论文总字数：17959字

目 录

1绪论 1

1.1研究背景及意义 1

1.2国内外研究现状及评述 2

1.2.1国外研究现状 2

1.2.2国内研究现状 2

1.2.3国内外研究现状评述 3

1.3研究内容及框架 3

1.3.1研究内容及技术路线 3

1.3.2研究方法 5

1.3.3论文可能创新点 5

2 变量之间关系检验的原理 5

2.1 单位根检验和协整检验的原理和方法 5

2.2 格兰杰因果关系检验的原理 6

3 互联网金融与商业银行关系的实证分析 6

3.1数据的选取与分析 6

3.1.1数据的选取及统计分析 6

3.1.2平稳性检验 7

3.1.3序列变换以及变量间的协整检验 8

3.2模型估计 9

3.2.1混合模型和个体回归模型的分别估计 9

3.2.2 F统计量检验确定模型形式 9

3.3格兰杰因果关系检验 11

3.4 得出结论及分析 11

4 对策建议 12

5 总结与不足 13

5.1总结 13

5.2研究不足之处 13

5.2.1样本数据选取方面 13

5.2.2模型选用方面 13

6 研究展望 13

参考文献 13

致谢 15

互联网金融与商业银行未来发展的关系研究

徐雯雯

, China

Abstract:The paper mainly studies the relationship between Internet finance and commercial banks in the future for a long period of stable development, selecting seven provinces of Guangdong, Beijing, Shanghai, Jiangsu, Shandong, Sichuan and Hubei’s data from 2014 to 2015, eight quarter financial Related index of market concentration indicators as well as the commercial bank's capital adequacy ratio indicators to form panel data and to make empirical analysis. In recent years, the rise of the Internet and the financial status of the development and expansion of traditional deposits and loans of commercial banks pose a great threat under the reference to the relationship between domestic and foreign scholars on this, pointing out their shortcomings and in this paper making improvements. By the Construction of the model through professional Eviews software, panel data unit root test, cointegration test and Granger causality analysis and a series of operations, we make the panel data model mix of Internet finance and commercial banks, and to analyze both the relationship between rendering. Based on that conclusion, the paper proposes constructive suggestions for the future stable development of the commercial banks under the financial impact of the Internet.

Key words:Internet financial enterprises;Commercial Bank;Causal relationship

1绪论

1.1研究背景及意义

随着网络科技的日益发展，各种P2P网贷平台和第三方支付平台逐渐出现在大众的视野中，给人们的生活带来极大便利。以支付宝为例，截止2014年3月底，支付宝的总支付金额达到3万多亿元，日均支付量也已超过百亿。据国家统计局数据显示，2013年国内商品房的销售额日均达223亿元，而支付宝的日均支付量就相当于全国商品房销售的一半；商务部数据中也有2013年零售商品的日均销售额为642亿元，支付宝的日均支付量又相当于其六分之一。作为国内最大的第三方支付平台，支付宝的发展速度突飞猛进，对传统银行业的存取款及转账业务造成一定的威胁，尤其支付宝存在的“快捷支付”功能已经让银行扮演的诸多角色退居后台。

除此之外，像信和财富、e租宝、借贷宝这种理财公司和网贷平台也给银行造成了不小的冲击，他们以较高的利率吸引投资者进行理财，承诺他们基本的保障和丰厚的利润，再将收集的资金进行放贷。虽然这种放贷类似于“高利贷”，可是因其放贷的速度大大快于银行，只需要确定真实的情况，并进行一定的跟踪追查就可以，所以很多急需资金的企业还是会选择这种途径。

图1-1 借贷平台近四年的成交量

从上图也可以看出，近几年来借贷平台的成交速度越来越快，由此可见，银行面临的压力只会越来越大。借贷平台从存款和借款两个根本途径对银行造成了根本性的“伤害”。所以，从银行的角度出发，一个至关重要的决策就是转变发展理念、创新经营模式。

其实银行相比互联网金融也有自身的优势，国家有专门的银行监督机构对其进行监管，银行业的法律机制也较为完善，对于一些保守的投资者还是愿意将资金存入银行的。而借贷平台在法律风险方面就相形见绌了，他们没有完善的法律机制，也没有规范的操作流程，准确来说，现阶段还是网贷平台和第三方支付平台的发展期，很多机制还需不断探索和完善。

银行相比互联网金融企业对整个金融体系的把控更为全面，银行业的发展也远远早于互联网金融企业，所以不管是在法律风险还是操作行为上都较为规范。同时还有银行业监督管理委员会这样的专门机构进行监察，互联网企业由于发展年限较短，还未形成完善的法律机制和专门的监督机构。基于这一点，站在银行的角度，更要抓紧把握时机，跟随时代的发展，发挥自身安全性的优势，发掘互联网金融企业在信息和产品上的闪光点，来弥补自身的不足，从而追求一个长远发展。

那么，要想能够取长补短、实现共赢需要首先知道这二者之间的关系，是相关关系还是非相关关系，是因果关系还是非因果关系？这样才能在熟知两者关系的前提下提出建设性的建议。

1.2国内外研究现状及评述

1.2.1国外研究现状

Ilias 研究了在希腊互联网金融使用的决定性因素；Ovidiu以DEA和PCA方法的研究互联网金融的发展对罗马尼亚银行业绩的影响：Berger S,etal以P2P为例研究了互联网金融的发展历程；Goldman Sachs又探讨了互联网金融出现后，货币的转移以及支付方式的改变；Nicola Gennaioli,etal没有阐述互联网金融产生的意义，而是从另一个角度去分析其背后潜藏的风险--被忽视的风险；Vidyan，etal主要研究了在电子化的时代，要采用电子支付方案进行金融业的竞争；Lucian Alexandru Fratila, etal又另辟蹊径，从云计算服务的角度分析罗马尼亚银行与互联网金融在市场上的情况；但是他们研究的问题都较为片面，存在很大的不足。

1.2.2国内研究现状

赵显超（2014）阐述了互联网金融与商业银行的三大关系——互补关系、竞争关系和合作关系，同时研究了互联网金融对商业银行所起到的重要影响以及如何保证二者健康发展的问题，总的来说较为全面，但也不排除有其他关系存在；李渊博、朱顺林（2014）另辟蹊径，研究了传统商业银行是否反作用于互联网金融创新，同时值得我借鉴的还有使用面板数据进行检验，更全面，但是他对于商业银行应对互联网金融方案的结论还是过于片面；徐菱璐（2015）通过对互联网金融的主要业务模式分析揭示了互联网金融对商业银行比较优势的客观事实，与此同时在实证研究中具体论述了互联网金融对商业银行的重要影响，整体都很全面，只有在具体展开的时候没有详尽的描述；张金林、周焰（2015）从四个层面构建了中国银行业稳健型指标BSI，将抽象的因变量进行量化，实现变量的显著性检验，这一点值得我借鉴，因为互联网金融发展的研究是个抽象的概念，不进行量化无法完成一系列检验。但其也缺少对当前互联网企业与商业银行竞争的具体性分析，还需进一步研讨。

彭迪云、李阳（2015）主要研究促进互联网金融与商业银行相互间互动的对策；沈志云（2015）通过探讨传统商业银行的优势以及互联网金融给商业银行所带来的冲击，针对商业银行面临的危机给出相关对策，缺少实证分析；王招治（2015）不仅分析了互联网金融发展对商业银行产生的重大影响，同时还通过两者间优劣势的对比探讨了互联网金融与商业银行间竞争和合作关系的可行性；王筠权、王国成、金强（2013）梳理了互联网金融的主要特征，对商业银行的传统业务也作出了分析，最后还提出了商业银行应对的措施，但是依然缺少实证分析；褚蓬瑜（2014）、邱峰（2013）也都从不同角度深入研究了传统商业银行与互联网金融的关系；周洁（2015）和白金枝（2014）在各自的硕士论文中分析了引起互联网金融发展的重要因素以及在国内外发展的历程与现状，从实证分析（定量）和文字描述（定性）两个角度分别对互联网给银行造成的影响进行分析，并且提出了宝贵的建议。总体来看分析还是相当全面的，如果说缺陷就是缺少实证。

1.2.3国内外研究现状评述

总的来说，国内外学者对互联网金融与商业银行种种关系的研究有一半停留在理论分析的基础上，缺少了实证分析，虽然说也能将论文写的有理有据、能自圆其说，但是最重要的还是需要有数据的支撑，这样才能经得起推敲，有较强的说服力。而另一半学者选择了实证分析的模式，分析的较为到位，但是相比于只写理论分析的论文来说，又缺少些现状分析、具体建议阐述等等，所以或多或少都需要进一步改进。所以本篇论文不仅使用面板数据进行因果关系的实证分析，同时加入了一定的现状分析，并在结尾详细阐述了商业银行在应对互联网金融的冲击下如何做出抓住机遇、迎接挑战的建议，这就是本篇论文的完整和独到之处。

1.3研究内容及框架

1.3.1研究内容及技术路线

结合研究内容与参考文献的不足，论文的主要框架和内容如下（框架路线及论文内容参见图1-1）：

图1-2 论文框架路线图

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