利率变动对我国上市银行经营绩效的影响

论文总字数：14740字

目 录

1引言………………………………………………………………3

2文献综述…………………………………………………………3

2.1国外文献综述……………………………………………………………………3

2.2国内文献综述……………………………………………………………………4

3我国上市商业银行经营现状……………………………………5

3.1我国商业银行的盈利能力………………………………………………………5

3.2我国商业银行的偿债能力………………………………………………………5

3.3利率变动和银行绩效的理论关系………………………………………………6

4利率变动对上市银行经营绩效影响的实证分析………………7

4.1样本数据、变量的选择及模型构建……………………………………………7

4.1.1变量选取…………………………………………………………………7

4.1.2模型建立与数据选取……………………………………………………7

4.2效应选择…………………………………………………………………………8

4.3结果分析…………………………………………………………………………8

4.4具体分析…………………………………………………………………………8

5结论………………………………………………………………9

5.1研究结论…………………………………………………………………………9

5.2对策与建议………………………………………………………………………9

5.2.1加强利率风险管控………………………………………………………10

5.2.2加快金融产品创新………………………………………………………10

5.2.3努力发展中间业务………………………………………………………10

参考文献……………………………………………………………11

致谢…………………………………………………………………13

利率变动对我国上市银行经营绩效的影响

徐颖

，China

Abstract: Since China began to implement market economic system, market-oriented interest rate reform this trend to worsen, with the deepening of reform of interest rates fluctuate more frequently, not only this change resulted in China's commercial banks need to be addressed interest rate risk and other crises, and also affect macroeconomic stability. Based on the interest rate market-oriented reforms of the economic environment, the use of 2010 to 2015, annual data disclosed in our 16 listed banks, the relationship between changes in interest rates and China's commercial banks operating performance of both empirical analysis and in-depth discussion. First, the status of China's commercial banks were operating a general analysis, after which the interest rate changes and the performance of both the Bank of regression analysis, the performance of listed banks Shibor has a positive and significant impact, and there is a positive relationship between capital adequacy ratio and asset size and bank performance, while the NPL ratio and bank performance is inversely related to the conclusion.Finally give reasons and specific proposals from the analysis results.

Keywords: changes in interest rates; the performance of banks; commercial banks; empirical analysis

1引言

从2015年3月1日到2015年9月1日的短短六个月内，中国人民银行已经对金融机构人民币存贷款基准利率和法定准备金率进行了三次调整，这是根据我国当前的宏观经济形势所采取的相应的必要措施。由此可以看出，随着我国的经济体制改革以及金融体制改革的不断深化改革推进，利率市场化也在逐渐进入了改革的一个重要时期，这也会导致利率因此而表现出波动性和不确定性。所以，利率风险对商业银行的经营绩效来说必然是一项重大危险因子。

自从我国开始实行市场经济体制，利率市场化就是在这条路上必须经过的一项改革。从利率市场化改革开始，我国利率就随着改革的深入而波动的越来越频繁，这种变化不仅造成了我国商业银行需要应对利率风险等危机，并且还影响着宏观经济的稳定。

2001年我国加入世界贸易组织开始进入经济全球化的发展，在此基础上的利率若是进行全面性的市场化，由市场来决定利率，可以对我国有效资源的优化配置带来非常大的益处。自1970年以后开始，世界各个国家和地区纷纷开始在自己国内和地区内进行金融自由化改革。而利率市场化则是改革的核心内容，对其研究则具有重要的理论意义。

1993年，利率市场化改革的设想在我国第一次明确的被提及并提上议程；1996年，我国实现银行间同业拆借市场的利率市场化，接着第二年我国银行间债券回购利率也随即被放开；随后，我国的利率市场化改革开始不断深入并且获得了很多喜人的成绩。在进入21世纪之后，07年上海银行间同业拆借利率市场的建成则标志着我国利率市场化改革达到了一个新高度，让我国对接下来利率市场化改革的发展抱有了更大的期待和信心。2015年，中国人民银行宣布放开各类金融机构的存款利率上限。

中国人民银行行长周小川在2016年3月举行的“中国发展高层论坛2016”中表示，我国的市场利率化在2015年已经基本完成，存贷款的利率管制都已经取消，金融机构也都拥有了利率的自主定价权力，从总体上来看，利率市场化的改革已经取得了决定性的进展，虽然还有许多需要改进的地方，但可以说是已经基本完成了。

从90年代利率市场化的改革开始，市场也慢慢开始了对利率的决定力的增强，利率的波动也因此而越来越频繁，从而使商业银行整体的盈利水平也受此波动的影响，本文正是以利率市场化改革为背景，研究利率变动与我国上市银行经营绩效的关系及其影响，并由此提出对应的对策及建议。

2文献综述

2.1国外文献综述

由于对银行绩效的衡量需要考虑的各方面因素过多，尤其是还包括每个时期都不尽相同的政策等原因，所以很多国外的学者对于利率变动和银行绩效的关系研究产生过不一样的看法。比如说SamuelSon(1988）发表论文阐述他研究所得的利率上升会给商业银行带来更多的利润的观点。而Silverberg（1997）则持相反的意见，认为利率的上升反而会导致商业银行收入的减少，也造成风险承担的加大。

Thomas和Saunders （2000）认为银行业务的规模，市场结构，资产负债科目名义利率，还有银行风险控制能力以及市场竞争情况这些因素都可以决定利率市场化对银行绩效的影响程度。

Radiah Abdul Kader和Yap Kok Leong（2009）对马来西亚的伊斯兰银行1999年到2007年每月数据进行分析研究，得出基础贷款利率的增加都会使银行获得更大收益。

Angbazo和Lazarus 两人于2005年收集了美国银行业的各类数据进行实证分析研究，得出影响净利息收益的因素包括银行的管理能力，资本充足率以及银行非利息负债，并且这些因素会与净利息收入的影响变化是同向的。

Asli Demirguc-Kunt 和Harry Huizinga（2001）两人通过对1980年到1995 年中53个国家的数据进行实证分析，发现与利率受到管制的国家相比，银行危机会更多的发生在利率市场化的国家而不是利率管制国家，不过一个好的经济制度环境也会降低市场利率造成的坏影响。

经过查阅发现，国外对于利率市场化有关方面的研究时间都比较早，尤其是西方资本主义发达国家，大多是基于自身资本主义的市场经济制度下进行探讨所得出的结论，目前来说，国外对于利率市场化与商业银行的关系这一研究课题的讨论已经不再热烈，对此进行的研究也并不深入，相关文献的时效性相对来说也较差。

2.2国内文献综述

由于我国是实行的是适合我国实际国情的社会主义下的市场经济体制，和国外的经济体制有本质上的区别，发展也晚于国外资本主义国家，因此对目前利率市场化的研究也晚于国外学者，同时研究方法和背景等一系列内容也与国外略有不同。

冯鹏熙和龚朴（2006）在研究国外的分析方法之后采用Flannery的部分调整模型进行了实证分析，结果表明我国上市银行在利率风险管理上呈现借短贷长的资产负债期限特征，商业银行的收益在利率波动时并没有因为资产负债的管理而有所提高，所以利率风险管理水平还需要采取有效的措施来提升。

王登立(2012)分析发现利率的波动对不同类型的银行都会产生影响，无论是政策性银行还是股份制银行，具体是利率的上升对银行的净收益水平会有提高。而相反的李克川和杨艺(2013)则在对我国中小银行进行分析后认为利率市场化将会降低整个银行行业的利润率水平。

谢晓雪（2012）认为，利率市场化改革加大了商业银行的定价风险，在改革刚刚开始进行的时候，我国的短期利率经常高于中长期利率，这种情况的出现使得向上的收益率曲线变的平坦或者倾斜向下，这和通常意义下银行的收益曲线不一样，所以会加大银行风险管理的难度。

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