摘 要

在套期工具的三种关系之间，现金流量套期会计在企业的日常应用最为频繁与复杂。在研究衍生工具本身为企业限制和规避风险提供工具性支持的过程里,难以预估的风险经常使得不顺利的套期保值活动给企业日常运营带来难以估量的亏损。研究现金流量套期会计问题，对指导企业管理和规避风险、引导企业正确运用套期手段对相关金融工具进行合理避险具有重要的现实意义。

论文主要研究了2017年3月31日国家修订发布的最新套期准则，分析研究现金流量套期会计的内涵、会计处理以及核算方法，并针对现金流量套期与公允价值套期的区别及现金流量套期会计目前仍需思考的问题进行思考，探讨了完善现金流量套期会计企业日常规范化的对策。本文通过查阅并获取大量数据，将所获取的数据进行整理，总结文献研究成果，从理论和案例分析上进行相关阐述和研究。

研究结果表明：我国企业在日常应用现金流量套期会计时仍面临着使用率低、信息披露不规范等问题，针对存在的问题，提出应从推动企业套期会计准则使用规范化、加强套期会计实际性操作指引和加强对套期会计专业人才的培养等方面入手完善我国现金流量套期会计的建议。希望此研究能够规范现金流量套期会计行为，使其能够客观反应企业金融投资实质，在一定程度上提升企业的日常风险管理水平，发挥现金流量套期会计在企业日常管理活动中的避险作用。

本文的特色：本文的创新之处在于专注现金流量套期会计在企业日常活动中的应用,在研究内容上从中西方套期会计比较研究入手，理论联系实际，在理论上丰富该领域的研究成果，在实务上促进套期保值业务会计在我国持续、健康地得到应用和发展，从而为企业有效利用套期工具、切实防范企业相关经营风险提供合理推论。关键词：套期会计、现金流量、套期保值AbstractAmong the three relationships of hedging instruments, cash flow hedge accounting is the most frequent and complex in the daily application of a company. Studying cash flow hedge accounting issues has important practical significance for guiding enterprise management and avoiding risks, and guiding enterprises to correctly use hedging methods to reasonably hedge related financial instruments.The dissertation mainly studied the latest hedging guidelines revised and issued by the country on March 31, 2017, analyzed the connotation, accounting treatment, and accounting methods of cash flow hedge accounting, and dealt with the difference between cash flow hedges and fair value hedges and cash. The problem of traffic hedging accounting still needs to be considered at present.This article reviews and obtains a large amount of data, collates the data obtained, summarizes the results of literature research, and elaborates and studies theories and case studies.The research results show that Chinese enterprises still face problems such as low utilization rate and non-standard information disclosure when they routinely apply cash flow hedge accounting. According to existing problems, it is proposed that the use of standardized hedge accounting standards should be promoted.It can, to a certain extent, enhance the daily risk management level of the enterprise and bring into play the hedge protection role of cash flow hedge accounting in daily management activities of enterprises. .The characteristics of this paper: The innovation of this paper is to focus on the application of cash flow hedge accounting in daily activities of enterprises. Starting from the comparative study of hedge accounting between China and the West on the content of research. In practice, the promotion of hedging business accounting in China continues to be applied and developed in a healthy manner, so as to provide reasonable inferences for enterprises to effectively use hedging tools and effectively prevent enterprise-related business risks.Key Words: Hedge accounting, Cash flow, Hedging

目录

第1章 绪论 1

1.1.1研究目的 1

1.1.2研究意义 1

1.2 国内外研究现状 2

1.2.1国外研究现状 2

1.2.2国内研究现状 3

1.2.3研究现状评述 3

1.3 研究的主要内容和方法 4

1.3.1研究的主要内容 4

1.3.2研究的方法 4

第2章 现金流量套期会计相关理论基础 6

2.1 现金流量套期会计的内涵 6

2.1.1现金流量套期会计的含义 6

2.1.2现金流量套期会计的适用范围 6

2.1.3公允价值套期和现金流量套期的区别 7

2.2 西方现金流量套期会计的发展 7

2.3 我国现金流量套期会计的发展 8

第3章 我国现金流量套期会计的应用现状 9

3.1现金流量套期会计核算方法实例 9

3.1.1已确认资产或负债 9

3.1.2尚未确认的确定承诺 9

3.2 我国企业应用现金流量套期会计面临的问题 10

3.2.1使用率低 10

3.2.2信息披露不规范 11

3.3 我国企业应用现金流量套期会计问题的成因 12

3.3.1业务范围 12

3.3.2确认与计量 13

3.3.3从业人员 13

第4章 完善我国现金流量套期会计的思考 14

4.1推动企业套期会计准则使用规范化 14

4.2加强套期会计实际操作指引 14

4.3加强对套期会计专业人才的培养 14

4.4完善套期会计信息披露的内容和格式的准则规范 15

第5章 结束语 16

参考文献 17

致谢 18

第1章 绪论1.1 研究目的和意义

1.1.1研究目的

随着经济全球化及资本市场竞争的进一步发展,国际金融市场相关经济要素通常难以预测。在如今的经济环境影响下,企业会极力采取恰当的举措来规避或减少市场不确定性所带来的风险。衍生金融工具具有转移经济风险,降低贸易成本、稳定现期市场等方面的特征,因此不少企业往往会选择套期保值工具作为一种规避风险的手段和路径。

在长期的发展中,套期保值会计往往是财务报告使用人在编制财务报表时的绊脚石。套期的目的就是为了减少企业,特别是金融企业所面对的各种经营风险。

在套期工具的三种关系之间，现金流量套期会计在企业的日常应用最为频繁与复杂。金融衍生工具持续的创新和相关交易量的高速发展,推动了金融市场的进一步完善。但是衍生工具所存在的极大风险也给企业带来了一连串的问题。衍生金融工具可以看做是能够深切影响国际金融市场的不稳定因素,其市场中所存在的发展的超前性与监管的滞后性间的巨大矛盾已经严重影响着世界金融市场的稳定,加强对衍生工具的监管无疑变得极为紧迫。

基于上述矛盾，IASB把制定以原则为导向的套期会计准则作为目标,极大程度上化简了对套期会计的硬性要求。本文在研究分析中西方现金流量套期会计的基础上，通过对相关套期会计核算方法及变化的研究分析，旨在于一定程度上推动企业运用套期会计进行日常风险管理活动的客观与主观要求,客观反应企业日常投资实质，争取在一定范围内提高企业的日常风险管理水平，进而充分挖掘现金流量套期会计在企业日常管理活动中的避险作用。

1.1.2研究意义

套期保值是企业运用金融衍生工具最迫切的理由，套期活动对于企业日常的风险管理活动有着极为特殊的意义,企业通过相关的套期活动进而减少或规避运营风险,特别是在物价和汇率产生不规则浮动的区间,套期活动能够在部分范畴中降低企业生产成本,从而保证不同时期利润保持基本平稳状态。

在研究衍生工具本身为企业限制和规避风险提供工具性支持的过程里,,难以预估的风险经常使得不顺利的套期保值活动给企业日常运营带来难以估量的亏损。本文通过对现金流量套期会计的研究旨在客观地反映日常企业套期活动的经济效益及所存在的风险，从中为企业限制和规避风险提供一种较为有效的路径和手段，引导企业日常持有衍生性金融工具并对其经济活动进行套期避险行为。1.2 国内外研究现状

1.2.1国外研究现状

西方发达国家对于套期保值较为前期的研究，出发点一般为生产者风险厌恶，因为收益的边际效用逐步递减原理，对于某一固定时期的收入，具有风险厌恶特点的生产者一般更喜欢风险小的收入模式，经过套期保值手段的相关操作能够保持公司收入的相对稳定，提高所有者的效用。但随着金融市场的进一步发展和经济全球化的推动，套期会计也逐步受到市场及学者的重视，这促进了国外套期会计研究的蓬勃发展。

BarbaraSchöndube-Pirchegger（2006）在《理性预期均衡中的套期保值、套期保值和投机》中用两阶段理性预期模型解释了企业套期保值和投机行为，强制性披露财务报表中的期货头寸，使市场能够对信息作出推断，这些推论影响市场的定价决策，进而影响套期保值决策。结果表明:企业套期的迫切目标是经过锁定未来的交易价格,保持企业经营利润的总体稳定;企业套期的部分决策无需考虑基差因素的不良影响,基于此不存在相应的最优套期比率疑虑。

Stephen Makar(2013)等在《SFAS 133现金流量套期会计的混合属性模型：市场定价的影响》中指出在SFAS 133混合属性模型下不提供投资者了解网络经济效应的衍生品使用的必要信息。本文根据一定的理论分析发现套期保值的相关研究有以下三类问题。一是最小方差套期把预期效用最大化当做一切的起点，其价值一遍表现为对套期决策相对平稳的指路作用，或对套期行为进行的相关阐述。二是最小方差套期研究的起点是消减基差对于套期效果的深度影响，但一般观点认为无需考虑基差对套期效果的结果影响。最后在研究的内容上，最小方差套期研究可以看作是对套期比率估计建立的模型的实证检测，通过使用不相同同的计量基础模型对各时期和各类的期货和现货的价格数据进行严密检测，以发现更优的计量模型。但是，遗憾的是仍然没有对各类不同计量模型的优劣达成较为一致的论断。

Di Clemente, Annalisa（2015）在《套期保值会计与风险管理：一种先进的前瞻性检验模型》中提出了一个新的具有前瞻性的模型来检验经济避险效果。此模型估计套期保值策略在风险价值的新风险措施产生的RRR（VAR）和预计不足（ES）。文章从价格锁定的新视角提出实现套期目标和相关评价套期相结合的策略,在此基础上对于日常实务基于价格变动和理论界基于最小方差套期观点的套期标准进行深度的阐释,最后通过现期价格对不同角度的套期绩效进行合理的实证分析。

Philcox, James（2016）在《套期会计的有用应用》中指出IAS39套期会计规则中缺乏常见的风险管理实践，即使套期反映了经济合理的风险管理策略仍使得细则有时使套期会计核算变得不那么清晰。同样，用户发现现行的套期会计规则的效果不太理想，有时无法清楚明确地充分了解一个实体的风险管理活动。

1.2.2国内研究现状

我国套期会计相比于国外来说起步较晚，在上世纪90年代末期经济改革的深入使得我国对于套期会计的利用产生了浓厚的兴趣，财政部在这种经济大背景下于1997年出台了暂行规定，此规定实质上受到了西方套期准则的深刻影响。虽然我国已经多次出台了相关的法规及准则修订，但由于起步晚、经验少等历史原因，我国的套期会计研究仍处于较为滞后的阶段，我国的学者也对套期会计的研究报以极大的热情。

赵敏（2014）等在《对IFRS9:套期会计变化的解读》中指出依据我国现今国情和我国实际套保业务的特点进行有选择性的趋同，是准则制订相关部门目前所面对的极大挑战。准则地修订标志着“原则导向的IFRS9替代规则导向的IAS39”项目第三阶段得以完成。此文献通过对江西铜业套保质疑案、上市公司套期会计统计数据以及套保信息财务报表的解读，对新套期准则的相关价值进行分析。

尹蘅（2015）在《动态风险会计的兴起和发展》中强调了风险管理对于企业的重要性和制定较为独立的动态风险管理会计准则的迫切性。此文献通过分析动态风险管理会计兴起的起源、原有的会计处理模式的短板及新方法的可取性,并以简单的例子为读者进行了了新旧方法的类比,最后对新方法的前途和我国的举措进行了剖析。李杰（2017）等在《IFRS 9 套期会计中期权时间价值的会计处理及其影响》一文中指出IFRS9采用的先进的模型在一定程度上对于企业的日常风险管理活动有着更显著的作用，这能够推动实现会计与企业日常风险管理目标的最终融合，进而发挥出以会计促企业进行改善经济决策活动的功能。

许磊（2014）在《套期会计国际准则最新成果与启示》中尤其强调CAS 24和IAS 39存在类似的问题，即过于“规则导向”的会计准则反而降低了实用性。此文献就套期会计国际准则的相关发展历程进行有效梳理，对IASB套期会计新旧两个准则进行对比，对我国相关套期会计准则的深度完善有极强的借鉴意义。杨模荣（2012）在《套期会计原则缺失问题研究——IASB套期会计征求意见稿评述》中提到应构造较为明晰的套期会计原则，从而真正实现套期会计的方法与目标的一致性，确保套期会计能够反应套期工具的特质，使报表使用者能够较为清楚地获知企业运用套期工具的实质目的和实际效果。

1.2.3研究现状评述 结合上述国内外研究现状可以看出，西方发达国家对于套期会计准则及实务应用模型的深度研究显得更为完善，广为认同的套期会计模型更加适合企业日常风险的管理，这有利于充分发挥出以套期会计手段推动企业改善经济决策活动的功能。而我国套期工具虽然在规避风险、控制相关成本方面起到了较为重要的作用，但因为我国套期工具的起步较晚，在实际日常应用中出现了诸如使用率低、产品单一、信息披露不规范、公允价值确定过于主观等一连串问题，本文通过对中西方套期会计的对比研究，对企业规避风险意识的活动进行探讨，从而为企业能够有效利用套期工具、进而防范经营管理风险提供某些参考。1.3 研究的主要内容和方法1.3.1研究的主要内容

本文首先介绍现金流量套期会计研究目的和意义、国内外研究现状、研究的主要内容和方法，接下来对现金流量套期会计的内涵、西方现金流量套期会计、我国现金流量套期会计进行介绍，分别对现金流量套期与公允价值套期的区别、现金流量套期会计的核算方法实例进行深入剖析，提出套期会计面临的问题并进行深度探索，最后进行总结。

我国现金流量套期会计介绍

西方现金流量套期会计介绍

现金流量套期会计内涵

面临的问题

核算方法实例

问题成因

完善我国现金流量套期会计的思考

加强操作指引

披露规范化

人才培养

规则使用规范化

结束语

1.3.2研究的方法

本文通过查阅并获得相关数据，对数据进行分类整理；阅读较为众多的文献，总结相应研究成果；采用定性分析与定量分析结合的手段，从理论和实证处理上进行相关的阐述和研究。主要采取的研究方法是：

文献索引法：通过充分利用网络众多资源和图书馆所具有的专业性文献、网络资源，通过查找众多中西方堪称优秀的文献资料以及相关的前沿理论及实务研究成果，在此基础上对筛选过后的相关信息进行分类整合。

理论联系实际法：本文在研究我国套期会计相关准则时，通过分析研究国内外有关套期会计准则修改的相关文献，并结合我国金融等相关行业发展需要的现状，进而分析出我国金融相关行业在面对套期会计准则修改时存在的现实问题，最后提出配套的对策。采取定性分析与定量分析相结合的研究方法，分析套期会计尤其是现金流量套期会计对我国财会工作应用的重大影响性，并通过案例说明套期会计的会计处理方法，增进相关企业在日常的套期保值业务及相关的套期会计处理时的适用性和实用性，从而推动企业通过运用套期会计进行风险管理活动的迫切要求,最终提升企业相应的风险管理水平。第2章 现金流量套期会计相关理论基础2.1 现金流量套期会计的内涵

2.1.1现金流量套期会计的含义

套期是指前投资人为了规避对自身不利的价格变动进而采取的抵消性金融实质操作，一般于现货、期货市场中进行对应方向的相关买卖，简单来说形成买卖双方数量实际交易数量的基本相等。买卖双方通过期货合约对未来不确定时间内存在的相对应的合约进行对冲平仓，从而对盈利或亏损情况进行清盘处理，从而在一定程度上抵消因市场带来的价格变动所产生的一系列的不良影响，保证交易者总资产的相对稳定状态。而套期保值一般也可以称为对冲贸易，多指在同一时间节点内同时进行数量相等的实物和期货交易合同，当然，最终目的仍是对财产进行保值处理，或是规避或减少价格波动产生的不利变动所带来的的损失，简单来说就是以期货替代实物交易的资产保值行为。

套期保值的一般会计处理方法如下：