论文总字数：22249字

目 录

摘要 I

ABSTRACT II

1导论 1

1.1研究的目的及背景 1

1.2国内外研究现状及评述 1

1.2.1国外研究现状 1

1.2.2国内研究现状 2

1.2.3研究现状评述 3

1.3研究内容及框架 3

1.3.1逻辑内容框架 3

1.3.2 研究方法 4

1.3.3论文创新与不足 4

2上市商业银行盈利能力影响因素的理论分析 5

2.1上市商业银行盈利能力相关概念和理论 5

2.1.1上市商业银行盈利能力概念界定 5

2.1.2上市商业银行盈利能力相关理论介绍 5

2.2上市商业银行盈利能力影响因素定性分析 6

3我国上市商业银行盈利能力的影响因素及实证分析 8

3.1变量的设定 8

3.2样本数据来源 9

3.3模型设定及回归分析 10

4总结与建议 16

4.1总结 16

4.2.研究建议 16

参考文献： 18

致谢 19

我国上市商业银行盈利能力影响因素分析

张宇杭

,China

ABSTRACT

10 years ago,having experienced a financial storm,after constantly improving the company's operation mechanism, risk prevention mechanism and internal governance system, the profitability of listed banks has also moved towards a new step. With the interest policy which becomes more relaxed in China, the commercial banks of listed companies can not be satisfied only with the traditional mode of deposit and loan difference if they want to continue to gain development under this environment and opportunity.Therefore, it is of theoretical and practical significance to analyze the influencing factors of the profit model of listed banks.This dissertation selects the financial panel data of 16 listed banks from the first quarter of 2011 to the third quarter of 2017, summarizing the research results at home and abroad, based on the theories to carry out empirical analysis, using the panel data model, and analyzing the major factors that affect the profitability of the listed banks.It concludes that TAR,NIM,CI,CAR,LDR have significant positive correlation to the profitability of the listed banks,NPL and NIR is significantly negative correlation, and the CPI growth rate is not significant positive correlation.According to the results, the dissertation puts forward different feasible suggestions on the continuous profit of listed banks or the direction of business transformation, and hopes to give some reference value to the short time of listed banks and the commercial banks of the future plan IPO.

Keywords: listed commercial banks; profitability; Panel data; mixed effects model

1导论

1.1研究的目的及背景

中国2011年后，利率市场化的呼声随着经济的增长越来越高，不断进行利率政策的放宽措施使得中国上市银行需要积极面对提高自身盈利能力的机遇和挑战。然而，多年来即算是出现各家上市银行能将非利息收入份额维持20%左右的普遍状况，也无法改变暂时商业银行要保留传统存贷差这一主要盈利模式，只能力求在良好的金融监管环境和持续变革的金融市场下从以利息净收入为主的单一化收入结构能够逐渐转向多元化。

当下，上市银行面对持续放缓的经济增速，基本实现的利率市场化，迅猛发展的互联网金融，息差已在逐渐收缩，盈利增速减缓。早前披露的2017年上市银行中报，从全部39家上市银行看，资产的扩张速度正在下滑，国有银行增速领跑，超过其他银行。尽管资产质量好转，以及25家A股上市银行中16家不良贷款率的下跌，甚至拨备计提的提高，但是营业收入一整个2017年的减少使得资产规模增速下降，说明上市银行受息差和中间收入的影响依然较大，传统主营业务的模式并未完成良好转型。况且在这2018年之际，中国上市银行面对将要合并的保监会和银监会该何去何从？中美贸易战中中国银行业该如何扮演好自己的角色贡献自己的力量？在这样的背景下，我国上市商业银行如何应对各方面挑战，持续发展并增强自己的盈利能力已成为各银行亟待解决的问题。因此对上市银行盈利模式的影响因素进行分析，具有一定的理论价值和现实意义。

众所周知，营业收入为银行创造丰厚利润，上市银行盈利能力也自然受不同因素的影响且影响程度也不相同，因此论文将重点讨论选取影响因素，研究其具体情况，为助力我国上市商业银行盈利能力可持续发展提出合理化建议。

1.2国内外研究现状及评述

1.2.1国外研究现状

早在20世纪末，多数西方国家就已经放宽对利率的控制，并将其市场化。在此背景下，国外上市银行加快转型收入结构，形成多元化，将非利息收入部分变为盈利主体。Dietrichamp;Wanzenried（2010）^[1]对1999～2009年间瑞士372家商业银行的盈利能力进行了分析，将金融危机这个特定时间考虑在内，划分1999~2006为危机前时期和2007~2009年为危机年份，来对影响商业银行盈利能力的问题有新的认识，将宏观因素GDP和行业竞争考虑在内。Nooramp;Ahmad（2011）^[2]调查了1992~2009年25个国家的78家伊斯兰银行的效率充分联系到运营成本、资产规模和质量、不良贷款率、亚洲金融危机和国家收入水平（GDP）。被用来分析盈利能力的混合效用模型（FEM）用运营成本、资产质量、高收入国家和代替全额贷款的不良贷款来提出利润效率是正向的且有统计意义。有趣的是，实证结果显示盈利更强的银行拥有更高的资产运营成本和更好的资产质量并且多集中于高收入国家。

Dietrichamp;Wanzenried（2014）^[3]利用GMM估计方法研究1988~2012年影响超过118个国家和地区的10165家商业银行盈利能力的宏观经济变量和行业因素，根据三个收入水平对这些国家或地区进行分组，模型中包含的银行盈利能力的决定因素可以解释中低收入国家商业银行现有的盈利能力差异，表明盈利能力决定因素在不同的收入水平上有很大的不同。Leeamp;Chien-Chiang（2014）^[4]利用1995～2009年间亚洲22个国家的银行会计数据研究了非利息收入对967家银行盈利能力和风险的影响。亚洲银行的非利息活动会降低风险，但不会在广泛的样本基础上提高盈利能力。具体而言，当考虑银行专业化和国家收入水平时，结果会变得复杂。非利息活动降低了盈利能力，也增加了储蓄银行的风险。商业、合作和投资银行的影响也各不相同，既可以提高盈利能力，也可以降低风险。另一方面，非利息活动增加了高收入国家银行的风险，同时提高了中低收入国家银行的盈利能力或降低了风险。

国外研究学者的作品中并无将中国上市银行作为研究对象的文献，多为其他国家商业银行或是较大范围的文献研究。具有中国上市银行研究对象的外文文献，多为国内学者所撰写英文文献，且主要为会议记录，发表于国外期刊之作仅有数篇。Tanamp;Floros（2012）^[5]合作调查中国101家商业银行得到的实证结果为银行盈利能力、成本效应、银行业发展、股市发展和中国通胀之间存在正相关关系。中国银行应强调改善劳动管理和培训技能，且政府应逐渐开放银行业和证券市场以发展金融业，以此两方面来提高中国银行的盈利能力。

1.2.2国内研究现状

我国在研究商业银行盈利能力方面起步较晚，约在1990年开始有相对系统的研究文献，在此开端之后，越来越多的学者开始分别以不同角度对这一选题进行研究。马力书（2011）^[6]就对中外商业银行的绩效进行对比研究，得出在盈利能力方面，美国的富国银行和香港的汇丰银行表现较好，而其他国内银行受非利息收入影响普遍较差。国外的银行也经历过监管过严而限制发展的时期，但是不断地进行创新过后其盈利能力得到了增强。

吕晓艳（2016）^[7]利用2007~2014年16家上市银行的数据，分析四大盈利能力相关理论，实证结果表明内部影响因素资本充足率、非利息收入、存贷比与盈利能力呈显著的正相关，不良贷款率、成本收入比呈显著负相关，外部因素GDP呈显著负相关，市场份额和CPI呈不显著正相关。提出了大力发展中间业务，提高存贷比，降低不必要的成本等建议。

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