论文总字数：20168字

目 录

1绪论 5

1.1研究背景 5

1.2研究内容 5

1.3研究意义 5

2文献综述 5

2.1国外研究现状 5

2.2国内研究现状 6

2.3国内外研究现状评述 7

3互联网金融行业内部控制的概述及现状分析 7

3.1内部控制概述 7

3.2互联网金融行业内部控制体系概述 8

3.3互联网金融行业内部控制现状 8

3.3.1互联网金融行业内部控制现状——以阿里金融为例 8

3.3.2互联网金融行业内部控制现状——以e租宝为例 10

4互联网金融行业内部控制有效性理论概述 11

4.1内部控制有效性内涵 11

4.2企业内部控制有效性评价方法 11

4.3互联网金融行业内部控制有效性影响因素分析 12

5互联网金融行业内控有效性影响因素的实证分析 13

5.1研究假设 13

5.2变量定义 13

5.3实证分析 14

5.3.1数据来源 14

5.3.2实证分析 14

5.4实证结果分析 17

6研究建议 17

6.1营造良好的内部控制环境 17

6.2做好风险评估 18

6.3控制内部活动 18

6.4保持良好的信息沟通 18

6.5加强内部监督 18

参考文献 19

致谢 21

互联网金融行业内部控制的有效性研究

吴卉雨

, China

Abstract：With the advancement of modern technology, the Internet has penetrated into all aspects of social and economic life.However, with the rapid development of Internet financial, a lot of deficiencies have emerged. Therefore, how to strengthen the internal control of the Internet financial is one of the most important topics that we need to consider. This article first elaborated the related theories of internal control and the current research on the internal control of Internet financial. Taking Alibaba and e renting treasure as examples, it analyzed the current status of internal control in the Internet financial industry, followed by the connotation and evaluation method of internal control effectiveness. Finally, using the five elements and DiBo internal control index as the criteria for evaluating the quality of internal control of Internet financial, selecting enterprise size and profitability as research indicators, conducting empirical research on the factors affecting internal control.The results of the study indicate that the larger the company is, the stronger the profitability and the better the quality of internal control. And the current industry and how to strengthen the internal control system are proposed.

Keywords: Internet Financial; Internal Control; Effectiveness

1绪论

1.1研究背景

传统金融机构在现代互联网技术和信息通信技术的基础上，形成了互联网金融行业这个新兴产业。它借助云计算、大数据、电商平台和搜索引擎工具，实现资金、支付和交易中介等功能。互联网金融行业在我国开展比较晚，因此相关的法律法规，监管机构以及配套的设施并未建设完善，从而导致了互联网金融在高速发展的过程中，出现了信息安全问题、P2P骗局等金融安全问题，例如2015年底发生的e租宝事件，至今影响深远，这些给我国金融系统的发展带来了新的风险。而互联网金融企业想要生存下去，仅仅靠国家的调控和监管是远远不够的。因此，对互联网金融企业内控制度有效性影响因素进行研究，是当前互联网金融企业发展的当务之急，具有相当的积极意义。

1.2研究内容

本文从COSO内部控制框架五要素着手，对互联网金融公司内部控制的质量水平会受到哪些因素的影响加以研究，并具体分析了这些因素是如何影响内部控制的质量水平。主要是以2016年70家互联网金融企业的迪博内控指数作为衡量70家互联网金融企业内控质量的标准。本文分为六个部分，第一部分：绪论，主要论述了研究背景、研究内容和研究意义。第二部分：文献综述，简单概述了国内外对互联网金融内部控制的研究现状并加以评述。第三部分：现状概述，主要通过对阿里金融和e租宝的内部控制的简单描述，概括了当前互联网金融行业内控的发展现状。第四部分：理论分析，从内部控制有效性内涵入手，首先概述内控有效性的评价方法，其次着眼于内控五要素来分析影响企业内控有效性的影响因素。第五部分：实证分析，首先对数据的来源作出了说明，其次利用spss和eviews分析统计软件，对数据进行了描述性分析、相关性分析和回归分析，发现互联网金融企业规模越大，盈利能力越强，内部控制质量越好。第六部分：研究建议，对于互联网金融企业如何更好地建设内部控制体系提出建议。

1.3研究意义

目前由于互联网金融行业在我国开展比较晚，因此相关的法律法规，监管机构以及配套的设施并未建设完善，从而导致了互联网金融在高速发展的过程中，出现了信息安全问题、P2P骗局等金融安全问题，给我国金融系统的发展带来了新的风险。因此，在理论与实践上，对互联网金融内控有效性的研究都具有相当的积极意义。本文从企业规模和盈利能力两个全新的角度，对互联网金融行业的内部控制有效性进行了分析，对当前我国对互联网金融内控有效性研究具有重大意义。

2文献综述

2.1国外研究现状

COSO（1992），发布《内部控制——整合框架》，这一版的COSO框架的重点关注了控制活动和信息与沟通的两大要素的内控规范，这一版本的框架体系目前看来具有一定的局限性。COSO（2004），发布《企业风险管理整合框架》，该版本提出了内部控制的五要素是现在内控的主流理论，但是该版本的理论体系受限于当时的技术条件，未重视信息系统相关的内控活动。COSO（2013），发布了框架新修订版本，该版本由于互联网基础设施和服务的突飞猛进，对于信息系统的内部控制的需求愈发急迫，所以对信息系统进行了阐述，新版本在“控制活动"部分中指出：组织要选择并开展对信息技术的一般控制，从而达到其目标的实现。

国外学者对互联网金融行业的研究主要放在了第三方支付、P2P网贷和股权众筹等领域。Embrechts P，Resnick S.I.和Samorodnitsky G（1999）提出，极值理论可用于风险评估。Rank J和Siegl T（2002）提出，在计算风险因子VaR时，可以利用couple函数，以此来估计基金风险。Philippe Jorion（2006）提出，VaR的方法在互联网金融行业内部控制的风险评估中更为可行，该方法可以实时计算投资人的投资状况，将损失控制在较小水平。

Morgan（2007）提出，互联网金融相比传统金融行业，更具创新性和竞争潜力，会对社会的金融模式产生深远的影响。Philippe Jorion（2014）提出，通过运用贸易竞争指数、Michaely指数等指标，得出结论：中国提高金融服务国际竞争力的方法之一，是将金融发展与互联网技术相结合。

2.2国内研究现状

刘玉廷、王宏（2008）指出，在公共部门内部控制的作用和目标方面，互联网金融的内部控制需要循序渐进、逐步完善。在现有的传统内控手段上，加强互联网金融特有的内控手段是未来的趋势，这有利于整体经济的健康有序进步，同时也将互联网纳入现有经济，二者相辅相成，彼此促进。董小红（2008）认为，互联网金融的内部控制的实现方式为：加强互联网金融风险管理的实施，增强服务投资者效率、有效贯彻执行相关法规、提高相关管理人员的素质和能力等。

辛妍（2013）指出，互联网金融内控问题在管理学和经济学的角度上所开展相关的研究需要重点针对互联网金融企业信息化的程度对互联网金融内部控制机制的影响，根据中国目前的要求，在公司信息化环境下全面构建和实施互联网金融内部控制制度。

王明宇，李钰婕（2014），通过对国内规模较大的电商互联网金融企业进行了详细的分析，对发展的实施和内部金融体系的措施进行研究，利用企业数据对互联网金融制度实施效率对企业经营能力提升效果进行了研究。吴晓光，曹一（2014）指出，针对当前互联网金融公司内部控制系统所具有的局限性，仅仅靠建立和完善互联网金融公司本身的制度来解决互联网金融公司内部控制存在的问题是远远不够的，还需要加强互联网金融公司运营，并且需要将运营与互联网金融公司管理两个层面的工作相结合。景净 (2014）提出，互联网金融行业的内部控制的监督，要求企业在财务报告中附加披露企业经理人的经营决策而产生的经济效益。

李金明（2015），梳理了四种网贷平台风险保障机制，通过分析内部控制制度及其效果评价，归纳出同类企业可适用的评价体系。王腊梅（2015），通过对在国内三十四家互联网金融公司具有的内部控制及信息披露现状展开了分析，指出由于缺乏既定或通用的标准，我国互联网金融公司在外部信息披露上所披露的内容由于顾及自身的利益，从而忽视了股东的权益。同时披露标准的缺失也导致了市场使用者的投入成本增加，造成了资源的浪费。赵晓青、陈伟（2015） 提出，在结合互联网金融的环境特点的基础下，互联网金融企业防范内部控制风险应优化操作环境、降低操作风险以及完善企业信息系统的一般控制和应用控制制度。

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