摘 要

P2P网贷平台是一种依托互联网而兴起的新型金融服务模式，由于其方便、快捷、灵活，近几年在获得快速发展的同时，也暴露出许多公司治理模式存在的缺陷和监管风险，严重影响金融稳定和社会稳定。因此，亟待加强对P2P公司治理与监管。本文对德国与美国民营金融公司治理发展进行比较研究，基于不同的经济、法律和社会制度，西方国家的网贷公司治理主要形成两种模式:内部监管型的日德模式与市场主导型的英美模式，两种模式既有差别，又有趋同性。研究表明，网贷平台的公司治理必须兼顾利益相关者的利益，采取共同治理方式，政府监管与行业自律相结合，才能取得良好效果。

关键词：P2P网贷；风险；公司治理；监管

P2P net loan platform for Corporate Governance and Supervision

Abstract

P2P network platform is a prime relying on the Internet and the rise of new financial services model, because of its convenient, fast, flexible, fast pace in recent years, but also exposed many deficiencies and regulatory risks in corporate governance seriously financial and social stability. Therefore, the urgent need to strengthen corporate governance and supervision of P2P. In this paper, Germany and the United States Private Finance Corporate Governance Development of a comparative study, based on different economic, legal and social systems of Western countries net loan corporate governance is mainly formed of two modes: internal control type of Japan and Germany and the market-oriented model of the Anglo-American mode, both the difference between the two modes, but also convergence. Research shows that net loan platform of corporate governance must take into account the interests of stakeholders, to adopt a common governance, government regulation and industry self-regulation combined in order to achieve good results.

Key words: P2P net loan; risk; corporate governance; regulator

目录

第一章 绪论 1

1.1研究背景与意义 1

1.1.1研究背景 1

1.1.2研究意义 2

1.2研究内容 3

第二章 文献综述与理论基础 4

2.1文献综述 4

2.1.1网贷平台的公司治理方面文献概述 4

2.1.2网贷平台的公司监管方面文献概述 4

2.2理论基础 5

第三章 我国网贷平台的公司治理现状与问题 6

3.1我国P2P公司治理现状与问题 6

3.1.1片面强调股东权益 6

3.1.2股权过于集中 6

3.1.3过于依赖政府力量 6

3.1.4资本稀缺客观存在 7

3.2 我国网贷公司出现的监管问题与风险 7

3.2.1信用风险 7

3.2.2流动性风险 7

3.2.3中间账户监管缺位风险 7

3.2.4担保与关联风险 8

第四章 国外网贷公司的治理模式与监管经验借鉴 9

4.1德国的内部监管型治理模式 9

4.1.1严密的内部公司治理机制 9

4.1.2侧重政府监管的外部治理机制 9

4.2美国的市场主导型治理模式 10

4.2.1内部治理机制的主要特点 10

4.2.2侧重市场约束的外部治理机制 11

4.3英国网贷公司监管 11

4.3.1英国P2P行业监管法规体系 11

4.3.2英国P2P行业监管机构体系 12

4.4美国P2P公司监管 12

4.4.1美国P2P行业监管法规体系 12

4.4.2美国P2P行业监管机构体系 12

第五章 我国P2P公司治理与监管的对策建议 14

5.1 完善公司治理模式 14

5.1.1完善内部公司治理 14

5.1.2规范公司治理外部环境 15

5.2我国P2P公司监管建议 16

5.2.1完善P2P监管的制度规范 16

5.2.2行业自律与国家立法相互补充 16

第六章 结论与展望 18

参考文献 19

致 谢 22

第一章 绪论

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

随着中国民营金融的迅速成长，民间资本逐步渗透到众多经济领域。特别是我国加入世界贸易组织以来，国外金融机构和资本逐步渗入，使得一个逐步开放、全方位的竞争局面形成。

P2P(peer to peer)就是随着网络技术的高度推广，出现的以网络为基础的借贷行为，即民营金融机构利用互联网为民间借贷双方提供借贷信息中介服务，包括信息发布、提供风险评估、交易管理、投资咨询、资金流转等服务。从本质上看，P2P是民间借贷的一种新形式。2005年3月Zopa作为全球第一家P2P公司在英国成立，随后欧美等国家也加入P2P借贷的行列。美国的Prosper和Lending Club也迅速成为全世界规模最大网贷公司。目前，美国和其他欧洲发达国家的网络借贷平台已相对成熟，网站的运行模式和信用控制体系也已经有较好的发展。

P2P借贷行业在我国的发展逐渐受到关注。2007年建立的“拍拍贷”是我国首家网贷公司。从2007开始到2010年，四年时间仅发展10家左右；但2011年仅一年的时间网贷平台已经超过50家，可谓发展加快；截至2012年底，P2P借贷平台达到200多家。到2014年8月，有统计的P2P平台已有1263家。但是平台亏损惨重，跑路事件频繁发生（见图一），从2015年起，跑路数量基本呈现增长态势，2016年，平台跑路数量各月都多于70家。问题平台涉及人数和资金数量也不断增加，投资者亏损严重。为保护投资者利益，政府应加强监督管理。