论文总字数：18199字

目 录

摘要………………………………………………………………1

ABSTRACT…………………………………………………………2

1 绪论……………………………………………………………3

1.1 研究背景………………………………………………………………………3

1.2 国内外文献综述………………………………………………………………3

1.3论文研究内容…………………………………………………………………4

2 供应链金融及风险评估………………………………………5

2.1供应链金融……………………………………………………………………5

2.2 风险分析………………………………………………………………………7

2.3 风险评估方法…………………………………………………………………8

3 AHP模型………………………………………………………8

3.1 AHP理论的基本原理…………………………………………………………8

3.2AHP模型步骤…………………………………………………………………8

3.3模糊综合评价法...............................................10

4 AHP模型下供应链金融风险评估……………………………10

4.1 评估指标的选取………………………………………………………………10

4.2金融机构视角下的风险算例分析……………………………………………11

5 风险评估结果分析……………………………………………13

5.1评估指标及其权重分析………………………………………………………13

5.2结合模糊综合评价法的进一步评估…………………………………………14

6结论与展望……………………………………………………15

6.1 结论…………………………………………………………………………15

6.2展望…………………………………………………………………………16

参考文献………………………………………………………16

致谢……………………………………………………………18

基于AHP模型下供应链金融风险评估研究

陕书琛

,China

ABSTRACT: Benefit from the vigorous development of small and medium-sized enterprises in our country, supply chain finance business expanded rapidly. So the risk assessment of the business become an important subject to the bank. Based on the analysis of supply chain finance operation pattern and those risks, we use the AHP model to analysis risks of the business from the qualitative to the quantitative under the perspective of financial institutions. Through this we can get factor weights in different levels of supply chain finance risk assessment.And we can further utilize fuzzy comprehensive evaluation method to get a more quantitative evaluation result,then propose reference for the supply chain financial risk assessment by this way.

Key word: supply chain finance; AHP model; risk assessment

1绪论

1.1研究背景

由于近些年我国市场开放程度提升、商业模式发生变化以及企业发展的现实需要，供应链金融业务逐渐成为了一种比较热门的融资模式。在该模式发展中，深圳发展银行是较早做出尝试的银行之一。早在2006年，该银行就尝试开展了此类业务并与多家大型企业合作进行开拓性的业务试验，通过验证其可行性并不断推出新的业务。至2010年结合了互联网的高度发展情况提出了线上供应链金融服务，实现了线上供应链物流、商流、信息流、资金流的整合^[1]，进一步提升了该业务的广泛性、适应性；此外，在物流业界，中国物资储运总公司也较早开展了存货质押模式的供应链金融业务并逐渐与数十家金融机构合作。

除此之外，近些年来我国私营企业的数量迅速增长也是推动供应链金融业务发展的重要诱因。两者的关系可以用相辅相成，相互促进来进行描述：中小企业由于其规模小抗风险能力差而很难健康发展，一旦其作为供应链中上游企业被其下游企业拖欠资金则其生产经营就可能陷入停滞，通过供应链金融的方式可以提前获得资金，维持其生产经营提升效益，也相对保证了其所在供应链的稳定存续，提升了整体效益；另一方面对商业银行为主的金融机构来说，通过开展此类业务拓展了业务广度深度与盈利水平，进一步掌握更多企业的信息并据此分析其资金需求，强化了与供应链上各个客户的合作，相当于获得了稳定且高效的赢利点和新市场。因此对双方来说都提升了生产/业务效率进而提升效益实现了双赢。

供应链金融业务由于其相对便利且要求放宽的特点很大程度上为企业融资提供了便利。但在这种条件下同样导致了供应链上部分企业抵押物欠缺、资信水平不足而能轻易得到融资最终却无法还款或者抵押物出现问题等现象时有发生；此外在供应链金融模式下，原材料、半成品等可以进行质押或者抵押，其价值会随着市场价格波动，带来金融风险；更有甚者，一些企业更是利用目前我国供应链金融业务上的漏洞进行商业诈骗，给金融机构造成了很大损失。

因此，在金融机构进行是否对某企业开展供应链金融业务的审核与决策中，针对该企业的业务风险评估就成了重点。许多学者运用BP神经网络、组合预测、AHP等模型和方法来分析融资机构放款风险，为风险评估提供了不同侧重的方式。随着银行业务竞争也在逐渐加剧和市场需求的变化，促使金融机构拓展业务深度广度、积极应对融资市场需求变化以求在供应链金融业务方面有所突破。在较为现实的金融机构积极开展供应链金融业务和该业务经常出现风险问题的窘境下，其风险评估越来越受到关注。

从较早的研究成果来看，可以发现供应链金融风险评价方式见仁见智，从不同的角度、运用不同的风险评价模型与方法、进行主观判断或者是依据数据进行客观分析，得到的结果不会完全相同。因此在融资机构进行风险评估时，应当运用不同的方法手段，从得到的结果中综合考虑进行选择决策。因此，本文利用AHP模型与模糊综合评价法结合进行风险评价，希望能够对最终的金融机构综合评价并作出判断提供一定的帮助。

1.2国内外文献综述

供应链金融理论研究由于理论与实践的关系，国外研究的组织和学者研究较早。国际金融咨询组织Tower Group 认为供应链金融是基于供应链考虑为其上的企业提供融资和现金的业务^[2]；Bernabucci 从供应链管理和客户关系管理角度出发研究供应链金融活动，认为这其有效稳定了金融机构/公司与其他组织的客户关系^[3]；Basu 对供应链金融中的预付账款融资模式，认为该业务有效提升物流效率和经济效益^[4]；Gonzalo Guillen 认为供应链模式对企业该模式下融资影响较大，并认为加强供应链管理可以提升供应链整体效益^[5]。

在我国供应链金融业务与发达国家相比发展较晚，但在我国学者的努力下，很多理论被提出极大地丰富了我国在这一领域的学说。郭涛通过对应收账款融资模式的研究，认为该模式可以解决小微企业融资困难问题^[6]；冯瑶提出了较为完备的供应链金融定义，认为供应链金融是金融机构从各个环节着手，为供应链上企业生产经营活动提供的资金及服务的业务活动^[7]；鲍彬彬研究归纳认为供应链融资模式主要有：应付账款融资、动产质押融资、应收账款融资等^[8]；熊小芬、李军等人提出了仓单质押业务中的技术与市场风险，并提出了多方参与的风险预防架构^[9][10]；弯红地提出了供应链金融下风险规避机制失灵的可能，揭示了新的融资模式下两个主要融资主体的交互关系^[11]；鲍旭红分析了我国中小企业融资从供应链金融的获益之处，并提供了较好的风险应对方法^[12]。另一方面，我国学者也在关注供应链金融风险问题的解决并提出不少评价模型：王琪使用决策树方法构建了风险评价体系与模型^[13]；蔡小哩等人从金融机构的角度出发，运用三角模糊数和群决策方法对供应链金融风险进行评估^[14]；何金荫为了帮助银行在供应链金融下对企业进行筛选，结合了层次分析法和云重心法并得出区分度构建了评价模型^[15]；易君丽通过AHP方法对农产品供应链金融研究，分析了可能的风险并提出了防范策略^[16]。

通过国内外学者的研究我们可以清楚地对供应链金融的发展、定义、运作模式、产生的风险等问题进行深入的了解，这也有助于本文构建供应链金融风险评估模型；此外，国内外学者的研究还包括了从不同角度运用不同手段构建各种不同的风险评估模型，这些评估模型从不同的侧重解决供应链风险评估问题，对本文构建AHP-模糊综合评价法的评估模型产生了很大启发。

1.3论文研究内容

本文首先分析总结了部分国内外学者对供应链金融的研究和一部分评估模型，从供应链金融的背景、定义等方面出发，主要分析了其运作模式及其风险因素分类，之后通过建立相应的评价指标指明了影响金融机构所关注的供应链上企业的各种基础信息，确定这些因素所占的比重，通过层次分析法模型对其进行风险评估。再通过可靠数据对所构建的模型进行验算，以确定该评价模型切实可行。除此以外，本文另外引入了模糊综合评价法，目的是在AHP模型的基础上进一步对供应链金融风险进行分析，来得到一个更加明确便于判断的结果。在得出结果后根据情况对结果进行分析并提出相应的建议（见图1）。

图1 论文框架

2供应链金融及风险评估

2.1供应链金融

2.1.1 供应链金融的定义及发展历程

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