的。

1.2.2国内研究现状

2012年，陈胡青对我国上市银行的中间收入进行分析。通过对中间业务收入占比及增长率进行分析，并用广义柯布－道格拉斯生产函数构造经济计量模型，得出其对银行利润的获得的正相关性越来越明显的结论。2014年，雷洪光研究了利率市场化进程对中间业务发展的影响。通过实证研究他发现我国正处在利率市场化水平较低的阶段，银行业务还是以信贷业务为主。在利率市场化发展的前期，中间业务要在银行业中扮演重要角色来抵抗进程推进所带来的竞争风险，故二者的发展应该并驾齐驱。2003年，张国海和高怿通过比较国内外银行中间业务的发展，阐明了二者在研发运作等一系列环节上的差异，并指出了二者的差距及其原因。

国内外学者对中间业务的研究远不止上面所提到的这些，正是在他们研究的基础上，本文的基本观点得以确定，实证研究方法选择有了参照。

1.3研究内容

1.3.1内容框架

本文主要分为五个部分。第一部分是绪论部分，此部分主要为研究做准备。第二部分对研究主题及其特点的详细介绍。选取有代表性的几种中间业务简单介绍并分析单种业务的发展现况。第三部分，变量的选取和模型介绍及选择。第四部分则对16家上市银行中间业务情况的实证研究，选择以及处理样本数据，并运用模型对数据进行了实证研究并总结。第五部分，提出政策建议。

1.3.2研究方法

⑴文献分析法

本篇文章通过研读国内外各类专家学者的文献资料，吸收他们的部分观点，学习他们数据搜集及处理的技巧，借鉴他们的研究方法。不仅如此，通过文献分析，对本文的研究对象也有了更深层次的了解。

⑵数据分析法

本文搜集了四大银行有关中间业务近九年年的数据，并制作饼状图和折线图等等以便更直观地分析中间业务各类业务发展特点，以及各行发展中间业务的特色。

⑶实证分析法

本文的实证分析参照银行绩效评价体系来选取被解释变量，对所有变量都进行科学合理的检验，然后根据用最小二乘法得出的模型进行相关性检验，来验证本文观点。

1.4创新和不足

个人认为，本论文有一定的研究意义以及创新。本文对中间业务收入结构的发展进行研究，并且还分析了每种中间业务四大银行各自的发展情况及特点。实证方面，本文采用面板数据，对16家上市银行近十年的数据进行研究，数据都是最新的权威数据，以保证研究结果的可靠性。

虽然如此，本文仍有许多不足。由于研究水平以及人力物力的限制，本文的面板数据截面较为狭隘，只搜集16家上市银行所有的数据，我国现在还有很多的城市银行、农商行等未上市的银行，所以结论的严谨程度仍有上升空间。其次，中国银行业对中间业务的详细统计起步较晚，所以本文的样本容量较小。对此，笔者深感遗憾。

2.商业银行中间业务透析

2.1银行中间业务概述

现代银行业历经三百多年的发展，其业务也在不断的创新发展。现代银行的业务从繁简程度以及对网点的依赖程度来划分，可以分为传统业务和复杂业务。中间业务是有别于传统存贷业务的，有观点认为其是银行三大基本业务之一。

2.1.1中间业务的定义

对于中间业务的定义，广义上来讲即为不在商业银行资产负债表中体现的形成非利息收入的业务。现在一般认为，中间业务是指有别于传统的资产和负债业务，银行几乎不运用自身的资本，作为中介或代理，为客户提供各类金融服务并以此收取手续费和佣金的业务。

2.1.2中间业务的变革

中间业务主要依赖于银行自身在信息技术、网络技术、资金和信用等。随着社会的进步发展，信息技术的快速发展以及各国金融市场化的逐步推进，商业银行中间业务正经历飞快的发展变革。

逐渐与资产负债表发生互动

中间业务在办理时，办理银行往往不会运用自己的资金。但在有些新的业务品种办理时，会不可避免的占用客户资金或是为客户垫付资金的情况。例如承兑银行汇票，代理融通业务等等。在这些业务的发生的同时，资产负债表也会发生变化。

由承担一定的风险代替单一的收取手续费

高频率的更新创新，随着而来的是越来越多的中间业务不再是零风险。在类似担保业务这类业务发生时，银行就承担着信用风险。

金融衍生产品业务也划入中间业务的范畴

金融衍生品，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数。由于金融衍生产品并不能形成明确的债权债务关系，这些权利义务不一定能反映在资产负债表上，所以也列入中间业务。

2.2商业银行中间业务的特点

探讨中间业务的特点，我们可以从以下两个方面来考虑：中间业务自身的主观特点；在其发生时或者说是其环境的客观特点。主观的特点体现在范围、种类以及收益、风险这几个方面；客观的特点则涵盖业务办理要求和考核。

范围广、种类多

随着我国改革开放，金融业逐步朝着多元化、市场化的方向发展，中间业务在其所涉及的行业领域、客户群体、运用技术等等方面的种类逐渐变得广泛。由此，其相比其他业务具有此特点。不仅如此，银行间业务的逐渐有相互配合、灵活组合的趋势，也是中间业务范围广、种类多的原因。

收益平稳、风险低

大部分传统中间业务不会动用银行的自有资本，获利的本质是手续费，故中间业务是银行收入中最为稳定部分。这里所说的风险低是对于数量上占大比例的传统意义上的中间业务，总体来说中间业务的系统性风险是比较低的，但是其操作风险相对于银行其他业务还是维持在较高水平。由于越来越多的中间业务有与金融衍生品有关联，其不可避免的具备高杠杆风险。

对高素质人才和新兴技术赖高

信息技术、网络通信技术己成为当代银行业最为重要生产力。于此同时，第四次工业革命悄然到来，人工智能技术等等新兴生产力影响银行业发展注定成为必然。作为银行业创新的主要方向和主要平台，中间业务需要甚至依赖高新人才和新兴技术。

量化核算不科学、监管难度大

这一特点也可以说是中间业务发展至今，现阶段所存在的最主要的弊端。在中间业务的量化核算中，最主要的是各行的会计明细科目不一致，导致在统计计算商业银行中间业务收入指标分析缺乏可比性。其次，中间业务是各行收取的服务费，正因如此，其价格不能很好地反应其价值。各项业务的价值缺乏统一的度量。正因为量化考核不科学不统一，监管银行业的中间业务甚是困难。

2.3中间业务产品发展介绍

本文以四大行的数据为基础，分别分析近年来各行的中间业务发展，并逐一分析目前我国银行业中收入占比最大的几种中间业务的发展状况。

2.3.1总体情况

我们先看总体的中间业务发展情况。如下表，2007到2015年这十五年间，四大行中间业务收入额都将近十年前的四倍。这期间，工商银行一直是最高的，且增长的速度也是最快的。建设银行其次。中国银行在2009年之前与前二者的差距并不大，但之后发展缓慢，差距逐步拉开。而农业银行则一直处于落后的位置，且发展缓慢，2014年甚至出现下滑的现象。

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