论文总字数：30155字

目 录

摘要……………………………………………………………………1

Abstract………………………………………………………………2

1 绪论………………………………………………………………3

1.1 研究背景…………………………………………………………………………3

1.2 研究对象和内容…………………………………………………………………3

1.3 研究意义…………………………………………………………………………3

2 文献综述…………………………………………………………4

2.1 国内研究……………………………………………………………………………4

2.2 国外研究…………………………………………………………………5

2.3 研究总结…………………………………………………………………5

3 理论基础…………………………………………………………6

3.1 选取自变量理论基础……………………………………………………………………6

3.2选取因变量理论基础…………………………………………………………6

4 回归模型的统计性检验…………………………………………7

4.1 描述性统计…………………………………………………………………………7

4.2 回归分析…………………………………………………………………………8

4.2.1 平稳性检验 ……………………………………………………………………8

4.2.2 固定效应模型检验 ……………………………………………………………9

4.2.3 随机效应模型检验 ……………………………………………………………9

4.2.4 Hausman检验 ………………………………………………………………10

4.2.5 多重共线检验检验 …………………………………………………………10

4.2.6 异方差检验 …………………………………………………………………11

4.2.6 OLS回归 …………………………………………………………………11

4.3 统计性检验结果分析…………………………………………………………12

5 基于实证研究的政策建议………………………………………12

5.1 扩大资产规模……………………………………………………………………12

5.2 提升资产质量……………………………………………………………………12

5.3 改善经营形式……………………………………………………………………13

5.4 政府加强监管……………………………………………………………………13

参考文献………………………………………………………………13

附录1……………………………………………………………………15

附录2……………………………………………………………………19

致谢……………………………………………………………………20

我国上市商业银行盈利能力影响因素研究

李倩倩

，China

Abstract：This paper attempts to study the influencing factors of the profitability of China's listed commercial banks through theoretical research and empirical analysis. This paper chooses the panel data of 16 listed commercial banks in China from 2007 to 2016, establishes the multiple linear regression model, carries on the statistical test, obtains the profitability and the non-performing loan ratio and the asset scale, the shareholders' equity There is a significant correlation.

Key words：Listed commercial banks; profitability; financial indicators; influencing factors

1绪论

1.1研究背景

从1991年以来，我国第一家银行--深圳发展银行在A股成功上市后，多家银行紧随其后。自2005年开始，一批银行纷纷加快在A股和H股上市的速度。上市之后，各银行纷纷推出新型的负债产品，信贷、信托发展势头强盛。但是，近年来国际经济形势的变化导致我国的发展策略不断调整，我国的总体经济发展环境每年都有所改变。所以，不管是国有银行还是股份制银行在新的环境下，它们的盈利能力都在发生着巨大的改变。

1.2研究对象和内容

本文研究对象是我国上市商业银行，截止2016年底共十六家。其中工商银行、建设银行、中国银行、农业银行和交通银行这五家银行都已在上海证券交易所和香港联合交易所上市，资产规模比较大，另外十一家商业银行都在上海交易所上市。本文选取的数据都是来自这十六家上市商业银行2007年至2016年的对外披露的A股年度财务报告，以及国家统计局。这十六家上市商业银行的市场份额对于我国整个银行业来说占比巨大，因此，选取这十六家上市商业银行相关数据，分析和评价这些银行的盈利能力指标，将会对我国的整体银行业的盈利能力有个大概的了解，为我国商业银行盈利水平的提高提供借鉴作用。

本文研究的主要内容就是我国上市商业银行的盈利能力影响因素。在财务分析中，我们一般选取股本收益率或者总资产收益率来衡量企业的盈利能力，但是它们也具有一定的局限性。因为它们只考虑到账面的盈利情况，未考虑到银行所面临的风险，所以我们需要求出考虑到风险后的收益率。风险后的收益率基于大量的数据支撑，包括银行的资本充足率、不良贷款率指标、存贷比等数据。以针对性、全面性等原则为标准,选取了总资产规模、所有者权益、不良贷款率、收入结构（非利息收入/利息收入）、存贷款比率、流动性比率（流动资产/流动负债）以及另外一个辅助自变量国内生产总值，对这七个自变量进行详细分析。净资产收益率能够体现商业银行对所有者权益的运用能力,能够较好的反映其盈利水平,因此,我选择的是净资产收益率作为被解释变量,采用这十六家上市商业银行的面板数据,运用实证研究法建立数学模型，进行多元线性回归分析 ,对选取样本的盈利能力现状进行综合对比评价,最后根据实证研究的结果和中国国情,提出相关政策建议。

1.3研究的意义

货币这一特殊性的商品是银行经营的主要产品，商业银行与普通企业一样，经营目标还是利润最大化。商业银行的主要资金来源是居民存款，主要业务收入来自企业和个人的贷款利息，居民存款和企业与个人贷款与人们生活息息相关，是社会经济的重要组成部分，银行成为国家把控经济风险、融通社会资金的主要工具。所以对上市商业银行盈利能力影响因素研究，直接可以促进我国上市商业银行核心竞争力的形成，间接能够有利于我国的国民经济的健康发展。

2文献综述

2.1国内研究

在国内，越来越多的学者将研究课题延伸至银行盈利能力影响因素上。总体来说，课题研究上主要有两种分析思路。其一是通过分析银行资产规模、不良贷款率、中央银行利率调整等一些其他因素，从侧面考察银行的盈利能力状况。其二是将分析重点放在正面考察商业银行盈利能力上面。

第一种分析思路比较普遍。倪美蓉（上市商业银行盈利能力影响因素的研究—基于面板数据模型的实证检验 时代金融 2011年第九期）运用面板数据模型，通过对解释变量与被解释变量的具体分析后得出，银行的资产规模、资产费用率、资产充足率以及流动性等解释变量，而不良贷款率的提高和信贷规模的扩大则会削弱银行盈利能力。张启文、吕晓燕（2016）从利率市场化角度出发,分析存贷款的利差缩减会减弱银行盈利能力，非利息收入增加会加强银行盈利能力。邢天才、孙进等人（2013）从经济周期战略为着力点，发现弱周期战略成为我国商业银行的稳健增长模式。当然，也有大量的学者不满足于微观环境对银行的盈利能力的影响，将宏观环境与微观环境相结合，更加全面的分析银行的盈利能力。陆静等人（2013中国商业银行盈利能力的影响因素—基于1997-2010年数据的实证分析 金融论坛 2013年第一期）从内部环境和外部环境两个方面考虑，运用面板广义矩估计方法对144家商业银行进行了实证分析。结果发现银行的不良贷款率、坏账存量和破产概率等风险指标与利润率呈现显著负相关，银行存款份额和经营效率与利润呈现显著正相关；GDP 增长率、通货膨胀率和存贷款基准利差等外部宏观环境也对商业银行盈利水平有所影响。

第二种对银行盈利能力的直接考察上则比较少。邵锦华（2002）在金融论坛上发表的文章中，以商业银行的实际经营管理为出发点，将分析重点放在改革时期的国有银行的盈利水平及其影响因素上，通过定量分析和定性分析相结合，确立了包括盈利水平、费用支出、组织结构、管理效率这些指标体系。在研究过程中发现组织结构的合理性，研发能力的创新性，金融产品的附加值，市场开发能力，经营机制完善性这些变量都会对盈利能力产生影响。除此之外，邵锦华运用定量分析的方法研究发现制约国有银行盈利能力的很多都是长期累积下来的财务问题，但是财务问题在根本上反映的是商业银行的经营管理模式，所以在研究该课题时，他又将经营管理模式纳入银行的影响因素中。刘淼（商业银行盈利能力影响因素实证分析企业改革与管理2015年3月）的研究内容相对简单一点，考察了2007年-2011年16家上市商业银行的盈利状况，他直接选取了宏观环境、银行业市场结构、银行层面因素等这些变量，并且把它们归为中间变量，对其进行研究，最终得出银行资本充足情况和净息差、净利差是负相关关系，和ROE、ROA是正相关关系的结论。

2.2国外研究

与国内学者的研究不同，国外学者在理论研究上将研究重点放在银行效率、市场结构等变量对银行利润率、资本收益率等绩效的影响，尤其是他们将解释变量的选择集中表现在市场结构和银行效率上，这与国内的研究有很大的不同。Smirlock ( Smirlock M.:Evidence on the Relationship between Construction and Profitability in Banking,Jounal of Money, Credit and Banking, Vo1.17, 1985)在研究美国银行的盈利能力时，选取的样本高达2700家，解释变量和被解释变量分别是银行利润率与市场结构。最后他得出的结论是银行的市场占有率与银行利润率呈正相关。与Smirlock研究的市场结构不同，Maudos J. ( Maudos J., Market Structure and Performance in Spanish Banking Using a Direct Measure of Efficiency, Applied Financial Economics, Aug. 1998, )将研究重点放在银行效率和市场结构两个方面，弥补了市场结构的单一性。他得出的结果表明银行效率很大程度上决定了银行利润率，市场结构也在一定程度上影响银行的利润率，这样的结论也在间接的程度上证实了有高竞争力的企业会致力于发展高级管理或者是生产技术，从而降低成本，提高利润率，抢占更多的的市场份额。

Philip Molyneuxamp; John Thornton（Determinants of European bankprofitability: A note，Journal of Banking and Finance 16 (1992) 1173-I 178. North-Holland）以欧洲银行为样本，继续沿用Bourke的研究方法，使用连续时间序列方法估计一个线性方程，回归各种绩效指标的内部（员工费用、资本比率、流动性比率）和外部（集中度、政府所有权、利率、市场增长和通货膨胀）银行盈利能力的决定因素。研究结果发现银行资本回报率与政府在银行所有权显著相关，资产收益率与员工工资福利呈正相关。

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