论文总字数：22792字

目 录

1 导论 1

1.1 研究背景 1

1.2 研究问题及意义 1

1.2.1 选题依据 1

1.2.2研究意义 1

1.3 文章结构 2

2 文献回顾 3

2.1 内部控制与盈余质量 3

2.2 内部控制审计与盈余质量 3

2.3 文献评述 4

3 理论基础 5

3.1 概念界定 5

3.1.1 内部控制审计 5

3.1.1.1强制性内部控制审计披露 5

3.1.2 盈余质量 5

3.2 理论基础和影响机制 5

3.2.1 基于委托代理理论的分析 5

3.2.2 基于信息不对称理论的分析 6

3.2.3 基于信号传递理论的分析 6

4 强制内控审计披露对公司盈余质量影响的实证分析 6

4.1 研究假设 6

4.2 样本选取及数据来源 6

4.2.1 样本选取 6

4.2.2 数据来源 7

4.3 模型设计及变量定义 7

4.3.1 模型设计 7

4.3.2 变量定义 8

4.4 描述性统计分析及分析结果 10

4.5 均值差异检验结果及分析结果 11

4.6 多元回归分析 12

4.6.1 相关分析 12

4.6.2 回归分析 13

4.6.2.1 模型1的多元回归分析 13

4.6.2.2 模型2的多元回归分析 13

4.7 稳健性检验 14

5 研究结论与启示 15

5.1 研究结论 15

5.2 启示 16

5.3 研究贡献及不足 16

参考文献: 17

致谢 18

强制内控审计披露对公司盈余质量的影响分析

戚慧婷

, China

Abstract: In China, internal control disclosure of information was later than western countries. Domestic scholars had less research on the relationship between internal control audit and earnings quality. They mostly selected the sample data around 2012, which has relatively low reference value. This article selected Shanghai A-share listed companies, which disclosed the internal control audit report for the first time after 2012, based on their 2014-2016 empirical data, conducted a study on the impact of internal control audit disclosure on company earnings quality. In this paper, the audit of internal control disclosure is transformed into two types of behavior: 1. Whether to conduct internal control audit; 2. Whether to disclose the audit status of the 2014 or 2015 or 2016 internal control self-evaluation report for the first time. Through empirical analysis, it was found that the internal control audit disclosure for the first time can significantly improve the company's earnings quality. The conclusions provide certain data support for China's next step in the formulation of regulatory policies, which is the innovation of this paper.

Key words: Internal control audit; Earnings quality; Mandatory disclosure

1 导论

1.1 研究背景

安然事件以及美国其他知名公司的相继破产，沉重打击了美国人民对资本市场的信心。相关学者探究其背后原因，发现与公司的内部控制建设有密不可分的联系。为了缓解这一问题，美国国会从上市公司内部控制制度的监管入手，于2002年正式颁布《萨班斯—奥克斯利法案》，强制要求上市公司必须聘请外部独立的注册会计师对公司内部控制有效性发表审计意见，再将出具的内部控制审计报告和评价后的内部控制自我评价报告一起公示。英国、日本等发达国家也纷纷效仿，在自身国情基础上修改资本市场的监管法规。

我国同样存在此类问题，为此借鉴了美国从自愿披露到强制披露的监管思路：2006年以前为自愿披露时期，仅对一些控制风险较大的金融类上市公司、公开发行证券的公司及首次公开上市的公司出台了关于内部控制信息披露的规定。《上市公司内部控制指引》于2006年由上交所和深交所相继发布，2008年财政部、证监会、审计署、银监会以及保监会又联合制定《企业内部控制基本规范》，我国进入对公司内控信息披露的监管时代。2012年《关于2012年主板上市公司分类分批实施内部控制规范体系的通知》的正式颁布，明确以上市公司的公司性质（是否国有）、2011年年末公司市值和2009年至2011年的平均净利润作为标准，划分各类公司最迟披露内部控制审计报告的时间。除非存在规定范围内的特殊情况，主板上市公司应最迟在2014年底进行内部控制审计。我国自此进入强制披露阶段。

1.2 研究问题及意义

1.2.1 选题依据

自 《萨班斯—奥克斯利法案》 颁布以来，国外学者对内部控制进行诸多研究：Doyle等（2007）、Chan等（2008）、Ashbaugh等（2008）经研究均发现内部控制缺陷与低会计信息质量有关联性，认为会计师事务所出具的内部控制审计报告可改善公司的会计信息质量。我国学者对于这方面的研究多集中在2007年之后，方红星等（2011）和雷英等（2013）基于自愿进行内部控制披露的上市公司数据，发现内部控制审计对公司盈余质量有改善作用。雷英等（2013）同时利用两阶段处理效应模型，进行了自愿选择披露问题的处理。

可见，由于制度建设较晚的原因，国内基于强制披露样本进行的研究不多。因此本文选择了我国上交所主板上市的公司作为研究主体，研究其在2014年至2016年强制性披露环境下的内部控制审计披露行为对公司盈余质量产生的影响。进而比较同一公司在首次披露前后的盈余质量变动情况，进一步对内控审计披露行为产生的效果进行分析。

1.2.2 研究意义

国家在主板上市公司之间稳步推行内部控制体系，通过对上市公司的试点，在绝大程度上改善我国资本运营环境的同时，也起到一定的表率作用。上证A股上市公司对我国所有的上市公司而言具有一定的代表性，以2014年至2016年作为研究时间范围，获取的数据较新，所得结论具有现实意义，也有利于对强制内部控制审计披露效果的研究。通过内部控制审计披露行为与盈余质量的关系分析，可以了解内部控制审计披露的有效性，同时在现如今经济发展疲软的宏观经济条件下，通过该实证分析从公司和监管机构的角度来提出一些建议，促进公司的内部控制管理制度的进一步健全，推动我国资本市场的发展。具体意义如下：

（1）对于上市公司而言，由于外部利益相关者和企业之间存在信息不对称，企业的融资成本大大提高。根据信号传递理论，外部独立的审计机构对自身出具的内部控制评价报告给予的肯定意见，会帮助公司向外界传达自身经营风险低的有效讯号，降低此类成本，最终提高公司的绩效水平。

（2）对于监管机构而言，由于此次实证结果显示，在强制披露阶段，通过外部独立机构进行内部控制审计的公司，其盈余质量比未进行内部控制自我评价报告审计的公司更高，证明了进行强制披露的有效性。所以监管机构应该进一步细化内部控制监管策略，对未按时披露报告建立相应的惩罚制度，辅助内控信息的披露进程。

1.3 文章结构

在我国强制披露内部控制信息这一大环境下，本文主要研究了强制内部控制审计披露对公司盈余质量的影响：以是否披露内部控制审计报告为指标，探讨内部控制审计披露与盈余质量是否显著相关。再将首次披露2014年及以后年度的内部控制审计报告的主板上市公司单独筛选出来，比较披露前后的公司盈余质量，深入研究强制内部控制审计披露的实际效果。

按照研究思路，全文共划分三部分，包括提出问题，分析问题和解决问题。具体涉及五个章节，安排如下：第一章对本文的研究背景进行介绍，结合查阅的文献基础引出研究问题及意义；第二章细述查阅的文献内容并进行归纳总结，确定自己的研究方向和可采用的方法；第三章界定内部控制审计和盈余质量基本概念，着重划分强制性内部控制审计的范围，阐述理论基础和影响机制；第四章在前三章的基础上，对提出的两个研究假设建立模型进行实证分析；最后根据实证研究结果，在第五章对上市公司和监管部门分别提出自己的政策性建议，并对存在的不足进行归纳总结。

其文章框架如下所示：

理论基础

模型设计

实证分析

选题依据

研究背景

导论

文献回顾

实证研究

结论与启示

信息不对称理论

委托代理理论

信号传递理论

研究价值

研究机会

研究基础

研究总结

研究发现

监管机构

上市公司

图1.1 文章框架图

2 文献回顾

通过查阅文献，对参考文献根据内部控制对盈余质量的影响和内部控制审计对盈余质量的影响这两部分进行归纳如下。

2.1 内部控制与盈余质量

虽然选用研究方法不同，国内外学者对于内部控制与盈余质量之间的关系基本意见一致。Callaghan等（2007）没有发现能证明内部控制质量显著影响盈余质量的证据，但通过修正的Jones模型发现内部控制有缺陷的公司，其可操纵性应计利润的值要高于那些内部控制没有缺陷的公司。与Callaghan等（2007）不同，武民强（2010）未采用传统的盈余质量度量方法，而是利用层次分析法，以COSO报告和《企业内部控制基本规范》为依据，重新建立一套内部控制质量评价体系。结合描述性统计分析方法，从四个方面（持续型、可预测性、可操纵性应计利润、价值相关性）对盈余质量进行衡量，发现公司内部控制工作进行的越彻底，其盈余质量越好。

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